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根据研报正文,以下是总结内容:
- 通信行业在7月回调,但运营商板块表现较好。
- 通信行业基金持仓占比提升,偏好5G和光器件光模块等子版块。
- 数据要素在7月多地有明确进展,运营商作为数据要素产业链重要参与方,有望迎来收入和估值双提升。
- 物联网行业需求有望修复,供给端进入稳定向好阶段,结合端侧AI带来应用创新,行业景气度有望进入上行阶段。
- 光纤光缆行业需求长期发展,集采价格稳定,供给端进入良性阶段,行业整体盈利能力有望持续。
- 重点推荐组合为:中国移动、中兴通讯、中天科技、三旺通信、威胜信息、广和通。
- 风险提示包括宏观经济波动、数字经济投资建设不及预期、AI发展不及预期、中美贸易摩擦等外部环境变化。