椰子肉加工 头豹词条报告系列

椰子肉加工行业分类 按终端产品分类 椰浆是由成熟椰子肉压榨而成的奶白色液体，具备浓郁的椰香。在中国，椰浆主要被用来加工成椰奶，但是近年来，随着椰子类现制饮品的爆火，面向街饮店的生/ 椰子肉加工行业特征 中国椰子肉加工行业具备进口依赖度高、国产椰浆占主导、To B端增长迅速等特征 进口依赖度高 中国椰子原料高度依赖进口 2022年，中国进口未去壳椰子量为107.9万吨，当年海南椰子产量为2.13亿个，约20万吨左右。此外，海 南产椰子大多被当地消费者用来鲜饮，用于加工的椰子量占比较少。中国未去壳椰子主要进口国包括泰国、越南和印度尼西亚，其中泰国的进口金额最高，主要是由于泰国进口椰子中，单价更高的水果椰比重 较大。 国产椰浆占主导 中国椰子加工企业以国产椰浆为主要原材料，市场占比在90%以上 由于越南和印尼进口的椰浆存在质量问题（口感较差、配方与加工设备均存在问题），且冷链运输成本较 高，故中国椰子加工企业通常使用国产椰浆。国产椰浆又以海南产椰浆为主，主要原因是相较内地，海南省的椰子肉加工产业链更成熟，当地的劳动力成本更低，冷链设施完备，物流成本更低。 To B端增长迅速 椰子风味现制茶饮与咖啡，引爆生/厚椰乳市场 2021年，以瑞幸咖啡“生椰拿铁”为代表的椰子类现制饮品的迅速走红，引爆工业椰浆加工市场。受咖啡、茶饮等合作渠道的持续刺激，工业椰浆加工市场在未来五年的复合增长率高达44.6%，存在巨大的市 场机遇，同时有望带动椰子肉加工市场的复苏。 萌芽期 1980~1986 1980年，文昌椰子试验站成立，文昌椰子有了技术与研究团队的支持。随后的20世纪80年代，中国海南省的椰子年产量已达到上亿个，但此时的椰子加工量与鲜食消费量均较少，市场处于供大于求的 环境。 此阶段，中国椰子加工产业处于萌芽期，上游的椰子种植行业高度分散，多为椰农小规模、分散化种 植；中游则以椰子调味料加工企业为主，附加值低且对椰子的利用率较低，下游的渠道及终端消费者 对鲜饮椰子的偏好度较高，且消费区域集中在海南省、广东省。 启动期 1987~1990 1987年9月，椰树集团前身（海口罐头厂）成功研发出天然椰子汁，在随后的1989年，此产品获得 首届中国食品博览会金奖，同年被外交部选为国宴饮品。 天然椰子汁的成功研发是世界范围内的椰子肉加工制品的创新突破，改变了传统椰子肉加工的方向与 应用领域。在被推出不久后，天然椰子汁即获得中国政府部门的认可，这为椰子汁未来在广大消费者 之间的普及打好了坚实的基础。 高速发展期 1991~2000 1991年，海口罐头厂在人民大会堂召开新品发布会，椰树牌椰子汁瞬间火爆全中国，其生产规模迅 速扩张，销量成几何式增长。 此阶段，椰子肉加工制品逐渐由椰子酱等传统调味品向椰奶制作为主转变，且中国椰子肉加工企业集 中在海南省。椰树牌椰子汁以铁罐包装为主，营养健康，成为节日送礼、团聚宴席的首选饮品，椰树 集团也借此成为当时中国饮料加工行业的龙头企业。 震荡期 2001~2011 2001年，欢乐家食品成立；2008年，苏萨食品成立，中国市场相继涌现出一批椰子汁品牌，打破了 椰树集团的垄断地位，市场竞争加剧。 成熟期 2012~2022 2012年以来，椰树集团陷入增长乏力的漩涡，2015至2022年，集团营收一直在40亿元上下徘徊。 2021年，“生椰拿铁”爆火，带动生/厚椰乳走红。 此阶段，椰子汁的市场增长呈现减缓趋势，主要是受限于椰子汁的饮用场景单一（婚庆宴席、聚 餐），消费人群增长不足。椰子类现制饮品的火爆，推动椰子肉加工行业的进一步增长。未来，椰子肉加工行业将呈现椰子汁加工与工业椰浆加工并存的局面。 [4] 1：https://www.catas.… 2：中国热带农业科学院，… 椰子肉加工行业产业链分析 中国椰子肉加工行业上游环节包括椰子种植、纸盒铝罐等包装物供应、生产设备供应以及糖、添加剂等配料供应，其中对产业链影响最大的环节为椰子种植，代表企业有海南东泰农业、嘉乐潭农业科技和澄迈文椰种植合 作社。中游主要包括椰子肉加工企业，分为以椰子汁加工为主和工业椰浆加工为主两类，前者的代表企业包括椰树集团、欢乐家和苏萨食品，后者的代表企业包括菲诺、椰萃。下游主要包括渠道商、消费者及B端客户，代表 企业有瑞幸咖啡、茶百道、喜茶等现制饮品企业。 中国椰子肉加工产业链各环节特征明显，上游椰子种植的进口依赖度高，对椰子原材料品质的把控能明显影 响中游加工企业的产品竞争力。海南省的椰子种植面积在中国的占比为99%，而海南省的椰子年产量仅占中国年椰子消费量的25%-35%；中游加工企业的市场增长受两个方面影响较大，分别是对上游椰子原材料的掌控度和 与供应链各环节的合作紧密度（如合作开发新品等），以欢乐家为例，其原材料主要依赖对外采购，毛利率在 40%-45%；下游主要包括消费者及B端客户，消费者方面，消费场景亟需升级，线上消费占比较低，小于 10%；B端客户以现制饮品企业为主，销量占比在90%以上，餐饮领域的占比小于5%，可重点突破。此外，中 国椰子肉加工行业产业链存在垂直整合的趋势，中游加工企业纷纷寻求上游种植领域的布局，下游的B端客户也 [5] 有研发生产工业椰浆的趋势，如瑞幸咖啡推出的自有厚椰乳产品。 [6 上 产业链上游 生产制造端 椰子种植 上游厂商 海南东泰农业开发有限公司 海南嘉乐潭农业科技有限公司 澄迈文椰种植农民专业合作社 查看全部 产业链上游说明 中国椰子种植主要集中在海南省。从占比来看，海南省的椰子种植面积在中国的占比为99%，其中文 昌市、琼海市以及万宁市三个城市的椰子种植以及产量在海南省的占比分别在50%以上，中国椰子种植区域相对集中。从种植品种来看，海南当地主要以高种椰子为主，相比矮种椰子，高种椰子的产量 较低。由于中国椰子产量较低，中国椰子原料以进口为主，主要进口国家为越南、泰国和印尼。椰子原料对椰子中下游的影响较大，因此较多中国椰子加工企业寻求在东南亚等国布局椰林，掌握原料供 应源头。 中 产业链中游 品牌端 椰子肉加工企业 中游厂商 椰树集团有限公司 欢乐家食品集团股份有限公司 苏萨食品有限公司 查看全部 产业链中游说明 中国椰子肉加工企业分为以椰子汁加工为主和工业椰浆加工为主的两类，前者的代表企业包括椰树集 团、欢乐家和苏萨食品，后者的代表企业包括菲诺、椰萃。以欢乐家为例，椰子饮料的毛利率在43% 左右，主要成本为营业成本、销售费用和管理费用。椰子肉加工企业的产品差异主要体现在椰子原料品种和加工配方的不同，这意味着加工企业通过掌握优质原料可显著增强自身竞争力。渠道方面，椰 子肉加工产品的销售以线下为主，线上销售额的占比平均在10%以内。配方创新方面，椰子肉加工企业的配方、工艺创新表现出一种与供应链其他环节合作的趋势，根据市场动态与变化，灵活更新产 品。 下 产业链下游 渠道端及终端客户 渠道商，消费者及B端客户 渠道端 瑞幸咖啡（中国）有限公司 成都茶百道餐饮管理有限公司 中国椰子肉加工行业市场规模=椰奶加工市场规模+工业椰浆加工市场规模+其他加工制品市场规模 《产业结构调整指导目录（2019 发改委 2019-10 年本）》 政策内容 鼓励热带果汁、浆果果汁等高附加价值的植物饮料开发生产与原材料加工基地的建设。 产业结构目录是引导投资方向，政府管理投资项目，制定和实施财税、信贷、土地、进出口等政策的重要 政策解读 依据，此次调整有利于以椰子为代表的热带水果加工业的发展。 政策性质 鼓励性政策 政策 颁布主体 生效日期 影响 椰子肉加工行业竞争格局 中国椰奶加工市场行业集中度较高，CR4为47.7%，仅椰树集团的市场份额就达到近30%，其次分别为苏萨 与欢乐家。菲诺的主流产品为生/厚椰乳，B端产品的火爆带动了菲诺面向C端消费者的零糖小椰乳的销售，现阶段市场份额为3.8%，势头强劲。销售渠道方面，椰奶销售以线下为主，占比为95%，线上销售份额较少，这与 椰奶的消费场景多为宴席聚会有关。研发方面，头部企业均已建立完整的研发中心与生产中心，加工技术成熟， 其中菲诺与B端客户紧密合作，共同研发新品。 中国工业椰浆加工市场行业集中度较高，CR4为45.5%。菲诺作为中国生/厚椰乳市场的领军企业，市场份额高达29.7%。菲诺的主要客户集中在茶饮咖啡领域、餐饮领域的客户量较少，处于市场开拓阶段。2022年，菲诺 的线上销售额占比高达9.4%，高于椰奶的平均线上销售额占比。具体到客户，菲诺的主要客户为瑞幸咖啡和茶百 道，2022年的生/厚椰乳供应量分别为2-2.6万吨和0.8-1万吨，销售额分别为2.5亿元和1亿元左右。 [12 X轴：市场力；Y轴：工业椰浆营收占比；气泡大小：2022年椰子类产品营收 上市公司速览 椰子肉加工代表企业分析 [13] 1欢乐家食品集团股份有限公司【300997】 公司信息 企业状态 开业 注册资本 45000万人民币 企业总部 湛江市 行业 食品制造业 法人 李兴 统一社会信用代码 9144080073412036XR 企业类型 其他股份有限公司(上市) 成立时间 2001-12-12 股票类型 A股 品牌名称 欢乐家食品集团股份有限公司 经营范围 许可项目：食品生产【分支机构经营】；食品销售。（依法须经批准的项目，经相关部门批…查看更多 2023/7/12 17:33 头豹科技创新网 毛利率(%) 31.9748 32.0467 36.8206 流动负债/总负 93.001 93.452 96.9849 96.308 债(%) 速动比率 0.301 0.315 0.3951 1.281 摊薄总资产收益率(%) 11.938 14.7812 12.9525 11.348 营业总收入滚动环比增长(%) 34.8016 52.2725 扣非净利润滚动环比增长(%) 84.8181 152.965 加权净资产收益 53.33 37.59 36.14 浙江菲诺食品有限公司 公司信息 品牌名称经营范围 椰树集团有限公司 食品、饮料的投资及管理；机械制造及维修；饮料技术咨询服务；农副产品收购。 融资信息 财务指标无融资信息 竞争优势 中国规模最大的椰奶生产加工企业，生产的椰浆不仅供自己使用，还向其他椰奶加工企业提供原料。作为椰奶的首创者，椰树集团具备强大的品牌认知度。2021年，椰树集团总营收高达46.6亿元，同比增长16.82%，实现疫情下的逆势增长，椰树集团主要将之归结为三大优势，分别是体制优势、决策正确与管理从严。 载。