计算机行业周报：成都发布人工智能利好政策，国内大模型厂商迎来发展机遇

证券研究报告 行业评级：计算机强于大市（维持 计算机行业周报 成都发布人工智能利好政策，国内大模型厂商迎来发展机遇 2023年8月7日 平安证券研究所计算机团队 请务必阅读正文后免责条款 行业要闻及简评：1）成都发布人工智能利好政策，国内大模型厂商迎来发展机遇。8月4日，成都市经济和信息化局、成都市新经济发展委员会印发《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》。后续随着工信部相关支持政策的发布，顶层建设也将进一步得到强化，国内算力供给能力有望实现突破。底层算力基础的不断夯实也将加快大模型应用场景的拓展和落地，国内有相关布局的厂商有望迎来发展机会。2）个人信息保护合规审计管理进一步细化，国内安全厂商有望受益。8月3日，国家网信办就《个人信息保护合 规审计管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）及配套的《个人信息保护合规审计参考要点》（以下简称《要点》）面向社会公开征求意见。《办法》和《要点》对个人信息保护合规审计的触发条件、审计基准等进行了细化，有利于全面发挥社会监督的补充作用，弥补监管资源的紧张。数字经济时代，我国高度重视科技与安全的协同发展，国内相关安全产品及服务提供商有望受益。 重点公司公告：1）中望软件公告2023年半年度报告。2）淳中科技公告2023年半年度报告。3）博思软件公告2023年半年度业绩预告。4）普元信息发布2023年半年度报告。5）梅安森公告2023年半年度业绩预告。6）山大地纬公告2023年半年度报告。 一周行情回顾：上周，计算机行业指数上涨4.09%，沪深300指数上涨0.70%，前者跑赢后者3.39pct。截至上周最后一个交易日，计算机行业市盈率为55.0倍。计算机行业333只A股成分股中，278只股价上涨，2只持平，53只下跌。 投资建议：当前，我国大模型产品已经初步具备商用能力。《生成式人工智能服务管理暂行办法》的落地预示着我国大模型商用浪潮即将开启。在政策与技术的共振下，我国AIGC产业未来发展前景广阔。AIGC产业的发展需要大算力，我国AI芯片和AI服务器市场迎来发展机遇，相关芯片和服务器厂商将深度受益。我们坚定看好AIGC产业链的投资机会。同时，随着7、8月份行业上市公司半年报的陆续披露，半年报 业绩符合预期甚至超预期的优质个股也将迎来投资机会。维持对计算机行业的“强于大市”评级。在标的方面：1）算力方面，推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龙芯中科，建议关注工业富联、寒武纪、景嘉微；2）算法方面：推荐科大讯飞，建议关注三六零；3）应用方面，推荐金山办公，建议关注拓尔思、彩讯股份、航天宏图；4）网络安全方面，强烈推荐启明星辰，推荐深信服、绿盟科技。 风险提示：1）合规风险上升。2）技术创新不及预期。3）供应链风险。 成都发布人工智能利好政策，国内大模型厂商迎来发展机遇 事件描述：8月4日，成都市经济和信息化局、成都市新经济发展委员会印发《成都市加快大模型创新应用推进人工智能产业高质量发展的若干措施》（以下简称《措施》），旨在贯彻落实《成都市新一代人工智能产业发展规划（2022－2025）》，抢抓人工智能发展机遇，保障基础供给，整合创新资源，提升产业能级，营造应用生态，加强要素集聚。 点评：《措施》提出强化智能算力供给、提升创新策源能力、提升产业发展能级、构建全域场景体系、加强生态要素聚集五大方向，共20条具体措施。算力方面，《措施》明确指出，将围绕“算力”“存力”“运力”等关键领域，大力发展芯片、服务器整机、液冷设备等高端硬件，聚力推动存储芯片产业发展，打造具有全球影响力的“存储谷”。支持鲲鹏、昇腾、海光等自主可控芯片部署应用，提高自主研发算力设备比例。同时，加快操作系统、数据库等基础软件研发和本地规模化应用，促进应用软件与国产芯片协同发展；应用方面，《措施》指出，将构建人工智能+医疗、人工智能+金融、人工智能+交通、人工智能+文娱、人工智能+制造、人工智能+科研、人工智能+城市治理、人工智能+商务服务等全域场景体系，为高质量发展助力赋能。 近年来，我国算力基础设施布局不断完善、能力稳步提升，发展成效显著，为我国数字经济的蓬勃发展提供了坚实的底座，但是对标国际，依然任重道远。7月17日，在2023中国算力大会新闻发布会上，工信部信息通信发展司司长谢存表示，近期，工信部计划出台推动算力基础设施发展政策，加强GPU等重点产品研发。成都作为2022年人工智能产业规模全国第7、产业增速全国第1的国内AI领先城市，率先响应国家战略导向。后续随着工信部相关支持政策的发布，顶层建设也将进一步得到强化，国内算力供给能力有望实现突破。底层算力基础的不断夯实也将加快大模型应用场景的拓展和落地，国内有相关布局的厂商有望迎来发展机会。 资料来源：成都市经济和信息化局官网，澎湃新闻，平安证券研究所 《个人信息保护合规审计管理办法（征求意见稿）》，国内安全厂商有望受益 事件描述：8月3日，国家网信办就《个人信息保护合规审计管理办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》）及配套的《个人信息保护合规审计参考要点》（以下简称《要点》）面向社会公开征求意见。 点评：《办法》和《要点》对个人信息保护合规审计的触发条件、审计基准等进行了细化。《办法》规定，处理超过100万人个人信息的个人信息处理者，应当每年至少开展一次个人信息保护合规审计；其他个人信息处理者应当每二年至少开展一次个人信息保护合规审计。根据《办法》，个人信息处理者自行开展个人信息保护合规审计，可根据实际情况，由本组织内部机构或者委托专业机构来开展。不过， 按照监管部门要求开展的，须委托专业机构。专业机构为同一审计对象服务不得连续超过三次。此外，国家有关部门还将建立个人信息保护合规审计专业机构推荐目录，并每年进行评估评价，动态调整。 个人信息保护合规审计已经成为国际惯例。《办法》和《要点》是贯彻《个人信息保护法》中第五十四条和第六十四条的具体细则，将推动《个人信息保护法》中规定的个人信息处理者的审计义务的进一步落实。《办法》和《要点》的发布有利于全面发挥社会监督的补充作用，弥补监管资源的紧张。AIGC产业的飞速发展将带来数据量新一轮爆发式增长。2023年以来，信息安全问题屡次在我国重要政策及会议中提及。数字经济时代，我国高度重视科技与安全的协同发展，国内相关安全产品及服务提供商有望受益。 资料来源：中国网信网，21世纪经济报道，平安证券研究所 【中望软件】公司公告2023年半年度报告。根据公司公告，2023年上半年，公司实现营业总收入2.76亿元，同比增长41.97%；实现归属于上市公司股东净亏损0.01亿元；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损0.57亿元；EPS为-0.01元。（公司公告8/4） 【淳中科技】公司公告2023年半年度报告。根据公司公告，2023年上半年，公司实现营业总收入2.18亿元，同比增长27.89%；实现归属于上市公司股东净利润0.07亿元，同比减少64.70%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损28.51万元，同比减少102.37%；EPS为0.04元，同比减少60%。（公司公告8/1） 【博思软件】公司公告2023年半年度业绩预告。根据公司公告，2023年上半年，公司预计实现归属于上市公司股东净亏损4000万元-4600万元；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损4673.65万元-5273.65万元。（公司公告8/1） 【普元信息】公司发布2023年半年度报告。根据公司公告，2023年上半年，公司实现营业总收入1.81亿元，同比增长32.18%；实现归属于上市公司股东的净亏损0.21亿元；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损0.37亿元。（公司公告7/31） 【梅安森】公司公告2023年半年度业绩预告。根据公司公告，2023年上半年，公司预计实现归属于上市公司股东净利润2451.30 万元–3186.69万元，同比增长35.00%-75.50%；预计实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2334.31万元–3069.70万元，同比增长37.23%-80.46%。（公司公告7/31） 【山大地纬】公司公告2023年半年度报告。根据公司公告，2023年上半年，公司实现营业总收入2.02亿元，同比增长110.69%；实现归属于上市公司股东净利润0.20亿元，同比增长257.10%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润0.15亿元，同比增长179.64%；EPS为0.05元。（公司公告7/30） 资料来源：各公司公告，平安证券研究所 上周，计算机行业指数上涨4.09%，沪深300指数上涨0.70%，计算机行业指数跑赢3.39pct。年初至上周最后一个交易日，计算机行业指数累计上涨26.16%，沪深300指数累计上涨3.85%，计算机行业指数累计跑赢22.31pct。 4.09% 0.70% 年初以来计算机行业指数相对表现上周计算机及各行业指数涨跌幅表现 计算机（申万） 沪深300 相对表现（计算机-沪深300） 50.0% 5.0% 40.0% 30.0% 20.0% 3.0% 1.0% 10.0% -1.0% 0.0% Jan/3 Jan/10 Jan/17 Jan/31Feb/7Feb/14Feb/21Feb/28Mar/7Mar/14Mar/21Mar/28Apr/4Apr/12Apr/19Apr/26May/8May/15May/22May/29Jun/5Jun/12 Jun/19 Jun/28Jul/5Jul/12Jul/19Jul/26Aug/2 -10.0% -3.0% 计算机 非银金融 传媒通信房地产 电力设备商贸零售 综合 电子建筑装饰公用事业有色金属建筑材料 汽车 钢铁机械设备沪深300轻工制造社会服务 环保 农林牧渔 银行食品饮料国防军工交通运输家用电器基础化工石油石化纺织服饰美容护理 煤炭 医药生物 资料来源：Wind，平安证券研究所 截至上周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为55.0倍。上周，计算机行业333只A股成分股中， 278只股价上涨，2只持平，53只下跌。 上周计算机行业涨跌幅排名前10位个股 涨幅前10位 跌幅前10位 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 序号 股票简称 涨跌幅% 换手率% 1 慧博云通 40.03 245.56 1 君逸数码 -13.74 295.08 2 财富趋势 28.28 48.90 2 盛邦安全 -12.75 138.68 3 中亦科技 22.02 60.17 3 安居宝 -8.64 62.88 4 大智慧 21.92 60.68 4 宏景科技 -7.21 49.81 5 银之杰 21.87 60.79 5 中科星图 -6.16 3.50 6 威士顿 20.06 344.70 6 真视通 -6.12 33.16 7 指南针 18.38 53.02 7 雷柏科技 -5.65 7.66 8 安硕信息 17.54 51.69 8 科远智慧 -5.21 19.96 9 高伟达 16.88 29.07 9 国能日新 -3.97 9.11 10 古鳌科技 15.74 32.81 10 理工能科 -3.89 11.49 资料来源：Wind，平安证券研究所 当前，我国大模型产品已经初步具备商用能力。《生成式人工智能服务管理暂行办法》的落地预示着我国大模型商用浪潮即将开启。在政策与技术的共振下，我国AIGC产业未来发展前景广阔。AIGC产业的发展需要大算力，我国AI芯片和AI服务器市场迎来发展机遇，相关芯片和服务器厂商将深度受益。我们坚定看好AIGC产业链的投资机会。同时，随着7、8月份行业上市公司半年报的陆续披露，半年报业绩符合预期甚至超预期的优质个股也将迎来投资机会。维持对计算机行业的“强于大市”评级。在标的方面：1）算力方面，推荐浪潮信息、中科曙光、紫