汽车和汽车零部件行业2023年7月乘联会数据跟踪报告：7月新能源汽车渗透率创年内新高，自主新能源转型加速

7月销量整体符合预期：产量：7月国内狭义乘用车产量同比-3%/环比-4%至210万辆，2023年前7月产量同比+6%至1311万辆。零售：7月零售销量同比-2%/环比-6%至178万辆，2023年前7月销量同比+2%至1130万辆。批发：7月批发销量同比-3%/环比-8%至207万辆，2023年前7月销量同比+7%至1313万辆。出口：7月出口销量同比+63%/环比+4%至31万辆（含整车与CKD），2023年前7月出口销量同比+81%至199万辆。 7月批发零售新能源汽车渗透率均创全年新高：产量：7月新能源乘用车产量同比+31%/环比+4%至76万辆，2023年前7月产量同比+39%至431万辆。零售：7月销量同比+32%/环比-4%至64万辆（渗透率同比+9pcts/环比+1pcts至36%），2023年前7月销量同比+36%至373万辆（累计渗透率同比+8pcts至33%）。批发：7月同比+31%/环比-3%至74万辆（渗透率同比+9pcts/环比+2pcts至36%），2023年前7月销量同比+41%至428万辆（累计渗透率同比+8pcts至33%）。出口：7月同比+80%/环比+26%至9万辆，2023年前7月出口销量同比+147%至57万辆。 7月自主品牌批发渗透率环比+1pcts至52%，零售渗透率环比+1pcts至60%。 传统自主车企持续发力新能源，对燃油车替代效应明显：7月燃油乘用车零售销量同比-15%/环比-8%至113万辆，批发销量同比-17%/环比-10%至133万辆。我们认为，1）近期经销商折扣趋于稳定，叠加自主品牌加大新能源布局力度等因素影响，燃油车销量呈现同环比下滑趋势。2）自主品牌新能源车型产品力凸显，主打性价比的插混车型深蓝S7、银河L7销量快速爬坡（7月已交付接近万辆）+主流新能源越野坦克500 PHEV开启交付（7月交付2000+辆）+定位家庭用户的蓝山销量稳健（稳态月销5000+辆）驱动传统车企新能源转型效果提升。 关注智能化行情+特斯拉产业链机会：我们认为，1）建议关注板块平稳复苏带来的结构性机会。2）看好2023年具有较强车型改善周期、用户画像差异化定位竞争的新势力车企、出口+产业链成本控制能力较强+销量与业绩兑现能力较强的自主新能源车企、以及市占率抬升/新定点释放+年降消化能力强+业务多元化的零部件公司。 3）看好智能化+机器人主题+特斯拉产业链的投资机会。 投资建议：整车：推荐理想汽车、长安汽车，建议关注小鹏汽车、蔚来、特斯拉。 零部件：1）智能化，行泊一体域控，建议关注德赛西威、经纬恒润、科博达；2）智能化，线控底盘，推荐伯特利，建议关注耐世特；3）小鹏+特斯拉相关产业链，推荐福耀玻璃，建议关注爱柯迪、嵘泰股份、旭升集团。 风险提示：政策波动；产能/供应链不及预期；原材料价格上涨；行业需求不及预期； 车型上市与爬坡不及预期；成本费用控制不及预期；市场风险。 图1：2016-2023年7月乘用车零售销量（单位：辆） 图2：2016-2023年7月乘用车批发销量（单位：辆） 图3：202101-202307国内新能源乘用车零售销量及渗透率 图4：202101-202307国内新能源乘用车批发销量及渗透率