工业硅周报：厂库批复，硅价将继续下行
研究咨询部 厂库批复，硅价将继续下行 ——国信期货工业硅周报2023年8月6日 1工业硅供给情况分析 研究咨询部 2 目录3 多晶硅产业链需求变化 有机硅产业链需求变化 CONTENTS 4铝合金及出口需求变化 5期现市场总结及观点建议 研究咨询部 Part1 第一部分 供给情况分析 1.1工业硅期货价格走势 研究咨询部 本周工业硅主力合约SI2309较前一周下行2.06%，持仓量下跌38301手。本周交易所批复了行业内几家头部企业为厂库 ，该消息将有助于缓解前期最便宜交割品流动性偏紧问题。在厂库消息出来之后盘面大幅下行。 1.2工业硅现货价格与基差 研究咨询部 本周现货市场价格基本持稳，各牌号价格较前一周未有太大波动。基差方面，因期货价格下跌，导致基差走强280元/吨。 1.3工业硅成本要素分析 研究咨询部 本周工业硅生产成本继续下行。受成都大运会影响，雅安荥经县及乐山地区硅厂停炉，且由于停炉时间在2周左右，部分硅炉将挖炉，大概影响3000-4000吨产量。 1.4工业硅成本要素分析 石油焦价格低位震荡，价格较上周持平；精煤价格近期反弹上行，较前一周上涨50元/吨。 研究咨询部 1.5工业硅生产利润与周度产量 研究咨询部 本周工业硅企业生产利润继续增加，周度产量较前一周略有下行330吨。本周金属硅开炉数量与上周相比减少1台。西北新疆大厂仍在恢复中，个别中小企业复产，产量有所增加云南盈江弄璋镇、芒允镇等地区受强降雨影响引发洪涝 ，周边硅厂停产，但目前已基本恢复，产量没有明显下滑。受成都大运会影响，雅安荥经县及乐山地区硅厂现已停炉 ，且由于停炉时间在2周左右，部分硅炉将挖炉，涉及产量在3000-4000吨左右。 1.6工业硅开工率与月度产量 6月工业硅开工率较5月基本持稳，产量环比4月增加0.1万吨，同比去年下跌0.79%。 研究咨询部 1.7工业硅新增产能的投放进度 研究咨询部 西硅业9万吨、嘉峪关大友2.4万吨在年初已经投产，龙陵永隆铁合金5万吨已经投产，东方希望已经投产2台，剩余产能将在近期投产，新疆协鑫6月底投产8台炉；上半年合计投产产能41万吨左右。 研究咨询部 1.8工业硅库存 工业硅库存连续两周下行，本周较前一周下跌0.85万吨。 研究咨询部 Part2 第二部分 多晶硅产业链需求变化 2.1多晶硅价格走势 研究咨询部 本周多晶硅市场价格继续稳中有涨，近期硅片企业保持较高开工率，对多晶硅需求保持增长势态，另外，近期多晶硅部分企业受限电以及技改等影响，产出有所下降，叠加部分新建产能延迟投产，企业库存余量较少，供应阶段性收紧 ，而且本周部分企业处于接单洽谈阶段，市场较为活跃，支撑多晶硅价格上涨。 2.2多晶硅下游各环节价格走势 本周硅料下游各环节价格走势不同，硅片、电池片价格持稳上行，组件价格继续下行。 研究咨询部 2.3多晶硅生产利润与周度产量 研究咨询部 本周多晶硅生产成本持稳、利润略有上行，成本线附近下游需求转好，企业挺价意愿较强，利润略有恢复。多晶硅周度产量略有下降。 2.4多晶硅月度产量变化 6月份国内多晶硅产量环比5月小幅下行，产能持续增加，但开工率大幅下行，已经跌至9成以下。 研究咨询部 2.5多晶硅新增产能投放情况跟踪 研究咨询部 吉利硅谷一期2000吨多晶硅中试线项目已顺利投产，二期10000吨多晶硅项目于2022年12月18日投入试生产，目前已进入生产爬坡阶段，整个项目预计在2023年3月底全部投产达效。满产后，将具备每年10000吨多晶硅生产制造的能力。 润阳宁夏5万吨硅料项目在2022年12月还原B车间开始投料生产，目前产能达到设计产能的65%。 4月15日内蒙古大全新能源第一炉高纯多晶硅成功出炉，预计6月达产。 特变电工5月23日表示，公司控股子公司新特能源内蒙古年产10万吨的高纯多晶硅生产线已建成投产。 合盛硅业10万吨计划于8月投料出产品。 2.6多晶硅库存 研究咨询部 本周多晶硅库存7.455万吨，较前一周下跌0.085万吨，近期多晶硅供给受限电、技改影响，另外下游采购需求良好 ，多晶硅供给过剩态势有所缓解，部分企业多晶硅库存有所消耗。 研究咨询部 Part3 第三部分 有机硅产业链需求变化 3.1有机硅价格走势 本周有机硅DMC华东价格较前一周下跌200元/吨，终端需求低迷，下游采买情绪不振。 研究咨询部 3.2有机硅生产利润及周度产量 研究咨询部 有机硅生产亏损达到2019年以来最大幅度。有机硅周度产量较前一周下跌300吨，单体企业减产量增加，后期产量或继续下行。 3.3新增产能投放情况 研究咨询部 新疆合盛硅业新材料有限公司煤电硅一体化项目三期20万吨/年硅氧烷及下游深加工项目在3月份投产。 3.4有机硅月度产量变化 研究咨询部 6月份有机硅开工率、产量略高于5月。6月产量同比2022年下滑13.1%。目前有机硅生产仍处于深度亏损状态，需求端尚未有起色，7月产量大概率维持在低位。 3.4有机硅工厂库存 研究咨询部 有机硅库存略较前一周增加0.08万吨，当前库存走势基本取决于企业开工情况，本周企业减产量开始增加，后期库存或有所消化。 研究咨询部 3.5有机硅终端需求-房地产 本周30大中城市房地产成交面积略有上行，但仍处于历史低位。近期一二线城市可能迎来房地产政策的调整，房地产成交数据或有波动。 研究咨询部 Part4 第四部分 铝合金及出口需求变化 4.1铝合金价格及产量 研究咨询部 本周铝合金价格上行170元/吨，铝棒近期有减产，需求有所走弱。6月再生铝合金产量为41.4万吨，环比5月份下行3万吨。 研究咨询部 4.2出口 6月份工业硅出口量为47721吨，环比5月减少1187吨。 数据来源：WIND百川盈孚国信期货 研究咨询部 Part5 第五部分 期现市场总结及观点建议 研究咨询部 期现市场总结及观点建议 研究咨询部 重要免责声明 本研究报告由国信期货撰写，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为国信期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国信期货保留对任何侵权行为和有悖报告原意的引用行为进行追究的权利。 报告所引用信息和数据均来源于公开资料，国信期货力求报告内容、引用资料和数据的客观与公正，但不对所引用资料和数据本身的准确性和完整性作出保证。报告中的任何观点仅代表报告撰写时的判断，仅供阅读者参考，不能作为投资研究决策的依据，不得被视为任何业务的邀约邀请或推介，也不得视为诱发从事或不从事某项交易、买入或卖出任何金融产品的具体投资建议，也不保证对作出的任何判断不会发生变更。阅读者在阅读本研究报告后发生的投资所引致的任何后果，均不可归因于本研究报告，均与国信期货及分析师无关。 国信期货对于本免责声明条款具有修改权和最终解释权。 研究报告全部内容不代表协会观点，仅供交流使用，不构成任何投资建议。 研究咨询部 感谢观赏 分析师：李祥英 从业资格号：F03093377投资咨询号：Z0017370 电话：0755-23510000-301707 邮箱：15623@guosen.com.cn
