碳酸锂期货期权日报

碳酸锂期货期权日报LithiumCarbonateDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心魏朝明 实习生：高亚伟 执业编号：F3077171（从业）Z0015738(投资咨询)联系方式：010-68578971/ weichaoming@foundersc.com 成文时间：2023年8月7日星期一 【行情复盘】 8月7日碳酸锂主力合约期价大跌，主力合约收跌4.31%，跌破22万元一线。现货方面，SMM电池级碳酸锂24.8-26.5万元/吨，环比上一工作日下跌6000元/吨;工业级碳酸锂23.8-24.9万元/吨，环比上一 工作日下跌5000元/吨。 【重要资讯】 由于目前下游需求较弱，但供应端货物流通充足，现货市场短期供需错配明显。此外持续下跌的行情加剧市场观望情绪，各方以长单交付为主，散单成交寡淡。预计后市在目前供需关系下，下游压价态势不减，短期仍需关注下游采购情况。上周锂云母价格小幅下探，锂辉石精矿价格弱稳运行，预计后市，随供应逐步上量，价格或稳中趋弱运行，从而削弱碳酸锂的成本支撑。供应面，随气温不断走高，青海等地盐湖提锂产量提量明显，此外，矿端提锂生产步入正轨，叠加新增产能持续释放，市场整体资源供应较为充裕。需求面亦无好转迹象，场内各方谨慎观望行情动态，下游学采购心态欠佳，接货意愿寡淡且议价情绪浓厚，使得市场交投氛围仍显乏力，受此影响，部分企业出货受阻，为求降库、变现，市场低价频出，碳酸锂现货价格承压下滑。 【交易策略】 受国际供需及国内需求疲弱影响，产业悲观情绪再次发酵，本周或延续下跌趋势。建议投资者积极参与套期保值，以稳定下半年度经营利润。 1 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 目录 一、期现行情回顾1 （一）碳酸锂期货期权行情走势1 （二）碳酸锂现货行情走势2 二、近期基本面动向3 （一）碳酸锂市场综述3 （二）重要资讯3 （三）供需情况3 （四）库存情况5 （五）成本与利润6 一、期现行情回顾 （一）碳酸锂期货期权行情走势 表1：碳酸锂期货价格变动统计 2023/8/7 开盘价 最高价 最低价 收盘价 涨跌（收盘价） 成交量 持仓量 结算价 涨跌（结算价） 涨跌幅（结算价） 基差 碳酸锂2401 227500 228800 219500 219800 -9150 29798 12270 223450 -6250 -2.72% 36700 碳酸锂2402 220350 221300 212700 213100 -8150 1061 2039 216600 -5600 -2.52% 43400 碳酸锂2403 212800 214200 204750 206450 -8100 450 877 209000 -6350 -2.95% 50050 碳酸锂2404 210700 211850 200350 201750 -10600 349 635 204550 -7950 -3.74% 54750 碳酸锂2405 208500 209000 196550 197800 -10800 418 980 201400 -7900 -3.77% 58700 碳酸锂2406 204600 205050 192000 194050 -11650 242 372 197300 -8600 -4.18% 62450 碳酸锂2407 200850 202100 188550 191200 -11100 1201 1442 193800 -8900 -4.39% 65300 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 表2：碳酸锂期权成交持仓变动统计 2023/8/7 成交量 变化 持仓量 变化 碳酸锂2401 29798 16948 12270 1956 碳酸锂2402 1060 650 2039 138 碳酸锂2403 451 269 877 -22 碳酸锂2404 349 286 635 21 碳酸锂2405 418 338 980 -5 碳酸锂2406 242 215 372 0 碳酸锂2407 1201 954 1442 85 来源：广州期货交易所，方正中期研究院整理 （二）碳酸锂现货行情走势 表3：锂电产业链价格走势总览 数据类别 产业链重点高频价格指标 单位 2023/8/4 本周价格 2023/7/28 上周价格 涨跌值 涨跌幅 迷你图 锂精矿 锂辉石精矿(6%，CIF中国） 美元/吨 3450 3465 -15 -0.43% 金属锂 工业级金属锂（Li≥99%） 万元/吨 175 175 0 0.00% 电池级金属锂（≥99.9%） 万元/吨 195 195 0 0.00% 碳酸锂 电池级碳酸锂(99.5%） 万元/吨 26.25 27.85 -1.60 -5.75% 工业级碳酸锂(99.2%） 万元/吨 24.85 26.35 -1.50 -5.69% 氢氧化锂 电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒） 万元/吨 24.60 26.10 -1.50 -5.75% 电池级氢氧化锂(56.5%微粉型） 万元/吨 25.70 27.25 -1.55 -5.69% 氢氧化锂(56.5%电池级CIF中日韩) 美元/公斤 38.25 40.75 -2.50 -6.13% 氢氧化锂(56.5%工业级/国产) 万元/吨 22.70 24.20 -1.50 -6.20% 钴酸锂 钴酸锂(60%、4.35V/国产) 万元/吨 28.75 29.40 -0.65 -2.21% 锰酸锂 锰酸锂(动力型) 万元/吨 7.90 8.50 -0.60 -7.06% 锰酸锂(容量型) 万元/吨 7.30 7.85 -0.55 -7.01% 三元材料 三元材料523(多晶/消费型) 万元/吨 20.25 21.20 -0.95 -4.48% 三元材料622(多晶/消费型) 万元/吨 22.20 23.15 -0.95 -4.10% 三元材料811(多晶/动力型) 万元/吨 25.35 26.30 -0.95 -3.61% 三元前驱体 三元前驱体523(单晶/动力型) 万元/吨 8.30 8.50 -0.20 -2.35% 三元前驱体523(多晶/消费型) 万元/吨 8.20 8.40 -0.20 -2.38% 三元前驱体622(多晶/消费型) 万元/吨 9.78 9.95 -0.17 -1.71% 三元前驱体811(多晶/动力型) 万元/吨 10.53 10.65 -0.13 -1.17% 磷酸铁锂 磷酸铁锂均价(低端储能型) 万元/吨 8.60 8.85 -0.25 -2.82% 磷酸铁锂均价(中高端储能型) 万元/吨 9.15 9.40 -0.25 -2.66% 磷酸铁锂均价(动力型) 万元/吨 9.25 9.50 -0.25 -2.63% 六氟磷酸锂 六氟磷酸锂(99.95%国产) 万元/吨 13.25 13.80 -0.55 -3.99% 动力电池电芯 方形磷酸铁锂电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.59 0.63 -0.04 -6.35% 523方形三元电芯现货均价(动力型） 元/Wh 0.60 0.62 -0.02 -3.23% 钴酸锂电芯现货均价(消费型） 元/Wh 0.67 0.70 -0.03 -4.29% 来源：SMM，方正中期研究院整理 二、近期基本面动向 （一）碳酸锂市场综述 8月7日碳酸锂主力合约期价大跌，主力合约收跌4.31%，跌破22万元一线。现货方面，8月7日 SMM电池级碳酸锂24.8-26.5万元/吨，环比上一工作日下跌6000元/吨;工业级碳酸锂23.8-24.9万元/吨， 环比上一工作日下跌5000元/吨。碳酸锂现货供应维持增量，市场货源充足，下游补货意愿不强，且压价情绪较浓。 （二）重要资讯 1、7月31日国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费措施》二十条，针对汽车消费指出，各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区因地制宜优化汽车限购措施。落实构建高质量充电基础设施体系、支持新能源汽车下乡、延续和优化新能源汽车车辆购置税减免等政策。受此影响，8月7日汽车股表现强势，沪镍和碳酸锂也表现偏强。 2、7月24日政治局会议召开，会议表示要提振汽车、电子产品、家居等大宗消费，后续政策配合出台一定程度上有利于改善碳酸锂的需求，缓解市场悲观情绪。随着天气转暖，青海地区供应量逐步提升，碳酸锂货源供应稳定，供需双方博弈状态或持续，预期盘面会维持偏弱震荡，在20万元/吨寻找短期支撑。 （三）供需情况 1、碳酸锂产量 SMM碳酸锂月度产量:总实物吨SMM碳酸锂月度产量:电池级实物吨 SMM碳酸锂月度产量:工业级实物吨 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 SMM碳酸锂月度分原料产量:锂辉石实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:锂云母实物吨 SMM碳酸锂月度分原料产量:盐湖实物吨SMM碳酸锂月度分原料产量:回收量实物吨 16000 14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2023年1月2023年2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月 2018年7月 2018年9月 2018年11月 2019年1月 2019年3月 2019年5月 2019年7月 2019年9月 2019年11月 2020年1月 2020年3月 2020年5月 2020年7月 2020年9月 2020年11月 2021年1月 2021年3月 2021年5月 2021年7月 2021年9月 2021年11月 2022年1月 2022年3月 2022年5月 2022年7月 2022年9月 2022年11月 2023年1月 2023年3月 2023年5月 2023年7月 图3-2：碳酸锂月度产量 来源：SMM，方正中期研究院整理 图3-3：碳酸锂月度产量(分原料) 来源：SMM，方正中期研究院整理 SMM氢氧化锂月度开工率% SMM碳酸锂月度开工率% 80 70 60 50 40 30 20 10 0 2021年7月 2021年8月 2021年9月 2021年10月 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月 图3-4：碳酸锂和氢氧化锂开工率来源：SMM，方正中期研究院整理 SMM三元前驱体523月度产量实物吨SMM三元前驱体622月度产量实物吨 SMM三元前驱体811月度产量实物吨 SMM三元材料523月度产量实物吨SMM三元材料622月度产量实物吨 SMM三元材料811月度产量实物吨 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2、正极材料产量 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 2023年6月 2023年7月 2021年11月 2021年12月 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 202