市场持续上涨，结构再度平衡

市场持续上涨，结构再度平衡 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 07月31日-08月04日，本周主要指数均涨，上证指数涨0.37%，深证成指涨 1.24%，万得全A涨0.93%，沪深300涨0.70%，创业板指涨1.97%，科创50指数涨1.36%，中证1000指数涨1.08%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是计算机、传媒、通信，涨幅分别为4.12%、 3.39%、3.21%，涨幅落后的是医药、能源、军工，涨幅分别为-4.90%、-1.77%、- 0.31%。 本周趋势赛道中房地产、水泥、电力、建材、老基建、铜、白酒、保险和化工涨幅小于5%，其他均跌幅小于5%。 从行业内代表性或权重个股表现看，锂电、汽车整车、绿色电力、工业4.0、传媒、 投资策略|定期报告 报告发布日期2023年08月06日 证券分析师张书铭 021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 证券分析师薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 证券分析师张志鹏 zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 房地产和计算机的代表性或权重个股普涨。光伏、储能、半导体、军工、汽车智能和零部件、医药、白酒、猪产业、通信和消费电子行业内部分化。风电和能源赛道的代表性或权重个股普跌。鹏辉能源、中航重机、药明康德和今世缘逆势上涨。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-1.56%，流入率只关注相对上周变化，绝对值意义不大。除创业板外的主要指数流入率较上周都转差，创业板指数流入率较上周转好。 从申万一级行业资金流入表现看，除通信和传媒外，所有行业呈现净流出，银行、石油石化、国防军工流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。传媒、通信、电子、机械设备等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净买入124.67亿元，沪股通净买入52.24亿元，深股通净买入 72.44亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是电力设备、非银金融、食品饮料、计算机、钢铁，卖出前五的行业是电子、通信、机械设备、医药生物、煤炭。 本周两融资金净买入占比较高的行业有非银金融、医药生物、食品饮料。 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有金融科技、保障性住房、数字货币、证券精选、网络可视化、聚酰亚胺、国产软硬件、华为鲲鹏、超导、食药品溯源、超级电容、网络安全等。（成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数） 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题方面，主要热点分布在地产、证券、科技和超导。除了赛道型主题外，超导题材是比较纯粹的主题投资，下周跟随事件催化还有一定的关注价值。 趋势赛道方面，AI相关板块出现反弹，市场关注度再度平衡，有望延续反弹。顺周期板块内分化，关注金融和地产，其余细分板块需要关注下周披露的经济数据作为催化。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 市场尝试再平衡，主线暂未动摇：主题&赛道跟踪周报 调整期来临，关注复苏板块：主题&赛道跟踪周报 2023-06-05 2023-02-20 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向8 主要指数资金流向8 行业资金流向8 北上资金流向9 两融资金数据10 本周热门主题回顾11 下周趋势赛道与主题前瞻12 风险提示13 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化10 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）5 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%）5 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）6 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%）6 表6：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）8 表7：本周申万一级行业资金流入表9 表8：北上资金本周净流入额（单位：亿元）10 表9：本周申万一级行业两融数据（数据截止本周五）11 表10：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）12 本周市场走势 主要指数走势 07月31日-08月04日，本周主要指数均涨，上证指数涨0.37%，深证成指涨1.24%，万得全 A涨0.93%，沪深300涨0.70%，创业板指涨1.97%，科创50指数涨1.36%，中证1000指数涨1.08%。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2023-7-31 2023-8-1 2023-8-2 2023-8-3 2023-8-4 周涨幅 上证指数 0.46 -0.00 -0.89 0.58 0.23 0.37 深证成指 0.75 -0.36 -0.35 0.53 0.67 1.24 万得全A 0.73 -0.19 -0.44 0.46 0.37 0.93 沪深300 0.55 -0.41 -0.70 0.88 0.39 0.70 创业板指 0.77 -0.58 -0.24 1.06 0.95 1.97 科创50 0.66 0.07 -0.13 0.20 0.56 1.36 中证1000 0.78 -0.13 -0.18 0.05 0.55 1.08 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是计算机、传媒、通信，涨幅分别为4.12%、3.39%、3.21%，涨幅落后的是医药、能源、军工，涨幅分别为-4.90%、-1.77%、-0.31%。 本周趋势赛道中房地产、水泥、电力、建材、老基建、铜、白酒、保险和化工涨幅小于5%，其他均跌幅小于5%。 从行业内代表性或权重个股表现看，锂电、汽车整车、绿色电力、工业4.0、传媒、房地产和计算机的代表性或权重个股普涨。光伏、储能、半导体、军工、汽车智能和零部件、医药、白酒、猪产业、通信和消费电子行业内部分化。风电和能源赛道的代表性或权重个股普跌。鹏辉能源、中航重机、药明康德和今世缘逆势上涨。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2023-7-31 2023-8-1 2023-8-2 2023-8-3 2023-8-4 周涨幅 计算机 0.57 0.23 0.29 0.15 2.84 4.12 传媒 2.79 -0.39 -0.56 -0.55 2.11 3.39 通信 -0.47 1.20 -0.10 -0.96 3.56 3.21 房地产 1.92 -0.67 0.76 1.73 -0.73 3.02 锂电 1.37 -0.20 0.14 0.29 0.50 2.12 绿色电力 0.96 0.61 -0.74 0.79 0.09 1.71 工业4.0 0.46 -0.24 0.95 -0.56 1.06 1.66 消费电子 0.71 0.24 0.17 -0.39 0.86 1.60 半导体 0.68 0.51 0.18 -0.33 0.30 1.34 光伏 0.69 -0.75 -0.31 1.06 0.25 0.93 猪产业 3.02 -1.52 -0.62 0.71 -0.86 0.68 汽车整车 3.27 -0.80 -0.16 -1.31 -0.30 0.65 储能 1.47 -0.96 -0.49 0.24 0.39 0.64 白酒 1.34 -1.20 -0.36 1.11 -0.25 0.61 风电 1.01 -0.41 -0.43 0.12 0.26 0.56 贵金属 0.85 0.94 -1.18 -0.84 0.73 0.48 汽车零部件 0.74 -1.06 0.56 -1.27 0.90 -0.15 军工 0.86 -0.48 -0.71 -0.19 0.22 -0.31 能源 -0.27 0.93 -2.01 -0.28 -0.12 -1.77 医药 -2.08 -1.01 -1.43 0.51 -0.98 -4.90 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%） 赛道 2023-7-31 2023-8-1 2023-8-2 2023-8-3 2023-8-4 周涨幅 房地产 1.92 -0.67 0.76 1.73 -0.73 3.02 水泥 1.93 -0.28 0.21 0.00 -0.04 1.82 电力 0.96 0.61 -0.74 0.79 0.09 1.71 建材 1.66 -0.55 0.20 0.24 -0.32 1.23 老基建 1.81 -0.44 0.01 0.07 -0.27 1.17 铜 1.10 1.13 -0.15 -0.86 -0.15 1.07 白酒 1.34 -1.20 -0.36 1.11 -0.25 0.61 保险 0.55 -1.26 -0.59 2.37 -0.49 0.54 化工 0.87 -0.17 -0.35 0.15 -0.25 0.24 家居 1.28 -1.77 0.70 0.16 -0.51 -0.17 银行 0.79 -0.57 -1.98 1.29 0.32 -0.18 食品 0.84 -0.81 -0.45 1.01 -0.78 -0.21 餐饮旅游 1.56 -1.78 -0.97 0.48 0.51 -0.23 家电 -0.07 -1.15 -0.07 -0.25 -0.12 -1.66 能源 -0.27 0.93 -2.01 -0.28 -0.12 -1.77 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 2.12 0.46 0.73 -0.44 -7.93 光伏 0.93 -0.25 0.24 -6.45 -9.63 风电 0.56 1.71 -0.45 -0.43 -10.42 储能 0.64 -0.46 -0.82 -2.51 -15.43 半导体 1.34 -1.95 0.66 -3.46 17.53 军工 -0.31 0.30 -1.16 -3.86 1.90 汽车零部件 -0.15 3.59 -0.88 3.42 14.04 汽车整车 0.65 6.12 -2.54 13.30 16.64 绿色电力 1.71 -0.25 0.75 -2.24 2.12 医药 -4.90 2.50 -2.88 -1.35 -8.90 工业4.0 1.66 -1.42 1.20 -9.39 22.56 白酒 0.61 7.69 -0.71 12.51 0.48 传媒 3.39 -2.91 0.59 -6.74 34.56 计算机 4.12 0.99 3.53 -6.06 28.64 房地产 3.02 10.13 1.08 14.69 -0.87 通信 3.21 -0.48 3.70 -6.90 40.38 能源 -1.77 1.07 -1.50 3.15 9.40 消费电子 1.60 0.48 0.89 -0.71 18.98 猪产业 0.68 -0.10 -2.28 5.33 -6.20 数据来源：Wind,东方证券研究所 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%） 赛道 代表性或权重个 股 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 宁德时代 6.72 3.82 3.26 3.92 13.07 天齐锂业 1.81 -1.62 -0.32 -4.81