计算机行业点评：信创产业催化密集，把握产业机遇

2023年08月10日 证券研究报告|行业研究|行业点评 计算机 信创产业催化密集，把握产业机遇 投资要点 事件：8月7日，财政部会同工业和信息化部研究起草了操作系统政府采购需求标准（征求意见稿），并向社会公开征求意见。同日，财政部还发布了《关于便携式计算机政府采购需求标准向社会公开征求意见的通知》（下文简称为《通知》）。此次《通知》是政府层面首次高层次地公开发布采购需求标准，意味着信创将走向深化。 核心技术自主可控，信创产业蓬勃发展。2022年中国数字经济规模达到50.2万亿元，同比增长10%，随着我国数字经济规模不断扩大，各领域对软硬件依赖 投资评级 强于大市 维持评级 行业表现 33% 23% 13% 3% -7% -17% 计算机沪深300 程度不断加深，国家为了实现核心技术自主可控，大力发展信创产业。信创产业首先从党政信创开始，在2021年则开始从党政向八大行业扩展，金融、电信行业逐步开始进行规模替代，形成了“2+8的整体布局，信息技术基础硬件与软件行业将迎来国产替代潮。 2023年信创产业将迈入关键发展期。2023年开年，信创产业整体呈现良好发展态势，1月中共中央政治局第二次集体学习中习近平主席强调，要持续推动科技创新、制度创新，突破供给约束堵点、卡点、脆弱点，增强产业链供应链的竞争力和安全性。要加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题，打造自主可控、安全可靠、竞争力强的现代化产业体系。2月中共中央政治局就加强基础研究进行第三次集体学习，习近平主席鼓励科研机构、高校同企业开展联合攻关，提升国产化替代水平和应用规模。习近平主席陆续围绕国产替代的讲话凸显了国家推进自主信息产业的鉴定意志，也预示着2023年信创产业将迈入关键发展期。 近期信创催化密集，政策、招标共振。近期政策端陆续有催化，除了财政部公布的《通知》外，8月1日出版的《求是》发表了国家主席习近平的重要文章，该文章指出打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战，不仅凸显IT国产化的意义和重要性，同时也提振了业界对信创发展信心。市场端信创产业招标进程也明显提速。麒麟软件继7月27日宣布独家中标邮政集团超6万套服务器操作系统后，在8月3日再次宣布独家中标中交集团6万套桌面操作系统，麒麟软件的中标对加速信创产业释放了积极信号。同时，中信银行近日也公布了65亿通用基础设施集采项目招标。信创订单落地节奏加速，下半年有望迎来招采高峰，实现超预期发展。 投资建议：信创产业在持续不断向前推进，在国产替代的驱动下，信创产业需求有望不断释放。近期政策方面陆续出台提振产业信心、市场方面信创订单落地节奏加速，把握当前信创产业机遇，受益标的包括：中国软件、太极股份、中国长城、神州数码。 风险提示：中美博弈突发事件、政策落地不及预期、市场系统性风险、自主可控推进不及预期等。 22-0822-1123-0223-0523-08 1M3M12M 绝对收益-0.1%-2.1%20.3% 相对收益-3.5%-1.6%23.6% 资料来源：恒生聚源，万和证券研究所 作者 朱琳分析师 资格证书：S0380521120001 联系邮箱：zhulin@wanhesec.com联系电话：(0755)82830333-121 请阅读正文之后的信息披露和重要声明 行业研究报告 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议，并直接或间接收取服务费用的活动。 证券研究报告是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。 分析师声明：本研究报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确的反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。本研究报告作者与本文所涉及的上市公司不存在利益冲突，且作者配偶、子女、父母未担任上市公司董监高等职务。 投资评级标准： 行业投资评级：自报告发布日后的12个月内，以行业指数的涨跌幅相对于同期沪深300指数的涨跌幅为基准，投资建议 的评级标准为： 强于大市：相对沪深300指数涨幅10%以上； 同步大市：相对沪深300指数涨幅介于-10%10%之间；弱于大市：相对沪深300指数跌幅10%以上。 股票投资评级：自报告发布日后的12个月内，以公司股价涨跌幅相对于同期沪深300指数的涨跌幅为基准，投资建议的 评级标准为： 买入：相对沪深300指数涨幅15%以上； 增持：相对沪深300指数涨幅介于5%15%之间；中性：相对沪深300指数涨幅介于-5%5%之间；回避：相对沪深300指数跌幅5%以上。 免责声明：本研究报告仅供万和证券股份有限公司（以下简称“本公司”）客户使用。若本报告的接受人非本公司的客户，应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户，与本公司无业务关系的阅读者不是本公司客户，本公司不承担适当性职责。 本报告由本公司研究所撰写，报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息。本报告基于已公开的资料或信息撰写，但不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。 本研究所将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。本报告版权仅为万和证券股份有限公司研究所所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。任何媒体公开刊登本研究报告必须同时刊登本公司授权书，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改，并自行承担向其读者、受众解释、解读的责任，因其读者、受众使用本报告所产生的一切法律后果由该媒体承担。本公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。 投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。 市场有风险，投资需谨慎。 万和证券股份有限公司 深圳市福田区深南大道7028号时代科技大厦西座20楼电话：0755-82830333传真：0755-25170093 邮编：518040公司网址：http://www.vanho.cn 2