金融工程ESG市场跟踪双周报：印度证监会制定ESG基金监管政策，国内各类ESG债券蓬勃发行

2023年7月31日 总量研究 印度证监会制定ESG基金监管政策，国内各类ESG债券蓬勃发行 ——金融工程ESG市场跟踪双周报20230730 要点 ESG热点聚焦：近日印度证监会（简称SEBI）批准新增ESG公募基金类别，以满足日益增长的绿色融资需求；并对ESG基金额的投资标准和披露要求进行限制，从而避免“漂绿”。SEBI研究设立六种不同的ESG公募基金，六种ESG 基金分别采用负面排除、整合法、正面筛选、影响力投资、可持续目标、转型投资策略。ESG基金需要将至少80%的资金投资于相应的策略，并且其余资金不能够投资于违反ESG策略的资产，至少有65%的资金需要投资于符合商业责任和可持续发展报告标准的公司。信息披露方面，ESG基金应做到在名称中明确披露ESG策略的名称等。 ESG新闻速览：国内：国新办举行“金融支持科技创新，做强做优实体经济”国务院政策例行吹风会；G20财长和央行行长会议讨论可持续金融、金融部门改革与普惠金融等领域的工作成果；生态环境部办公厅开展全国碳排放权交易市场2021、2022年度碳排放配额清缴相关工作，涉及差异化开展配额分配、CCER抵消配额清缴等；国家发改委进一步努力调动民间投资积极性，拟在清洁能源等 领域鼓励民间资本积极参与；国家发改委等六部门推动现代煤化工产业健康发展，加大科技创新力度、推动绿色低碳发展；工信部开展2023年度绿色制造名单推荐工作；国家金融监督管理总局关于《银行保险机构操作风险管理办法（征求意见稿）》公开征求意见；港交所与印尼证券交易所签署合作备忘录，将在推动亚洲ESG和可持续金融发展方面探索合作机遇。欧盟：欧洲议会支持电力市场改革，以鼓励能源投资和加强消费者保护；欧盟委员会批准2.46亿欧元支持荷兰生产可再生氢；欧盟向联合国提交了关于《2030年可持续发展议程》执行情况的首次自愿审查。美国：美国和印度推进清洁能源伙伴关系；美国和巴西加强双边清洁能源合作；美国能源部拟在美国各地的场地上租赁土地，用于清洁能 源项目。 ESG金融产品跟踪：（如无明确说明，本期指2023.7.17-2023.7.30） ESG债券方面，一级市场：本期新发绿色债券35只，其中碳中和债券7只；低 碳转型债券1只；新发乡村振兴债券18只，一带一路债券3只；新发可持续挂 钩债券2只。二级市场：成交额方面，绿色债券7月以来成交1049.61亿元； 收益率方面，大部分类型绿色金融债本期收益率下降。 ESG基金方面，目前市场存量ESG基金为191只，其中主动型基金为114只、被动型基金为77只。规模方面，主动型ESG基金共计1138.09亿元，其中环境主题基金773.22亿元；被动型ESG基金共计263.76亿元，其中环境主题基金220.31亿元。新发、新成立：本期新成立1只被动指数型ESG基金，即华夏 中证绿色电力50ETF发起式联接A。新公告发行1只偏股混合型ESG基金，即太平低碳经济混合发起式A。业绩表现：主动权益型ESG主题基金本期平均回报为-0.21%，今年以来平均回报为-3.90%；主动权益型泛ESG基金本期平均回 报为-2.67%，今年以来平均回报为-6.13%；纯债型ESG基金本期平均回报为0.07%，今年以来平均回报为1.96%。 银行ESG理财产品方面，银行ESG理财产品（在售、存续）共220只。本期5只ESG理财产品开始募集，新发ESG理财产品皆为固定收益类产品。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：万松林 021-52523803 wansonglin@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523678 mayuanxin@ebscn.com 目录 1、ESG热点聚焦4 1.1、印度证监会制定ESG公募基金监管政策4 2、ESG相关新闻追踪5 3、ESG金融产品8 3.1、国内ESG债券8 3.1.1、绿色债券8 3.1.2、低碳转型债券10 3.1.3、乡村振兴债券10 3.1.4、一带一路债券11 3.1.5、可持续挂钩债券11 3.2、国内ESG基金12 3.2.1、ESG基金市场规模12 3.2.2、本期新发、新成立ESG基金12 3.2.3、ESG主题基金业绩表现（主动权益型）13 3.2.4、泛ESG基金业绩表现TOP20（主动权益型）13 3.2.5、ESG基金业绩表现（纯债型）14 3.3、国内银行ESG理财产品14 4、风险提示15 图目录 图1：SEBI研究设立六种ESG公募基金4 图2：近三年绿色债券累计发行规模8 图3：近三年绿色债券月度净融资规模8 图4：近三年绿色债券月度成交额10 图5：不同类型和期限绿色债券中债估价收益率情况10 图6：2020Q4至今主动型、被动型ESG概念基金规模变化12 图7：2023年以来ESG理财产品数量变化情况15 图8：发行机构存量ESG理财产品数量前10名15 表目录 表1：主要种类ESG债券发行总量及本期新发情况8 表2：新发绿色债券（2023.7.17-2023.7.30）9 表3：新发低碳转型债券（2023.7.17-2023.7.30）10 表4：新发乡村振兴债券（2023.7.17-2023.7.30）10 表5：新发一带一路债券（2023.7.17-2023.7.30）11 表6：新发可持续挂钩债券（2023.7.17-2023.7.30）11 表7：新成立、发行、公告发行ESG基金（2023.7.17-2023.7.30）12 表8：ESG主题基金业绩表现（主动权益型）13 表9：泛ESG基金本期业绩表现TOP20（主动权益型）13 表10：ESG基金业绩表现（纯债型）14 表11：新发ESG理财产品统计（2023.7.17-2023.7.30）15 1、ESG热点聚焦 1.1、印度证监会制定ESG公募基金监管政策 近日印度证监会（简称SEBI）批准新增ESG公募基金类别，以满足日益增长的绿色融资需求；并对ESG基金额的投资标准和披露要求进行限制，从而避免“漂绿”。SEBI认为，考虑到绿色融资需求日益增长，决定允许共同基金推出具有不同策略的ESG基金；并且随着ESG投资概念的兴起，监管机构需要规范ESG 基金的发展，以避免“漂绿”。为了提高投资者获取信息的透明度、减少不当销售的风险，此前SEBI成立ESG咨询委员会，为ESG基金披露提供建议。近日ESG咨询委员会对共同基金条例做出修订，要求资产管理公司按照SEBI要求进行投资和披露。 SEBI要求所有ESG公募基金应采用六种策略之一。SEBI经过研究，一共设立六种不同的ESG公募基金，六种ESG基金分别采用负面排除、整合法、正面筛选、影响力投资、可持续目标、转型投资策略。 图1：SEBI研究设立六种ESG公募基金 资料来源：印度证监会，光大证券研究所 投资标准方面：ESG基金需要将至少80%的资金投资于相应的策略，并且其余资金不能够投资于违反ESG策略的资产。同时，至少有65%的资金需要投资于符合商业责任和可持续发展报告标准（简称BRSR）的公司，这一要求将于2024 年10月生效。 信息披露方面：1）ESG基金应在名称中明确披露ESG策略的名称。例如，XYZESG排除策略基金、ABCESG同类最佳策略基金等。2）ESG基金应在月度投资组合报表中披露证券的BRSR分数、ESG分数及评分机构。3)ESG基金需要对被投资公司的决议进行投票并披露投票理由。 4)此外，年报中基金经理需要举例说明如何在基金中应用ESG策略、如何开展参与活动、每年跟踪被投资公司的ESG评级变动情况等；披露基金管理人与被 投资公司接触的案例研究，明确接触和接触的目的是行使投票权；应详细说明在报告年度内开展的活动次数、采用的沟通模式，以及是否取得任何成果；如果ESG策略有特定目标，则应根据该目标报告当年的参与情况和取得的成果；每年跟踪被投资公司的ESG评级变动情况。 2、ESG相关新闻追踪 国内 国新办举行“金融支持科技创新，做强做优实体经济”国务院政策例行吹风会。7月27日，国务院新闻办公室举行国务院政策例行吹风会，介绍“金融支持科 技创新做强做优实体经济”有关情况。截至2023年6月末，高技术制造业中长期贷款余额2.5万亿元，同比增长41.5%，连续3年保持30%以上的较高增速；科技型中小企业贷款余额2.36万亿元，同比增长25.1%，连续3年保持25% 以上的较高增速；全国“专精特新”企业贷款余额为2.72万亿元，同比增长 20.4%，连续3年保持20%以上的增速；科创票据、科创公司债余额约4500亿元，超过1000家“专精特新”中小企业在A股上市，创业投资和私募股权投资基金管理规模近14万亿元。科技部接下来将进一步强化科技与金融部门工作的协同联动、加强科技信贷服务能力建设、支持引导资本市场敢于投早投小、推动建立完善多层次科技金融服务体系。 G20财长和央行行长会议讨论可持续金融、金融部门改革与普惠金融等领域的工作成果。7月17日至7月18日，二十国集团（G20）主席国印度在甘地纳格尔召开今年第三次G20财长和央行行长会议，讨论全球经济形势、国际金融架构、 可持续金融、金融部门改革与普惠金融等领域的工作成果。中国人民银行副行长宣昌能出席会议。会议肯定了G20可持续金融工作组推进今年重点工作的积极成果，同意继续采取行动促进可持续金融发展。宣昌能向各方对中国人民银行作为G20可持续金融工作组联合主席提供的支持表示感谢。 生态环境部办公厅开展全国碳排放权交易市场2021、2022年度碳排放配额清缴相关工作，涉及差异化开展配额分配、CCER抵消配额清缴等。7月17日，生态环境部发布《关于全国碳排放权交易市场2021、2022年度碳排放配额清缴相 关工作的通知》。 一是开展差异化配额分配，对全部排放设施关停或淘汰后仍存续的重点排放单位和因涉法、涉诉、涉债或涉司法冻结等情况存在履约风险的重点排放单位，在核定阶段，其配额发放至省级生态环境主管部门账户，在清缴阶段，由省级生态环境主管部门委托全国碳排放权注册登记机构对重点排放单位配额进行强制履约，完成履约后剩余部分配额发放至重点排放单位账户，未足额完成履约的应及时督促重点排放单位补足差额、完成履约。 二是组织开展国家核证自愿减排量（CCER）抵销配额清缴，组织有意愿使用CCER抵销碳排放配额清缴的重点排放单位抓紧开立账户，尽快完成CCER购买并申请抵销，抵销比例不超过对应年度应清缴配额量的5%。 三是申报2023年度配额预支和个性化纾困方案，各省级生态环境主管部门应组 织满足《配额分配工作通知》要求的重点排放单位申报预支2023年度配额，研 究确定预支2023年度配额的企业名单，审核确定其预支配额量。 四是配额结转，重点排放单位持有的2019—2020年度配额、2021年度配额和2022年度配额均可用于2021年度、2022年度清缴履约，也可用于交易。 国家发改委进一步努力调动民间投资积极性，拟在清洁能源等领域鼓励民间资本积极参与。7月24日，国家发展改革委发布《关于进一步抓好抓实促进民间投 资工作努力调动民间投资积极性的通知》。通知要求各省级发展改革委要明确本地区民间投资占比、民间投资中基础设施投资增速的工作目标。通知提出“聚焦重点领域，支持民间资本参与重大项目；健全保障机制，促进民间投资项目落地实施；营造良好环境，促进民间投资健康发展”三大重点任务，以期在交通、水利、清洁能源、新型基础设施、先进制造业、现代设施农业等领域中鼓励民间资本积极参与。 国家发改委等六部门推动现代煤化工产业健康发展，加大科技创新力度、推动绿色低碳发展。7月27日，国家发改委、工信部等六部门发布《关于推动现代煤 化工产业健康发展的通知》。通知提出多项重点任务：一是规范项目建设管理，从严从紧控制现代煤化工产能规模和