赛微电子机构调研纪要

赛微电子机构调研报告 调研日期:2023-08-02 2023-08-03 董事、副总经理、董事会秘书张阿斌,证券事务专员刘妍君 2023-08-022023-08-02 国信证券分析师电话会议-赛微电子近况 分析师会议更新 国信证券证券公司杨均明,胡剑,胡慧,周靖翔,叶子,李书颖,闵晓平,陈少俊 农银汇理 基金管理公司 ,李屹东 张璋 中邮基金 基金管理公司 李俊 东吴基金 基金管理公司 张浩佳 新华基金 基金管理公司 赵强 鹏华基金 基金管理公司 杨飞 金鹰基金 基金管理公司 林伟 长安基金 基金管理公司 刘嘉 西部利得 其它 温震宇 南华基金 基金管理公司 蔡峰 百年保险 保险资产管理公司 冯轶舟 国泰君安 证券公司 史霄宇 东方证券 证券公司 曹伏飙 易方达基金 基金管理公司 唐琨 中金基金 基金管理公司 汪洋,杜超禹 信达澳亚 基金管理公司 冯明远,张凯,徐聪 鹏扬基金 基金管理公司 徐超,章宏帆 汇丰晋信 基金管理公司 陈平,许廷全 华宝基金 基金管理公司 吴心怡 景顺长城 基金管理公司 李滋源,李南西 方正富邦 基金管理公司 张婷 平安基金 基金管理公司 季清斌 中信建投 证券公司 刘岚 睿远基金 基金管理公司 朱璘 朱雀基金 基金管理公司 胡小骏 九泰基金 基金管理公司 赵万隆 财通基金 基金管理公司 林承瑜 中信保诚基金 基金管理公司 杨柳青,俞崴 摩根士丹利华鑫基金 基金管理公司 李子扬 长城财富保险 保险资产管理公司 胡纪元 新华资管 保险资产管理公司 王羽展 光大资管 资产管理公司 李行杰 正圆投资 投资公司 廖茂林,亓辰,张荟慧,张浩越 海富通基金 基金管理公司 刘海啸 方圆基金 其它 董丰侨 汐泰投资 投资公司 陈梦笔 富业盛德 资产管理公司 吴亚林 君岸投资 - 王剑 天虫资本 资产管理公司 高景山 复胜资产 资产管理公司 李伟杰 海南富道 基金管理公司 方何 汇华理财 其它金融公司 张运昌 南银理财 其它金融公司 宋彬 中邮人寿保险 寿险公司 朱战宇 广发基金 基金管理公司 孙琳 长江养老保险 寿险公司 张金涛 上海山合 - 唐皓 景泰利丰 投资公司 吕伟志 云禧基金 投资公司 黄恒超,陈浩然 沣京资本 资产管理公司 李正强 鑫然投资 投资咨询公司 石硕 彤源投资 投资公司 赵阳 九颂山河 - 张咖 宁银理财 其它金融公司 孙文瑞 苏银理财 其它金融公司 苏文津 中欧基金 基金管理公司 冯允鹏 国泰基金 基金管理公司 仲海荣 工银瑞信 基金管理公司 盛震山 富国基金 基金管理公司 王佳晨 第一部分: 2023年8月1日、8月2日,公司股价分别下跌6.19%、8.91%,结合投资者电话询问内容及互联网平台传播的话题信息,上市公司进行澄清: 1、关于公司北京MEMS工厂受暴雨影响、机器设备损毁的传闻。澄清:该传闻不实。半导体工厂的设计建造具有严格的规范要求,包括防 水、防雷、防火、防爆、防静电等措施。公司北京MEMS工厂的生产经营未受近期暴雨影响,洁净间为恒温恒湿生产环境,不受外界天气变化影响;工厂生产环境稳定,动力供应正常,设备运转良好,不存在损毁情形。目前,北京MEMS工厂处于正常运营状态。2、关于公司瑞典MEMS工厂被瑞典政府没收的传闻。 澄清:该传闻不实。公司在2016年完成对瑞典Silex的全资收购后即将该公司及其欧洲和北美子公司纳入集团统一管理、形成有效控 制,并进行了良好的业务整合。尽管近年来国际形势复杂多变,公司始终保持对该子公司的良好控制,截至目前没有收到外部任何关于收购或“没收”瑞典MEMS工厂的动议或通知,除此前瑞典战略产品检验局ISP的决定外,该子公司的日常经营没有受到其他限制,且该子公司已于今年4月完成收购工厂所在的完整的半导体生产制造园区,用于扩充境外产能。目前,公司瑞典MEMS工厂处于正常运营状态。 3、关于公司客户武汉敏声计划自建工厂、不再与公司合作的传闻。 澄清:该传闻不实。公司与武汉敏声以共同购置设备的方式合作建设的北京8英寸BAW滤波器联合产线已于2022年底实现通线、已于2023年7月实现量产。双方目前的合作重点是结合市场需求,加快联合产线的产能爬坡;若未来北京FAB3(含联合产线)的产能难以满足来自市场的需求,双方会基于商业原则再进行相关考虑、协商和布局。 4、关于公司所制造BAW滤波器良率、性能不达标的传闻。澄清:该传闻不实。公司北京FAB3已于2023年7月15日开始进行BAW滤 波器(含FBAR滤波器)的商业化规模量产。近年来结合市场需求,基于自主专利及Know-how,公司陆续开展了多款BAW滤波器(含FBAR滤波器 )的工艺开发及晶圆制造工作,相关BAW滤波器的良率、性能符合甚至超过客户预期。公司后续将继续与客户开展商业合作,持续扩充量产BAW滤波器(含FBAR滤波器)的型号品类。第二部分: 上市公司解读于2023年8月2日发布的公告并解答提问: 1、公司发布公告,拟在深圳投资建设MEMS项目,请问公司有何战略考虑?请公司介绍相关合作方的背景? 答:基于公司中长期发展战略,在MEMS产业链层面,公司需要持续丰富并提升工艺、产能,扩大制造环节优势;在MEMS业务区域层面,公司需要建立本土从工艺开发到晶圆制造、封装测试的“内循环”服务体系。 公司本次在深圳建设MEMS项目,目的是为了充分利用粤港澳大湾区优势资源要素,积极把握半导体及智能传感产业发展机遇,与公司其他产线形成有效互补,更大限度、更多层次地满足不同地域、不同产业客户对MEMS工艺制造的需求。 对于深圳MEMS项目的合作方,深重投集团是深圳市战略引领性重大产业投资功能性平台、市国资委直管的国有独资企业;远致星火、华大松禾代表各自产业领域的需求与业务资源;科莱恩特为后续引进扩大产业合作方的持股平台;赛莱创晶为团队持股平台。 2、公司发布公告,调减高频通信器件研发项目投入并补充流动资金,请问具体原因? 答:本项目由赛莱克斯国际统筹协调,原计划组织境内外资源推进研发并在本土实现沉淀吸收。但由于一方面相关跨境工作的组织实施遇到外部障碍、另一方面北京FAB3在自主开发及商业活动中已成功完成相关研发,该研发项目一直未使用募集资金。因此,经综合考虑,公司本次拟调减高频通信器件研发项目的投入并补充流动资金。 3、请问公司如何看待MEMS纯代工厂商在智能传感产业发展中的角色定位? 答:随着物联网与人工智能时代的到来,物理世界与数字世界需要相互连接的桥梁,基础感知及执行器件的应用场景将越来越丰富,通过半导体工艺批量标准化制造的MEMS芯片,具备小型化、低成本、低功耗、高集成度等突出特点,正在对部分传统传感器件进行渗透及替代,拥有良好的发展前景。如果将人工智能比喻为人体的大脑和神经网络,那么各类MEMS芯片就是人体的耳、目、鼻、舌、肤、手臂、足膝等等 感知器官和执行器官,软件与硬件的发展相互促进、持续迭代。 MEMS在本质上是一项制造工艺,在智能传感产业发展过程中,MEMS纯代工厂商的角色定位就是通过半导体方法为客户开发、生产制造芯片级各类智能传感器件。此前外界对MEMS的认知可能仅局限于传感大类中的消费电子器件,但其实传感本身就包含了声、热、光、电、磁等各类自然界物理信号,而且对于MEMS而言,除了传感大类,还包括生物、光学、射频等产品大类,公司认为MEMS产业必将受益于以上各类不同应用场景的蓬勃发展及需求爆发。