培育钻石

Leadleo.com 客服电话：400-072-5588 培育钻石头豹词条报告系列 胡 胡梓惠 2023-03-17未经平台授权，禁止转载版权有问题？点此投诉 制造业/有色金属冶炼和压延加工业/有色金属合金制造 行业： 制造业/非金属矿物制品业/石墨及其他非金属矿物制品制造 消费品制造/纺织服饰 培育钻石 人造钻石 人造金刚石 天然钻石 钻石珠宝 珠宝行业 关键词： 行业定义 培育钻石是指在实验室通过先进技术，模拟天然钻石形成… AI访谈 行业分类 培育钻石根据制成方法可分为HPHT与CVD AI访谈 行业特征 培育钻石行业需求增大，发展前景广阔。培育钻石行业准… AI访谈 发展历程 培育钻石行业 目前已达到3个阶段 AI访谈 产业链分析 上游分析中游分析下游分析 AI访谈 行业规模 2020年，全球培育钻石零售市场规模为537亿元，中国… AI访谈数据图表 政策梳理 培育钻石行业相关政策5篇 AI访谈 竞争格局 从竞争格局看，中国是全球最大的培育钻石生产国，第二… AI访谈数据图表 摘要市场对培育钻石关注度提升，随着国际各大知名珠宝巨头如戴比尔斯、施华洛世奇以及中国的珠宝品牌周大福、豫园珠宝陆续推出旗下培育钻石品牌，消费者认知及认可度的提升将带动行业终端需求快速提升，行业或呈现加速渗透的趋势。同时，随着以千禧一代、Z世代为代表的年轻消费群体的日益崛起，其热爱个性化、注重时尚性的消费特征将带动钻石行业的悦己型需求持续增长。培育钻石将凭借其高性价比的优势成为天然钻石的最佳替代 品，补充供需缺口。本报告基于通过分析培育钻石行业竞争格局、产业链及消费端，且根据市场现状及行业政策分析培育钻石行业未来发展的成长驱动力及前景。 培育钻石行业定义 培育钻石是指在实验室通过先进技术，模拟天然钻石形成环境而合成出来的达到宝石级别的金刚石晶体。从产品属性看，与天然钻石一样，培育钻石都是纯碳的结晶体，两者拥有完全一样的物理、化学以及光学性质。在物理性能上，培育钻石和天然钻石的透明度、折射率、色散、密度、硬度完全相同，肉眼无法辨别。培育钻石和天然钻石都属于真钻石，从本质上不同于仿钻类的莫桑石和锆石。 培育钻石与天然钻石共用国际通用的4C评价标准，认证标准决定钻石价值。[1] [1]1：来源：天然钻石协会，I… 培育钻石行业分类[2] 培育钻石根据制成方法可分为HPHT与CVD[3] 高温高压法 （HPHT） 高温高压法以石墨粉、金属触媒粉为原料，通过液压装置保持稳定的超高温高压条件来模拟天然钻石的结晶条件和生长环境培育出钻石。技术特点为生长速度快、成本和纯净度较低，1-5克拉有明显优势，产品形状为颗 粒状。 培育钻石分 类 化学气相沉积 法（CVD） 化学气相沉积法则是在高温低压的环境下进行，含碳元素的混合气体在该环境下被激发分解，形成活性金刚石 碳原子，并通过控制沉积生长条件促使活性金刚石碳原子在基体上沉积交互生长成金刚石单体。技术特点为培育钻石合成周期长、颜色不易控制，成本和纯净度较高，适宜5克拉以上培育钻石合成，产品形状为片状。 [2]1：来源：力量钻石招股说… [3]1：来源：天然钻石协会，I… [4]1：来源：天然钻石协会，I… 培育钻石行业特征[5] 1产业链上游与下游毛利率高，利润空间大 产业链上游与下游毛利率高，利润空间大 培育钻石行业需求增大，发展前景广阔。培育钻石行业准入壁垒高，竞争相对较少。另外，产业链上游与下游毛利率高，利润空间大。 上游产业由于对生产技术要求高，具有较高的行业准入门槛，因此上游企业拥有很强的议价能力，毛利率约为60%。中游环节企业主要从事劳动密集型的加工活动，生产依赖大量人力，毛利率约为10%-20%。下游产业参与者主要为欧美珠宝零售商，凭借强大的品牌溢价加成优势，下游企业利润空间巨大，毛利率约为60%。 2需求增大 需求增大 未来随着千禧一代和Z世代人口成为珠宝首饰消费的主要群体，年轻消费族群对钻石珠宝的消费偏好和购买习惯将推到未来钻石珠宝消费需求的增长和消费结构的变动。 3前景广阔 前景广阔 得益于科学技术的发展，目前培育钻石已走出研究探索阶段，培育钻石技术逐渐成熟，其市场化的步伐也正在不断地加快。且随着鉴定技术的发展以及全球各大协会机构的规范和推广，培育钻石正快速地打破人们以往的偏见，被越来越多的品牌和消费者所接受。在此之后，国际珠宝商纷纷涌入培育钻石市场，培育钻石行业发展前景广阔。 4准入壁垒高，竞争小 准入壁垒高，竞争小 培育钻石企业的研发实力、工艺水平和质量控制能力要求都远高于一般人造金刚石企业，因此培育钻石行业准入壁垒高，竞争相对较小。 [5]1：https://www.cngzde.c… 2：来源：广州钻石交易中心 培育钻石行业发展历程[6] 得益于科学技术的迭代发展，在经历过数十年间研究探索、突破及抵制的时期后，诞生于20世纪50年代的培培育钻石正加速崛起，进入高速发展期，大规模进入市场已成必然趋势，人们对培育钻石的偏见也在行业规范的制定下快速被打破，行业具备长远投资价值。 萌芽期1790~2003 18世纪末法国科学家发现钻石是在地表下高压高温的环境下形成的纯碳单质晶体，为后世培育钻石技 术提供了理论基础。 1952年，美国联邦碳化硅公司的科学家运用气相沉积法（CVD）培育钻石，气相沉积法合成技术形成概念。 1954年，美国通用电气公司宣布采用高温高压法（HPHT）成功合成了钻石。 1963年，中国的第一颗人造细颗粒钻石诞生。 1970年，美国通用电气公司通过改良技术宣布培育出了克拉级（大于5mm）的宝石级钻石。 2003年，美国阿波罗使用气相沉积法（CVD）培育出宝石级钻石。培育钻石诞生 启动期2004~2015 随着合成技术日渐成熟，2012年培育钻石开始零星出现在部分国家的时尚饰品市场。 由于消费者认知的缺乏及不良商家的出现，培育钻石经历遭受抵制的低谷 [6]1：来源：太平洋证券，国… 高速发展期2016~至今 2016年，国际合成钻石协会（InternationalGrownDiamondAssociation，简称IGDA）正式成 立，总部设立在美国，是世界上第一个实验室合成钻石行业的国际性非盈利组织。2018年，美国联邦贸易协会（FederalTradeCommission，简称FTC）在最新出台的珠宝业准则文件中修订了钻石定义，将培育钻石包括在内。同年，国际珠宝巨头戴比尔斯宣布推出培育钻石饰品品牌。 从抵制到拥抱，国际珠宝巨头积极推动培育钻石发展 培育钻石行业产业链分析 培育钻石行业产业链上下游由于具有较高的入行壁垒和议价能力，因此毛利率最高，中游较低。投资机构应重点关注上下游企业，赛道稳定且发展前景广阔 培育钻石行业产业链上游：上游产业为培育钻石毛坯生产环节，中国在全球产能中占据主导地位。从生产技术看，中国在HPHT生产法中领先全球，但CVD技术因起步较晚，仍需不断发展成熟 培育钻石行业产业链中游：主要为培育钻石毛坯切割打磨产业，由于难以实现自动化生产，具有典型的劳动密集型特点，印度为全球培育钻石毛坯加工中心，行业地位领先优势明显 培育钻石行业产业链下游：培育钻石最大消费市场在美国，中国消费市场仍存在巨大的发展潜力。传统知名天然钻石品牌纷纷布局培育钻石市场，培育钻石零售赛道充满市场机遇。由于钻石珠宝类饰品毛利率较高，下游珠宝零售终端企业将利用自身门店及营销优势，着力提高钻石类主营占比以提升利润空间[7] 生产制造端 毛胚生产 上游厂商 力量钻石 黄河旋风 中兵红箭 查看全部 产业链上游说明 上游环节处于产业链开始端，主要包括培育钻石原材料供给、设备供给及培育钻石毛坯的生产。由于生产高质量的培育钻石需要较大的资金投入，且需掌握核心技术，因此上游环节具有较高的准入壁垒。中国在全球产能中占据主导地位。从生产技术看，中国在高温高压法（HPHT）生产法中领球，但化学气相沉积法（CVD）技术因起步较晚，仍需不断发展成熟。目前，中国也在加速布局CVD技术，工艺及设备正在快速更新、发展。中国未来仍将是培育钻石毛坯的主要供应国，存在巨大发展潜力。 上 中 产业链上游[8 品牌端 毛胚加工 中游厂商 京华钻石 欧陆之星钻石有限公司 向荣钻石中国 产业链中游说明 产业链中游 中游环节主要包括对培育钻石毛坯进行贸易活动以及切割、打磨、抛光、设计镶嵌等加工活动。由于该环节需要大量劳动力投入，因此印度凭借拥有大量人口且人工成本比较低廉的优势，牢牢把控着中游加工环节，成为全球培育钻石的切磨中心。 渠道端及终端客户 渠道销售 渠道端 豫园股份 周大福 周生生 查看全部 产业链下游说明 渠道地理分布情况：2020年培育钻石零售市场主要集中在美国、中国、印度，其中美国培育钻石消费市场最为成熟，美国约占全球零售市场的80%且拥有25个培育钻石品牌，均居于全球首位。中国市场份额排第二，较美国而言相对较小，但是培育钻石零售规模正在逐步扩大，未来潜力巨大。 零售终端情况：由于钻石珠宝类饰品毛利率较高，下游珠宝零售终端企业利用自身门店及营销优势，着力提高钻石类主营占比以提升利润空间。并对消费者进行不断的宣传和教育，提高消费者对培育钻石的认识和了解，推动消费意愿提升。 [7]1：https://www.cngzde.c… 2：来源：各公司官网，广… [8]1：https://gjepc.org/stati…2：https://www.jewelers.… 3：来源：印度宝石和珠宝… 下 产业链下游 培育钻石行业规模[9] 2020年，全球培育钻石零售市场规模为537亿元，中国培育钻石零售市场规模为268.3亿元人民币。 随着培育钻石渗透率提升，全球培育钻石毛坯产量也将会快速增长。同时，随着中国培育钻石毛坯生产商高温高压法技术日益纯熟，且化学气相沉积法技术提升空间广阔，预计中国培育钻石毛坯产量占全球比例至2025年将逐渐增至75%。随着培育钻石行业的发展日益成熟，行业内零售品牌商盈利能力趋于平稳，假设零售价的溢价乘数每年下降3%。综上所述，预计2025年全球及中国培育钻石零售市场规模分别可达981.5及737.9亿元人民 币。 测算规则：培育钻石市场规模=裸钻产量*培育钻石零售端单价 全球及中国培育钻石饰品市场规模走势图，2020-2025E 头豹研究院 培育钻石市场规模=裸钻产量*培育钻石零售端单价 [9]1：https://gjepc.org/stati…2：来源：印度宝石和珠宝… 培育钻石行业规模 [10]1：https://gjepc.org/stati…2：来源：印度宝石和珠宝… [11]1：https://gjepc.org/stati…2：来源：印度宝石和珠宝… 培育钻石行业政策梳理 [12] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录》 国家发改委 2016 7 政策内容 将“人造金刚石”列入“战略性新兴产业重点产品和服务指导目录”。 政策解读 标志“人造金刚石”属于国家鼓励发展并引导资源投放的产业，为人造金刚石产业，如培育钻石行业的发展提供政策支持及资源的支持，有利于该产业的发展壮大。 政策性质 鼓励性政策 [12] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《河南省新型材料业转型升级行动计划(2017—2020年)》 河南省人民政府 2017 5 政策内容 创建省级超硬材料创新中心,争创国家级超硬材料创新中心和应用示范平台,增强重点领域、重点企业的自主创新能力。以龙头企业为依托,构建超硬材料产品研发和产业配套体系,增强站位高端、整合资源能力。 政策解读 有利于提高该行业的创新能力，并为该行业的发展提供平台。同时有利于鼓励龙头企业带领行业来完善行业的体系，整合行业资源，支持行业的发展。 政策性质 鼓励性政策 [12] 政策 颁布主体 生效日期