铁矿石日评
报告类型 铁矿石日评 日期 2023年8月10日 研究员：吴凯航 021-60635735 wukaihang@ccb.ccbfutures.com 期货从业资格号：F03086042 研究员：翟贺攀 021-60635736 zhaihepan@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3033782投资咨询证书号：Z0014484 研究员：肖维 021-60635725 xiaowei@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3011551投资咨询证书号：Z0011422 黑色金属研究团队 一、行情回顾与后市展望 表1：8月9日钢材、铁矿期货主力合约价格、成交及持仓情况（单位：元/吨、%、手、亿元） 合约前收 代码盘价 开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量持仓量 变化 资金流入流出 RB2310 3692 3682 3708 3663 3700 -0.46% 1,163,636 1,788,140 -25,042 -0.55 HC2310 3948 3928 3974 3918 3964 -0.35% 397,039 848,048 -22,068 -0.51 SS2309 15260 15190 15380 15100 15325 0.10% 104,682 57,983 -5,398 -0.28 I2401 716 712 725 709.5 723 0.07% 466,433 660,319 11,444 -1.21 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 8月9日，铁矿石期货主力合约2401震荡偏强，低开后震荡上行。 表2：8月9日黑色系期货持仓情况（单位：手、%） 合约 前20多头持仓 前20空头持仓 前20多头 持仓变化 前20空头 持仓变化 多空对比 偏离度 RB2310 1,024,470 1,080,433 -360 -3,781 3,421 0.33% HC2310 564,368 530,772 -14,492 -17,725 3,233 0.59% SS2309 36,005 45,138 -2,756 -3,267 511 1.26% J2309 14,913 14,346 -499 -694 195 1.33% JM2309 57,601 67,141 523 -2,764 3,287 5.27% I2401 381,936 362,623 6,470 4,058 2,412 0.65% 数据来源：上期所、大商所网站，建信期货研究发展部 1.1现货市场动态与技术面走势： 现货市场：截至8月8日，62%普氏铁矿石价格指数上涨0.7美元/吨；8月9 日，主要铁矿石外盘报价下跌2美元/吨，青岛港主要品位铁矿石价格下跌5-11元/吨。具体来看，青岛港61.5%PB粉价格下跌至837元/吨，高品矿中，65%卡粉与PB粉价差小幅走扩（环比+1元/吨），62.5%PB块与PB粉价差转为收窄（环比-3元/吨），低品矿中，60.5%金布巴粉与PB粉价差小幅走扩（环比-1元/吨），56.5%超特粉与PB粉价差转为小幅走扩（环比-2元/吨）。 技术面：铁矿石2401合约日线KDJ指标走势分化，J值、K值调头回升，D值继续下滑，有金叉趋势。铁矿石2401合约日线MACD指标绿柱收窄。 1.2后市展望： 供给方面，本周澳巴铁矿石发货量（14港）大幅下滑，并跌至四月中旬以来 新低，中国铁矿到港量（北方六港）由于台风天气等原因继续下跌，按运输时间推算，预计下周仍将处于低位，短期供应有所收紧，但考虑到上半年进口规模同比增幅7.6%，且内矿产能利用率持续提升，总体来看中长期供应宽松格局不改。需求方面，“平控政策”不断发酵，中长期需求回落趋势明显。库存方面，钢厂铁矿石库存维持低位，在限产政策与强监管消息的影响下，铁矿采购延续谨慎，预计未来库存仍将维持在低位区间。 消息面上，上周中钢协提出的取消夜盘交易、加强期现货监管等建议导致市场多头情绪冷却，但随着主力合约移仓至远月2401，以及远月合约的明显贴水，短期利空情绪得以释放，预计后市铁矿石价格短暂企稳后或震荡运行，随后需关注供需格局变化趋势再寻找方向。 二、行业要闻 国家统计局9日发布了2023年7月份全国CPI（居民消费价格指数）数据。2023年7月，全国居民消费价格同比下降0.3%，环比上涨0.2%，1 —7月平均，全国居民消费价格比2022年同期上涨0.5%。 安阳钢铁8月9日公告，为加快推进河南省钢铁产业转型升级、布局优化、结构调整，满足公司控股子公司河南安钢周口钢铁有限责任公司项目建设需要，根据《河南省工业和信息化厅关于印发河南省钢铁、电解铝、水泥玻璃行业产能置换实施细则(试行)的通知》的政策精神，拟将公司现有100吨电炉产能置换至安钢周口公司。 海关总署8月8日数据显示，2023年7月中国出口钢材730.8万吨，较上月减少20.0万吨，环比下降2.7%；1-7月累计出口钢材5089.2万吨，同比增长27.9%。7月中国进口钢材67.8万吨，较上月增加6.6万吨，环比增长10.8%；1-7月累计进口钢材441.9万吨，同比下降32.6%。 8月3日，山西省发布《山西省零碳（近零碳）产业示范区创建工作实施方案》，将加快建设零碳开发区、深度降碳示范工程等。《零碳方案》明确，到2025年，该省将以煤电、钢铁、有色、焦化、煤化工和建材等主要碳排放行业企业为重点，创建5个左右深度降碳示范工程，其主要单位产品二氧化碳排放指标力争达到国内或国际先进水平。 据富宝资讯消息，乌兰浩特钢铁因淘汰落后产能，2023年8月7日起停产并拆除1座503m³高炉、1座616m³高炉，铁水日产量减少0.5万吨左右；预计9月中下旬旧高炉拆除后启用1座1200m³新高炉。两条螺纹钢轧线同步检修，螺纹日产量减少0.6万吨左右。 据Mysteel消息，近期粗钢产量平控消息频发，虽无正式文件，但部分 钢厂表示收到口头通知。Mysteel对河北、山西、吉林、江西、辽宁、云南、安徽、山东和河南等9省进行2023年下半年粗钢平控推演。其中， 今年1-6月唐山粗钢产量合计6918万吨，较去年同期增8.0%。如果按 照产量平控的政策要求落地，7-12月唐山粗钢产量预计应控制在5496万吨以内，同比去年同期下降9%，日均粗钢产量预计应控制在30.53万吨。 8月9日Mysteel数据：本周统计唐山35家调坯型钢企业47条型钢生产线，实际开工条数22条，开工率为46.81%，环比上周下降8.51%；产能利用率为47.89%，环比上周上升21.8%。成品库存66.89万吨，环比上周增加7.08%，厂内钢坯库存41.05万吨，环比上周减少10.66%。 三、数据概览 图1：青岛港主要铁矿石品种价格：元/吨 图2：青岛港高品矿与PB粉价差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图3：青岛港低品矿与PB粉价差：元/吨 图4：青岛港铁矿石现货与1月合约基差：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图5：巴西与澳洲铁矿石发货量：万吨 图6：北方六大港口铁矿石到货量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图7：国内矿山产能利用率：% 图8：主要港口铁矿石成交量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图9：钢厂铁矿石库存可用天数：天 图10：进口矿矿烧结粉矿库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图11：港口铁矿石库存与疏港量：万吨 图12：样本钢厂不含税铁水成本：元/吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图13：高炉开工率与炼铁产能利用率：% 图14：电炉开工率与产能利用率：% 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图15：全国日均铁水产量：万吨 图16：钢材五大品种表观消费量：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 图17：钢材五大品种周产量：万吨 图18：钢材五大品种钢厂库存：万吨 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 数据来源：Mysteel，建信期货研究发展部 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736 石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等 任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）5楼电话：021-60635548邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211电话：0755-83382269邮编：518038 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室电话：0531-81752761邮编：250014 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路438号1306室(电梯16层F单元)电话：021-62528592邮编：200122 北京营业部 地址：北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 地址：福清市音西街福清万达广场A1号楼21层2105、2106室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 郑州营业部 地址：郑州市未来大道69号未来大厦2008A电话：0371-65613455邮编：450008 宁波营业部 地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街255号0874、0876室电话：0574-83062932邮编：315000 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路99号（建行大厦）6楼电话：021-60636327邮编：200120 西北分公司 地址：西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 地址：杭州市下城区新华路6号224室、225室、227室电话：0571-87777081邮编：310003 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室 电话：021-63097527邮编：200082 广州营业部 地址：广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话：020-38909805邮编：510620 泉州营业部 地址：泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话：0595-24669988邮编：362000 厦门营业部 地址：厦门市思明区鹭江道98
