赛微电子机构调研纪要

赛微电子机构调研报告 调研日期:2024-04-02 北京赛微电子股份有限公司成立于2008年,于2015年在深圳证券交易所创业板挂牌上市。公司总部位于北京,分支机构及业务范围遍及全球。公司以半导体业务为核心,面向物联网与人工智能时代,重点发展MEMS工艺开发与晶圆制造业务,积极布局GaN材料与器件业务。公司主要产品及业务包括MEMS芯片的工艺开发及晶圆制造、GaN外延材料生长与器件设计,下游应用领域包括通信、生物医疗、工业科学、消费电子等。公司业务遍及全球,服务客户包括全球DNA/RNA测序仪巨头、新型超声设备巨头、网络通信和应用巨头以及工业和消费细分行业的领先企业等。 2024-04-03 董事长、总经理杨云春,董事、副总经理、董事会秘书、财务总监张阿斌,独立董事王玮,保荐代表人孙涛 2024-04-022024-04-02 全景路演天下(http://rs.p 业绩说明会 5w.net) 参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者-- 本次业绩说明会的提问及回复如下: 1、氮化镓项目什么时间能生产? 张阿斌:您好,公司氮化镓(GaN)外延材料及器件设计业务在2023年融资完成后已不再并表,但公司会以新的角色继续关注、支持聚能创芯氮化镓(GaN)业务的发展。谢谢关注! 2、1.关于与敏声合作的滤波器,目前各型号是否完成量产?是什么原因导致迟迟不能扩大生产?2.年报显示与数家滤波器设计厂家合作?究竟有几家?不说名字,这个数字应该可以准确吧?3.公司拟发行可转债19亿,除了回购大基金持股,对于新增两条产线,公司是否做过市场调查,盈亏分析?4北京分部的产能利用率为何提升如此缓慢?预计24年能否达到40%以上。 杨云春:您好,回复如下:1、BAW滤波器型号众多,部分已进入量产,部分仍处于工艺开发阶段,产能的爬坡会有一个过程。2、公司目前有3~4家滤波器客户;3、除收购股权项目外,可转债其他两个为研发项目,不涉及新增产线,公司已做市场调查及盈亏分析。4、北京产线的利用率与扩产和开发的进度有关,预计将得到持续提升。谢谢! 3、当年杨总协议转让5%中泰资管,在没有公告情况下怎么就减持了,而且是清仓减持 杨云春:经查询,公司已于2022年6月29日披露《关于股东权益变动的提示性公告》及《简式权益变动报告书》;在该次减持后,中泰资管已不再是公司持股5%以上股东。谢谢! 4、对于转融通业务,杨总是怎么理解的,年报一出,看见基本今天全是全仓转融通,二级市场股价永远被挖,虽然股价上下是有客观因素,但拿了6年,听杨总时间久了必有厚报,看到的都是失望,以前被制裁,爬坡都能理解,现在总该好了吧!不能总在二级市场拿钱,总要回报吧 杨云春:您好,公司5%以上股东、董监高所持有的公司股份从未参与公司股票相关的转融通、融券借出相关业务,也不打算参与相关业务 。公司会不断加强产品市场、工艺开发制造等力量,服务好客户,做好产品,加快量产进度,尽快实现更好的业绩回报广大股东。谢谢!5、请问赛微电子的大股东有没有转融通买卖自家的股票?是否存在利用转融通做波段套利?赛微电子频发量产公告是否真实? 杨云春:这位投资者您好,可以郑重确认,公司5%以上股东、董监高所持有的公司股份从未参与公司股票相关的转融通、融券借出相关业务,也不打算参与相关业务。公司发布公告遵守相关信披规则。谢谢! 6、你经常登陆雪球,你的发言下面可以说90%都是诟病你和公司的声音,难道你都看不到吗?不去反思吗?市场上什么热你去蹭什么,但是一到投资者提问时,就是保密,不能说,自行查询定期披露公告什么的,做人不能这样啊!!阿斌,你觉得有意思吗? 张阿斌:您好,本人基于公司业务情况,遵照相关规则,秉持客观态度回复投资者提问,但相关具体信息的确受到多方面的限制,敬请谅解。 7、请问公司2023年四季度滤波器的利润占比多少谢谢张阿斌:您好,2023年第四季度,公司滤波器晶圆收入呈增长状态,为公司带来正向利润贡献,谢谢! 8、你好!公司北京线第四季度产能利用率和良品率是多少?先进封装中试线有多少产能?为什么有那么高的库存是没交付客户还是其他 原因? 张阿斌:您好,北京产线2023年第四季度的利用率和良品率高于全年整体水平;公司先进封装线的目标产能是1万片晶圆/月。2023年末存货金额较大主要是因为公司业务、生产销售的增长。谢谢! 9、公司说自己的产品世界领先,请问是怎样的领先,你们应该向华为学习 杨云春:公司在MEMS纯代工领域的确是业界领先,瑞典子公司2019-2022年一直排第一名。华为是一家受人尊敬的巨无霸企业,也是我们许多中小企业学习的榜样;希望通过坚持不懈的努力,我们在MEMS领域也能取得越来越好的成绩。谢谢你的建议! 10、年报说2023年12月北京产能利用率已达24%,2024年一季度是否有所提升?公司生产的滤波器主要应用于智能手机还是其它通信设备? 杨云春:2024年一季度继续提升;公司生产的BAW滤波器应用于包括手机在内的各类通信设备。11、请问张总,北京公司的技术与瑞典公司相比,有几年的差距? 张阿斌:您好,公司瑞典子公司已运营20多年,工艺技术积累非常丰富;北京子公司运营时间较短,肯定与瑞典存在客观的差距;但同时 也应看到,北京产线已基于自主积累的工艺技术打通了产线、获得了产业界认可,在部分领域如BAW滤波器、MEMS微振镜方面也因国内下游产业发展或国产替代的优势取得了不错的发展。公司将进一步推动旗下产线在市场和业务方面的交流,促进各自的发展。谢谢! 12、请问张总,对公司来说,是市场更重要还是技术更重要?技术突破了自然会有客户找上门,还是需要激烈的市场竞争?张阿斌:您好 ,我认为市场与技术是相互促进的关系,市场需求需要通过技术来满足,而技术的创新又可能催生新的市场需求。供您参考。13、请问北京产线目前的产能利用率有多少?目前北京产线什么时候可以达到国外产线的收益 张阿斌:您好,自2023年第四季度以来北京产线持续进行产能爬坡,2023年12月北京产线单月产能利用率已达24.07%。随着既有量产品类的订单增长以及新品类的陆续增加,相信北京产线未来能够有更好的业绩表现,谢谢! 14、请问张总:2024年3月31日止,股东人数是多少? 张阿斌:您好,公司将在一季报中披露2024年3月31日的股东人数信息。谢谢!15、你好,公司这么多的高科技技术及产品,为什么不反映在股价上??? 杨云春:您好,二级市场股价受到国际环境、宏观经济、行业趋势、投资者偏好等多种因素影响,相信公司的工艺技术储备及领先性在中长期能够反映在业务竞争力及二级市场股价上。 16、北京就三个量产的产品:年报中都没有说明,请问BAW晶圆具体产量多少片/月?微振镜晶圆具体多少片/月?超高频器件片/月? 杨云春:公司年报的披露遵循一致性,口径与往年保持一致;北京FAB3该等量产产品的产量处于动态变化中。17、无论说的天花乱坠,股价不涨就是原罪。公司如何让股价随业绩上涨,回馈投资股东。 杨云春:您好,二级市场股价受到国际环境、宏观经济、行业趋势、投资者偏好等多种因素影响,相信公司的工艺技术储备及领先性在中长期能够反映在业务竞争力及二级市场股价上。我们也在不断加强产品市场、工艺开发制造等力量,服务好客户,做好产品,加快量产进度,尽快实现更好的业绩回报广大股东。 18、未来三年(2024-2026年)股东回报规划 王玮:投资者您好,赛微电子于2024年3月23日披露了《未来三年(2024-2026年)股东回报规划》。赛微电子的利润分配 重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的持续经营,执行连续、稳定的利润分配原则;每年按当年实现的母公司可供分配利润规定比例向股东分配股利;赛微电子的利润分配政策保持连续性和稳定性,兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展。谢谢 ! 19、杨董,贵公司生产5g滤波器吗,生产量多少 杨云春:您好,公司所制造的BAW滤波器可以应用于在5G、5.5G、6G不同网络世代背景下的基站、路由器、手机以及各种类别的无线连接终端。谢谢! 20、基金为什么进来得比较少? 杨云春:您好,公司2023年底的前十大股东中有多家境内外机构投资者,但持股比例相对较小;2024年,公司将继续与境内外投资者开展交流活动,增进资本市场对MEMS产业及公司的了解和支持,谢谢! 21、董事长这次可转债要认购吗? 杨云春:若公司可转债计划能够顺利推进,本人目前计划参与可转债认购,谢谢!22、董事长的股份抵押后做什么去了?一个公司董事长股票抵押太多总会有疑惑杨云春:您好,本人股票质押融资所得款项主要用于个 人实业投资、协助公司战略转型等。近年来一直努力降低质押水平,整体质押风险仍处于可控水平,目前已低于50%。23、赛微电子如何取信于市场? 杨云春:半导体制造的艰难众所周知,赛微电子既然选择了这条路,就只能义无反顾。相信只要给予一定的时间,公司一定能够证明自己。24、请问杨总,公司预计今年的产能利用率相比去年有什么变化? 杨云春:随着量产产品种类的增加以及其他产品工艺开发、风险试产的推进,公司境内外产线的产能利用率将逐步提升。 25、今年一季度的情况怎么样? 杨云春:公司计划于2024年4月26日披露一季度报告,投资者届时可以了解公司一季度的详细情况。谢谢! 26、我关注到公司的中诚信的ESG评级仅是BB(倒数第二评级),总体表现在行业内接近垫底。特别是在ESG的环境领域上(评级仅有CCC),您能否分享一下公司在环境保护、可持续发展方面的具体措施和目标?谢谢。 杨云春:您好,公司今年发布了首份ESG报告,介绍了公司在环境保护、可持续发展方面的具体举措。比如,旗下子公司推进体系认证工作、 环境自行监测工作、重视材料复用、加强排放监管等。公司MEMS产品本身就具备微型化、功耗低、可集成的特点,符合绿色环保、可持续发展理念。谢谢! 27、公司北京生产线良率在59%左右,请问公司是否有预案来提升良率? 杨云春:由于仍在产能爬坡期,2023年,北京产线的工艺开发业务占比仍较高,该业务的良率一般低于晶圆制造业务的良率,也自然影响产线全年的整体生产良率水平。公司将通过各种措施,努力提高北京产线的产能利用率和良率。 28、1季度北京厂的产能利用率较去年12月份,有明显提高吗?杨云春:您好,2024年一季度产能利用率继续提升,谢谢! 29、北京厂晶圆制造和工艺开发收入各是多少? 张阿斌:2023年,北京产线除部分量产产品外,较多产品处于工艺开发、试产验证导入期,因此工艺开发收入占比超过了50%。未来随着产能爬坡的推进,预计晶圆制造收入的占比将显著提升。 30、杨总你好!公司与敏声合作的产线,双方协议共建1万片/月,已建成2000片/月,那么余下产线双方是否继续合作,谢谢!杨云春:双方一直以来合作顺利,将继续扩大合作。 31、董事长请问是赛微有可能会是下一个台积电你有何看法你本人有这个信心把它做成中国的台积电吗 杨云春:您好,基于多年积累及国际化布局,未来我们有信心把赛微电子做成半导体领域竞争优势突出、业务特色鲜明的知名公司。谢谢!32、为何公司股票严重落后板块公司 杨云春:您好,就2023年全年而言,创业板指数的跌幅约为-19.17%;半导体板块指数(BK1036)的涨幅约为10.20%;同 期赛微电子的股价由14.78元涨至24.04元,涨幅为62.65%。未来,公司将进一步努力取得更好的业绩,为广大投资者提供更好的中长期回报,谢谢! 33、北京产线利用率不足2成,什么原因要扩产 杨云春:您好,公司静态产能利用率较低的原因,一方面是扩产;另一方面是北京产线在当前阶段的工艺开发业务仍占比较高,从工艺开发 、产品验证到批量生产需要等待一段时间。结合下游产业需求以及产业发展规律(部分产品完成工艺开发进入量产之后可能存在爆发式需求),结合中长期发展战略目标,公司有必要提前进行产能布局。 34、对于后期建厂有何规划不 杨云春:在境内,公司正在推进深圳和怀柔中试线的建设工作;在境外,公司正在推进瑞典量