本篇研报主要关注了AI带动CoWoS产能扩张、三星预估智能手机恢复增长、电视面板价格持续上涨和存储价格拐点临近等几个方面。其中,AI需求的增长将推动台积电的长期增长,而三星将继续削减内存产量,预计下半年智能手机市场将恢复同比增长。电视面板价格持续上涨,存储价格拐点临近。对于投资者而言,可以关注半导体行业库存调整逐步到位、需求端有望逐步回暖的消费电子板块,以及受益国产化进程提速的存储产业链。同时,也要注意宏观经济波动、中美经贸摩擦等外部环境风险。
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