海外科技行业2023年第8期：政策预期升温，继续看多互联网行业反攻

政策预期升温，互联网行业全面反攻。政策基调明确利好频出，坚定看好互联网行业全面反攻。港股整体回调态势持续，科技股出现上行，美股呈现回调行情。一周（2023.07.31-2023.08.04）恒生指数上涨0.47%，，恒生科技指数上涨0.69%，道琼斯工业指数下跌0.69%，纳斯达克指数下跌2.49%。板块表现上，HK网络游戏指数下跌1.30%，HK AIGC指数回升2.66%，纳斯达克中国金龙指数下跌2.21%，港股互联网、游戏、AIGC、纳斯达克中国金龙板块走势出现分化，AI板块较为强势。我们推荐阿里巴巴（9988.HK），蚂蚁事件落地，政策底凸显。Q2阿里回归淘宝的新策略效果显著。拼多多（PDD.O），Q2公司业绩预计仍远好于竞对。同时海外业务增长迅速，超预期的可能性偏大。腾讯控股（0700.HK），Q2主业稳步复苏，降本增效与AI赋能驱动高质量增长。高通（Qcom.us）：混合AI从云到端，规模化推进AIGC。网易-S（9999.HK）：坚守游戏初心，迈进AI新增长。风险提示：消费复苏未及预期；AI监管风险加剧；AI技术发展未及预期；游戏产品表现未及预期。

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