轻工制造一周解一惑系列：板式家具机械行业梳理

本周关注：精测电子、建设机械、道森股份、华锐精密 板式家具是以人造板为基本材料，配以各种贴纸或者木皮，经锯切、封边、钻孔、铣型、表面处理而制成的拆装组合式家具。常见的板式家具主要有套房家具、衣柜、橱柜、办公家具等。板式家具一般通过各种金属五金件连接，具有板块式部件构造、简明流畅的造型、标准化规范、易大规模机械化、自动化生产等特点，并具有节约自然森林资源、性能和质量稳定、易组装、便于搬运等优点。与传统的实木家具行业相比，它更强调以自动化机械和信息技术手段为前提的工业化生产，注重生产效率，通过应用现代板式家具生产设备和信息技术实现快速高效生产。 板式家具机械按其用途共分9类，其中封边、钻孔和开料是板式家具生产中最基本和关键的加工流程。封边作业直接影响家具的质量、价格和档次，通过封边可以很好地改善家具的外观质量，避免家具在运输和使用过程中边角部损坏、贴面层被掀起或剥落，同时可起到防水、封闭有害气体的释放和减少变形等作用；钻孔作业则是通过准确加工大量的钻孔实现家具的拆装，钻孔位置误差与孔径的精度是实现家具拆装的基本保证；开料作业是对各种人造板进行纵剖、横截或成角度的锯切加工，以获得尺寸符合规格要求的板件。 我国板式家具机械企业技术水平不断提高，国内外技术差距不断缩小。随着国外的先进技术和设备不断引进，我国板式家具机械设备水平与国外的差距越来越小，电子技术、数控技术、激光技术等技术的发展，给家具机械的自动化、柔性化、智能化和集成化带来了新的活力。家具机械设备的品种不断增加，技术水平不断提高，产品的精密程度及出材率等方面将不断提升。目前，我国少数企业在自身优势领域内不断实现技术突破，已有部分产品达到可替代进口产品的水平，随着优势企业规模和研发实力的壮大，未来国内板式家具机械行业的技术水平与国际先进技术水平的差距将进一步缩小。 板式家具机械格局有望进一步优化。2020年国内板式家具机械市场规模约200亿元，其中德国豪迈集团市占率为8.7%，弘亚数控的国内市占率约7.3%； 南兴股份国内市占率约5.7%，其他企业占比78.2%。海外品牌主要占据高端市场，部分国产大品牌扎根于中端市场并逐步向高端进军，低端市场主要由中小型板式家具机械企业所占据，存在技术壁垒较低，竞争激烈等问题。 地产竣工边际向好有望提振板式家具需求。2023年1-6月房屋竣工面积合计2.46亿平方米，同比增长18.5%；商品房销售面积累计5.95亿平，同比下降5.3%，其中住宅销售面积同比下降2.8%；商品房销售额63092亿元，同比增长1.1%，其中住宅销售额同比增长3.7%。 精装房渗透率逐步提升，驱动板式家具需求向上。据奥维云网（AVC）监测数据显示，2019年我国精装房渗透率已提升至32%，2020年受疫情影响，精装渗透率出现小幅波动，但整体仍保持在30%以上，2022年我国精装修渗透率了达到40.1%，与发达国家80%以上的精装渗透率相比，我国精装市场渗透率仍处于低位，但经过多年的发展精装行业已进入成长期，也逐步呈现出产业化、模块化和部件化的态势，未来具有广阔的发展空间。 投资建议：建议关注板式家具机械相关标的：弘亚数控、南兴股份。 风险提示：1）下游需求不及预期的风险。2）行业竞争激烈带来盈利能力下行的风险。3）原材料价格大幅波动的风险。 1板式家具机械介绍 板式家具是以人造板为基本材料，配以各种贴纸或者木皮，经锯切、封边、钻孔、铣型、表面处理而制成的拆装组合式家具。常见的板式家具主要有套房家具、衣柜、橱柜、办公家具等。板式家具一般通过各种金属五金件连接，具有板块式部件构造、简明流畅的造型、标准化规范、易大规模机械化、自动化生产等特点，并具有节约自然森林资源、性能和质量稳定、易组装、便于搬运等优点。 与传统的实木家具行业相比，它更强调以自动化机械和信息技术手段为前提的工业化生产，注重生产效率，通过应用现代板式家具生产设备和信息技术实现快速高效生产。 1.1板式家具机械分类 根据中华人民共和国林业行业标准LY/T1381-2001“板式家具机械型号编制方法”，板式家具机械按其用途共分9类，具体如下： 表1：板式家具机械分类 封边机、裁板锯和多排钻是上述9类设备中最主要的板式家具板材加工的机械设备。对于板式家具生产企业来说，不同材质的板材生产工艺流程可能会有所不同，但是封边、钻孔和开料是板式家具生产中最基本和关键的加工流程，其中：封边作业直接影响家具的质量、价格和档次，通过封边可以很好地改善家具的外观质量，避免家具在运输和使用过程中边角部损坏、贴面层被掀起或剥落，同时可起到防水、封闭有害气体的释放和减少变形等作用；钻孔作业则是通过准确加工大量的钻孔实现家具的拆装，其中家具所钻孔位的位置误差与孔径的精度是实现家具拆装的基本保证；开料作业是对各种人造板进行纵剖、横截或成角度的锯切加工，以获得尺寸符合规格要求的板件。 为保证板式家具产品的工艺品质和提高自动化生产水平，现代板式家具生产制造更加依赖于自动封边机、数控裁板锯和自动多排钻等现代化数控板式家具机械设备。 1.2板式家具机械产业链 板式家具机械的基础原材料主要是电器件、五金件、元气件等标准零部件以及机架、零件、铸件等非标准零部件。标准零部件中，电器件主要包括电机、变频器、可编程控制器等；五金件主要包括导轨、钻排、齿轮、链条等；元气件主要包括气缸、控制元件、辅助元件等。板式家具机械的标准零部件种类繁杂，市场竞争较为充分，不存在上游垄断。机架、零件、铸件等非标准件主要由金属材料加工而成，其价格与铝材、钢材价格的变动存在相关性，同时也受到加工人力成本等因素的影响。上游企业制造的零部件的材质和工艺制造水平，直接影响板式家具机械设备的耐用水平和使用寿命。板式家具机械行业下游主要系索菲亚、欧派家居等家具企业。 图1：板式家具机械产业链 2板式家具机械发展概况 2.1全球板式家具机械行业发展概况 现代家具机械起始和发展于欧洲，目前德国、意大利和中国是世界领先的家具机械生产国家。德国作为板式家具机械最大的生产国和出口国，其在国际市场上的竞争地位和技术水平都要显著高于其他国家和地区，生产的封边机、裁板锯、数控钻等家具制造设备主要销往欧洲、南北美洲、中国等国家和地区，代表企业有德国豪迈集团（HOMAG，法兰克福证券交易所股票代码：HG1.F）、伊玛谢林（IMA Schelling），其中德国豪迈集团是全球板式家具机械的龙头企业。意大利也是板式家具机械生产制造强国之一，板式家具机械门类齐全、产品品种众多，技术水平较为领先，尤其是加工中心、封边机等数控类家具机械设备，主要销往欧洲、南北美洲，代表企业有比雅斯（BIESSE，意大利证券交易所股票代码：BSS.BSI）和埃斯曼集团（SCM Group）。中国家具机械生产企业经过多年持续快速的发展，体量上逐步形成追赶的趋势，技术水平逐步接近甚至有部分产品超赶国际先进水平，在高端市场逐步实现进口替代，在中端市场保持较大的市场份额。 2.2我国板式家具机械行业发展概况 从上世纪90年代以来，国内企业在消化吸收国外产品先进技术的基础上，逐步研制开发出了适应国内市场的中低端板式家具机械产品，尽管产品技术含量总体上与国外先进水平还存在一定的差距，但在价格上更易被国内客户所接受。 经过多年持续快速的发展，我国板式家具机械产品已可以覆盖板式家具主要加工环节所需的各类主机设备及其附属设备，为下游家具企业提供不同种类规格、不同档次的设备产品选择。 我国板式家具机械制造一度存在企业经营规模普遍较小，行业集中度较低，且产品同构化、同质化等问题。行业集中度较低的原因，首先是板式家具机械行业低端产品的技术门槛不高，产品和技术容易相互模仿，机械制造行业具有相关技术基础或市场资源的企业可以通过兼营或转型方式进入板式家具机械行业；其次，下游家具制造企业集中度也较低，大多数中小型家具企业的生产机械化、自动化程度不高，对低端板式家具机械产品存在需求。 中国家具行业经过多年发展，已从传统手工业发展成机械自动化生产为主，技术装备较为先进且具有一定规模的产业。随着互联网和大数据等新技术的助力，家具产业智能化进程加速，整个家具产业链格局发生了明显的变化，定制家具的飞速发展占据了家具市场较大份额。家具企业逐渐从依靠资源要素的低成本竞争，向提高产品科技含量和附加值转变，从单纯的产品向产品+服务转变，从家具制造商向家居系统解决方案服务商转变。 图2：定制家居行业20年趋势探索图 2.3我国板式家具机械行业发展趋势 1、技术水平不断提高，国内外技术差距不断缩小 随着科技进步，板式家具机械行业的新技术、新材料、新工艺不断涌现，为我国板式家具机械行业发挥后发优势创造了条件。随着国外的先进技术和设备不断引进，我国板式家具机械设备水平与国外的差距越来越小，电子技术、数控技术、激光技术等技术的发展，给家具机械的自动化、柔性化、智能化和集成化带来了新的活力。家具机械设备的品种不断增加，技术水平不断提高，产品的精密程度及出材率等方面将不断提升。目前，我国少数企业在自身优势领域内不断实现技术突破，已有部分产品达到可替代进口产品的水平。在国家相关政策推动下，随着优势企业规模和研发实力的壮大，未来国内板式家具机械行业的技术水平与国际先进技术水平的差距将进一步缩小。 2、产品向数控化、自动化方向发展 应用数控技术改造传统制造业装备，是技术进步和经济发展的必然结果，也是国家有关推动产业升级政策的导向。发达国家的板式家具机械产品已将数控技术渗透到板式家具加工的各个工序，工业技术已经达到产品的全套数控化生产。 随着国内板式家具机械制造相关的自动控制、传感器、伺服驱动、软件等领域技术水平提升，以数控化、自动化为特征的中高端板式家具机械设备将成为市场主流。 从下游板式家具制造企业的需求来看，我国板式家具的生产多年来基本处于传统的机械化生产阶段，在当前行业竞争日趋激烈，劳动力成本不断上涨的形势下，企业利润空间不断受到压缩，选择更加智能、自动化更高、更具柔性的生产设备装备是板式家具企业降低用工成本、提高生产效率和市场竞争力的重要途径。 国内板式家具企业对性能品质优良、自动化程度更高的中高端产品的需求越来越迫切。 3、产品逐渐替代进口，出口规模将不断上升 目前，尽管国际品牌在技术的全面性、产品质量的稳定性方面处于领先地位，国内企业在产品性能的适用性和性价比方面更能满足国内外市场的需求。近年来，随着技术的追赶，国内板式家具机械设备的产品性能品质不断提升，国内企业产品正在渐渐压缩进口设备在国内的市场份额，在市场规模总体增加的情况下，国内对木工机械设备的进口绝对额逐年下降；同时，我国板式家具机械设备的出口市场迅速增长，其中中端产品在几何精度、产品外观、产品结构性能、噪音指标等方面与国际品牌相差不大，但因具有明显的价格优势，出口市场竞争力较强。 目前，国内板式家具机械设备出口市场以处在工业化进程中的发展中国家为主，同时也有一部分质量较好的产品出口到欧美市场。 4、行业集中度提高 经过多年快速发展，板式家具机械行业内企业数量不断增加，导致目前行业的集中度不高，低端产品市场竞争较为激烈。但是行业内优胜劣汰效应已经逐渐显现。在行业规模迅速增长的同时，少数优势企业准确把握市场方向，凭借研发技术的积累以及创新能力的培养，逐渐在竞争中脱颖而出。随着这部分企业在规模和品牌影响力的增强，行业内的人才、资金、市场等资源将不断整合并最终流向少数企业，企业抗风险能力得到加强、规模效应更加显著。而行业内众多依靠技术仿制和价格竞争模式经营的中小企业，其产品的竞争力和市场空间已经逐渐萎缩，如不能及时调整并跟进行业发展趋势，必然会被市场所淘汰。 板式家具机械设备作为定制家具产业的基础，其智能化发展决定了定制家具产业升级。目前我国家具装备正从半自动化朝向智能化的方向进化，家具制造装备产品研发也从单机逐步走向设计生产线及整厂规划，实现生产数据动态传输，自动调用加工技术参数，自动分拣、智能包装等。家具装备供应商已从传统的机械制造商