电力设备及新能源行业周报：上半年全国锂电池产量超过400GWh，光伏上游价格成功反弹

2023年08月06日 行业研究●证券研究报告 电力设备及新能源 行业周报 上半年全国锂电池产量超过400GWh，光伏上游价格成功反弹投资要点新能源汽车：本周，据工信部消息，2023H1全国锂电池产量400GWh+，同比增长43%+；其中，储能电池产量超过75GWh，新能源汽车动力电池装车量约152GWh。比亚迪7月销量约26.2万辆，同比增加61.3%，今年累积销量约151.8万辆，同比增加87.63%。地上铁新能源车服网络与宁德时代、国银金租在福建宁德完成战略合作协议签署，宁德时代将为地上铁提供电池保供不低于10GWh。据道森股份控股子公司洪田科技官方公众号，洪田科技研发的“一步法”复合铜箔真空镀膜成套设备“真空磁控溅射一体机”顺利通过客户测试验证，并正式签订首批订单合同，合同金额约为7000万元人民币。在2023高工光伏新型储能大会上，楚能新能源表示从现在开始到今年年底，楚能新能源的电芯含税价格不超过0.57元/Wh，不含税价0.5元/Wh，并不受上游资源的波动。亿纬锂能发布2023半年度业绩预告，2023H1实现归母净利润20.39-22.42亿元，同比增长50%-65%，扣非归母净利润11.94-13.13亿元，同比增长0%-10%。鉴于碳酸锂价格有起稳态势，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、振华新材、长远锂科、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：尚太科技、璞泰来、杉杉股份、中科电气、翔丰华、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。新能源发电：光伏方面，根据InfoLinkConsulting数据，本周上游价格成功反弹，与下游走势分化，硅料致密料价格陆续回升至64-71元/kg，预计在三季度组件端排产趋于乐观增长的情况下，硅料环节主流价格仍然有反弹和利润修复空间，预计短期内组件涨价成功落地机率有限。根据InfoLink中国海关数据，2023上半年总共累积出口106.1GW，相较去年同期的78.7GW增加35%，显示上半年海外市场出现高速增长。8月4日，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司关于2023年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知发布。通知指出，2023年可再生能源电力消纳责任权重为约束性指标，各省（自治区、直辖市）按此进行考核评估；2024年权重为预期性指标，各省（自治区、直辖市）按此开展项目储备。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、TCL中环、上机数控、双良节能、京运通、爱旭股份、中来股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创、金辰股份、欧晶科技。风电方面，8月3日国家发布通知，规定绿色电力证书为可再生能源电量唯一凭证。广西2023年第二批新能源项目方案，共有138个项目，装机容量约1672万千瓦，包括109个陆上风电和29个集中式光伏发电项目。建议关注：东方电缆、泰胜 投资评级领先大市-A维持首选股票评级300750.SZ宁德时代买入-A603806.SH福斯特买入-A一年行业表现 资料来源：聚源 升幅%1M3M12M相对收益-4.162.56-15.77绝对收益-0.242.65-19.05 分析师张文臣SAC执业证书编号：S0910523020004zhangwenchen@huajinsc.cn分析师周涛SAC执业证书编号：S0910523050001zhoutao@huajinsc.cn报告联系人乔春绒qiaochunrong@huajinsc.cn报告联系人申文雯shenwenwen@huajinsc.cn 相关报告电力设备及新能源：碳酸锂价格有起稳态势，锂电行业排产有望逐步向好2023.7.31电力设备及新能源：比亚迪开始布局大圆柱电池，今年我国光伏新增装机预测上调至120-140GW2023.7.23电力设备及新能源：碳酸锂期货合约自7月21日起上市交易，光伏上游价格稳中有升2023.7.16电力设备及新能源：九家光伏企业正式统一矩形硅片尺寸，风电产业链23年量利修复可期 2023.7.10 电力设备及新能源：特斯拉国产Model3改款车型将采用宁德时代M3P电池，光伏终端需求开始逐渐回暖2023.7.02 电力设备及新能源：新能源车购置税减免政策延续，1-5月国内光伏新增装机61.21GW-电新行业周报2023.6.25 电力设备及新能源：69款车型参与2023年新能源汽车下乡活动，光伏产业链短期内价格有望企稳-电新行业周报2023.6.18 电力设备及新能源：新型电力系统蓝皮书发布；光伏产量同比激增-电新行业周报2023.6.11 风能、大金重工、金雷股份、禾望电气、中际联合、三一重能。 储能与电力设备：近日江苏省公布22个光伏发电项目，总规模2567.4MW，配备储能约253.14MW。山东省推动新能源汽车下乡，增长10%以上销量，建设45万台充电桩，支持企业增产新车型，降低购车门槛。建议关注：炬华科技、国能日新、四方股份、双杰电气、金冠电气、金冠股份。 风险提示：宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期，行业竞争加剧等风险。 内容目录 一、板块行情回顾4 二、行业观点及投资建议4 （一）新能源汽车4 （二）新能源发电5 （三）储能与电力设备5 三、数据跟踪6 （一）新能源汽车6 （二）光伏9 （三）电力设备11 四、风险提示12 图表目录 图1：本周电力设备新能源板块表现一览4 图2：金属钴价格（长江有色，万元/吨）6 图3：电池级碳酸锂价格（万元/吨）6 图4：电池级氢氧化锂价格（万元/吨）7 图5：金属锰价格（长江有色，万元/吨）7 图6：三元前驱体价格（万元/吨）7 图7：5系三元正极材料价格（万元/吨）7 图8：磷酸铁锂正极材料价格（万元/吨）8 图9：六氟磷酸锂价格（万元/吨）8 图10：溶剂DMC价格（元/吨）8 图11：电解液价格（万元/吨）8 图12：光伏周价格一览9 图13：硅料价格趋势（元/千克）10 图14：硅片价格趋势（元/片）10 图15：电池片价格趋势（元/W）10 图16：组件价格趋势（元/W）10 图17：辅材价格趋势（元/平方米）11 图18：辅材原材料价格趋势（元/吨）11 图19：电网建设完成额及同比增速（亿元）11 图20：电源建设完成额及同比增速（亿元）11 图21：长江有色铜市场铜价走势（元/吨）11 图22：螺纹钢HRB40020mm价格走势（元/吨）11 一、板块行情回顾 本周新能源车、锂电池、光伏板块表现好于大盘，分别上涨2.32%、2.12%、0.93%。 图1：本周电力设备新能源板块表现一览 资料来源：Wind，华金证券研究所 二、行业观点及投资建议 （一）新能源汽车 本周，据工信部消息，2023H1全国锂电池产量400GWh+，同比增长43%+；其中，储能电池产量超过75GWh，新能源汽车动力电池装车量约152GWh。比亚迪7月销量约26.2万辆，同比增加61.3%，今年累积销量约151.8万辆，同比增加87.63%。地上铁新能源车服网络与宁德时代、国银金租在福建宁德完成战略合作协议签署，宁德时代将为地上铁提供电池保供不低于10GWh。据道森股份控股子公司洪田科技官方公众号，洪田科技研发的“一步法”复合铜箔真空镀膜成套设备“真空磁控溅射一体机”顺利通过客户测试验证，并正式签订首批订单合同，合同金额约为7000万元人民币。在2023高工光伏新型储能大会上，楚能新能源表示从现在开始 到今年年底，楚能新能源的电芯含税价格不超过0.57元/Wh，不含税价0.5元/Wh，并不受上游 资源的波动。亿纬锂能发布2023半年度业绩预告，2023H1实现归母净利润20.39-22.42亿元，同比增长50%-65%，扣非归母净利润11.94-13.13亿元，同比增长0%-10%。鉴于碳酸锂价格有起稳态势，锂电行业排产有望逐步向好，叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电行业有望迎来一定的估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科；正极：当升科技、容百科技、厦钨新能、长远锂科、振华新材、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：尚太科技、杉杉股份、中科电气、翔丰华、索通发展等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等；复合箔材相关标的：英联股份、宝明科技、骄成超声等。 （二）新能源发电 光伏方面，根据InfoLinkConsulting数据，本周上游价格成功反弹，与下游走势分化，硅料致密料价格陆续回升至64-71元/kg，预计在三季度组件端排产趋于乐观增长的情况下，硅料环节主流价格仍然有反弹和利润修复空间，预计短期内组件涨价成功落地机率有限。根据InfoLink中国海关数据，2023上半年总共累积出口106.1GW，相较去年同期的78.7GW增加35%，显示上半年海外市场出现高速增长。8月4日，国家发展改革委办公厅、国家能源局综合司关于2023年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知发布。通知指出，2023年可再生能源电力消纳责任权重为约束性指标，各省（自治区、直辖市）按此进行考核评估；2024年权重为预期性指标，各省（自治区、直辖市）按此开展项目储备。各省（自治区、直辖市）按照非水电消纳责任权重合理安排本省（自治区、直辖市）风电、光伏发电保障性并网规模。严格落实西电东送和跨省跨区输电通道可再生能源电量占比要求，2023年的占比原则上不低于2022年实际执行情况。建议关注：隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能、东方日升、通威股份、大全能源、TCL中环、上机数控、双良节能、京运通、爱旭股份、中来股份、福斯特、海优新材、福莱特、阳光电源、锦浪科技、固德威、德业股份、禾迈股份、昱能科技、捷佳伟创、金辰股份、欧晶科技。 风电方面，8月3日，国家发展改革委、财政部、国家能源局联合发布《关于做好可再生能源绿色电力证书全覆盖工作促进可再生能源电力消费的通知》，通知提到，绿证是我国可再生能源电量环境属性的唯一证明，是认定可再生能源电力生产、消费的唯一凭证。国家对符合条件的可再生能源电量核发绿证，1个绿证单位对应1000千瓦时可再生能源电量。通知要求，规范绿证核发，对全国风电（含分散式风电和海上风电）、太阳能发电（含分布式光伏发电和光热发电）、常规水电、生物质发电、地热能发电、海洋能发电等已建档立卡的可再生能源发电项目所生产的全部电量核发绿证，实现绿证核发全覆盖。近日，广西发改委发布《2023年第二批新能源项目建设方案的通知》。《方案》显示，列入2023年第二批新能源项目建设方案的项目共138个，装 机容量约1672万千瓦。其中，陆上风电项目109个，装机容量约1347万千瓦，集中式光伏发 电项目29个，装机容量约326万千瓦。我们持续看好风机大型化以及海上风电的投资机会，塔 筒企业大金重工、天顺风能半年报业绩预告亮眼，风电产业链23年量利修复可期。海上+海外市场有望提升板块估值，塔筒零部件关注东方电缆、泰胜风能、大金重工、金雷股份、禾望电气、中际联合，整机环节推荐三一重能。 （三）储能与电力设备 电力设备方面，7月31日，江苏省发改委发布关于公布2023年光伏发电市场化并网项目（上 半年）名单的通知。共计22个项目，总规模2567.4MW。根据2022年江苏省2022年光伏发电市场化并网项目申报文件，按照8~10%/2h配建储能。其中，长江以南地区新建光伏发电项目原则上按照功率8%及以上比例配建调峰能力；长江以北地区原则上按照功率10%及以上比例配建调峰能力。因此，本次市场化项目配储总规模预计储能规模共253.14MW/506.28MWh。8月2日，山东省政府