研报重点内容总结:
比依股份发布2023年半年报,2023上半年实现营业收入8.51亿元,同比增长18.20%;归母净利润1.27亿元,同比增长67.39%(还原汇兑损益,yoy 94.29%)。其中,2023Q2单季营业收入为4.73亿元,同比增长34.14%;归母净利润为0.81亿元,同比增长60.00%。空炸业务持续高增,拓客户卓有成效。公司进一步拓展外销客户,且毛利净利水平提升显著。预计2023-2025年归母净利润分别为2.47/2.85/3.27亿元,维持“增持”评级。风险提示:原材料价格波动风险、新品销售不及预期、汇率波动风险、地缘政治风险。
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