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传媒行业点评报告:《关于恢复和扩大消费的措施》发布,助力文娱消费

文化传媒2023-08-01开源证券九***
传媒行业点评报告:《关于恢复和扩大消费的措施》发布,助力文娱消费

《关于恢复和扩大消费的措施》发布,或助力线上线下文娱消费 2023年7月31日,国家发展改革委发布《关于恢复和扩大消费的措施》(以下简称“措施”),措施中提到(1)丰富文旅消费:打造沉浸式演艺新空间,建设新型文旅消费集聚。(2)促进文娱体育会展消费:持续投放优秀电影、演出等,增加戏剧节、音乐节、艺术节、动漫节、演唱会等大型活动供给,鼓励举办各类体育赛事活动。(3)完善农村电商和快递物流配送体系:大力发展农村直播电商、即时零售等服务业态。(4)壮大数字消费:促进电子商务、直播经济、在线文娱等数字消费规范发展,推动平台经济开辟更多新领域新赛道。我们认为,《关于恢复和扩大消费的措施》出台有望进一步提振消费信心,推动线下文体娱乐和互联网内容消费板块业绩持续修复。 鼓励线下文旅、文娱体育会展消费,或拉动电影、演艺、体育等市场需求 措施支持有条件的地区建设“24小时生活圈”,鼓励打造沉浸式演艺新空间,建设新型文旅消费集聚区,或将有效拉动剧本杀、桌游体验、密室、会展等新业态的消费。在文娱体育会展方面,措施针对电影作品、文艺演出、体育赛事都予以强调和鼓励。当前时点,暑期档电影票房超预期增长,或驱动更多高质量影片在国庆档、贺岁档等档期上映,电影板块业绩有望持续修复;体育会展活动丰富,7月28日成都大运会召开、7月28日ChinaJoy召开,9月23日杭州亚运会将召开,有利于拉动文体产业消费增长。我们认为,措施支持或驱动电影、演艺、体育、会展等线下消费需求持续恢复。电影板块受益标的包括万达电影、幸福蓝海、中国电影、横店影视等;演艺板块受益标的包括锋尚文化、风语筑、凡拓数创、大丰实业、丝路视觉等;体育板块受益标的包括元隆雅图、中体产业、莱茵体育等;会展板块受益标的包括顺网科技等。 壮大电商消费业态,鼓励平台经济开辟新领域新赛道,或助力互联网成长 线上文娱消费方面,《关于恢复和扩大消费的措施》提到(1)大力发展农村直播电商、即时零售,推动电商平台和企业丰富面向农村的产品和服务供给;(2)促进电子商务、直播经济、在线文娱等数字消费规范发展,发展即时零售、智慧商店等新零售业态;(3)推动平台经济持续推动创新突破,开辟更多新领域新赛道。 我们认为,《关于恢复和扩大消费的措施》支持有望进一步推动游戏、视频等内容互联网消费及电商消费需求,叠加新游戏、视频等领域的内容供给释放,或带动游戏、视频、电商等数字经济领域业绩修复,并助力平台企业打开成长空间。游戏板块重点推荐姚记科技、盛天网络、创梦天地、吉比特、网易-S、腾讯控股、完美世界、心动公司,受益标的包括神州泰岳、星辉娱乐、掌趣科技、顺网科技、恺英网络、三七互娱、宝通科技等;视频板块重点推荐芒果超媒,受益标的包括爱奇艺等;电商板块重点推荐快手-W、东方甄选,受益标的包括阿里巴巴-SW、拼多多等。 风险提示:消费需求恢复不及预期、新游戏流水或新电影票房不及预期。 附表1:受益标的包括电影、演绎、体育、游戏、电商等板块