市场信心振奋，向上动能充沛

市场信心振奋，向上动能充沛 主题&赛道跟踪周报 研究结论 本周两市走势： 07月24日-07月28日，本周主要指数均涨，上证指数涨3.42%，深证成指涨 2.68%，万得全A涨2.76%，沪深300涨4.47%，创业板指涨2.61%，科创50指数涨0.74%，中证1000指数涨1.00%。 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是房地产、白酒、汽车整车，涨幅分别为 10.13%、7.69%、6.12%，涨幅落后的是传媒、半导体、工业4.0，涨幅分别为- 2.91%、-1.95%、-1.42%。 本周趋势赛道中保险、房地产、白酒、餐饮旅游、建材、银行、家居和水泥的涨幅大于5%，老基建、家电、食品、铜、能源和化工涨幅小于5%，电力跌幅小于5%。 投资策略|定期报告 报告发布日期2023年07月29日 证券分析师张书铭 021-63325888*5152 zhangshuming@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860517080001 证券分析师薛俊 021-63325888*6005 xuejun@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860515100002 证券分析师张志鹏 zhangzhipeng@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860522020002 从行业内代表性或权重个股表现看，汽车智能和零部件、医药和白酒赛道的代表性或权重个股普涨。锂电、光伏、风电、半导体、军工、汽车整车、绿色电力、猪产业、通信、能源、消费电子和计算机行业内部分化。储能、工业4.0和传媒赛道的代表性或权重个股普跌。宁德时代和国电电力逆势上涨。 本周两市资金面： 本周沪深两市指数主力净流入率为-0.69%，流入率只关注相对上周变化，绝对值意义不大。本周四个主要指数流入率较上周都转好。 从申万一级行业资金流入表现看，除非银金融、银行、食品饮料、建筑材料、家用电器、房地产和汽车外，所有行业呈现净流出，传媒、农林牧渔、公用事业流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。银行、非银金融、汽车、计算机等行业净流入率排名较上周提升较多。 本周，北向资金累计净买入345.06亿元，沪股通净买入201.64亿元，深股通净买 入143.42亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是非银金融、食品饮料、银行、电力设备、汽车，卖出前五的行业是电子、计算机、国防军工、公用事业、美容护理。 本周两融资金净买入占比较高的行业有非银金融、银行、有色金属。 本周热门主题回顾： 剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有其他建材、新型城镇化、O2O、保障性住房、乳业、磷化工、C2M、装饰园林、一般零售、鸡产业、房地产、消费建材、预制菜、房屋租赁、赛马、生物育种、电子烟、新零售等。（成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数） 下周趋势赛道与主题前瞻： 本周主题方面，市场热点集中在顺周期板块，题材表现不重要。 趋势赛道方面，AI相关板块出现继续回调，市场关注度已转向，所以需要更多时间和空间，如果回调幅度再度加大的话，关注反弹机会。顺周期板块继续上涨符合预期，不过新的市场预期已经逐渐出现，下周预计将继续维持强势，关注大金融、地产链（地产、家电、家居和建材）、消费和汽车板块。 风险提示 宏观经济下行超预期。 行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。 市场尝试再平衡，主线暂未动摇：主题&赛道跟踪周报 调整期来临，关注复苏板块：主题&赛道跟踪周报 2023-06-05 2023-02-20 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 本周市场走势4 主要指数走势4 趋势赛道走势4 市场资金流向8 主要指数资金流向8 行业资金流向8 北上资金流向9 两融资金数据10 本周热门主题回顾11 下周趋势赛道与主题前瞻12 风险提示13 图表目录 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%）4 图2：陆股通净买入金额（周频）与占行业总市值比变化10 表1：主要指数表现（单位:%）4 表2：本周趋势赛道走势（单位:%）5 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%）5 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%）6 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位：%）6 表6：主要指数本周主力净流入额（单位：亿元）8 表7：本周申万一级行业资金流入表9 表8：北上资金本周净流入额（单位：亿元）10 表9：本周申万一级行业两融数据（数据截止本周五）11 表10：本周主题概念涨幅前30名（涨幅单位：%）12 本周市场走势 主要指数走势 07月24日-07月28日，本周主要指数均涨，上证指数涨3.42%，深证成指涨2.68%，万得全A涨2.76%，沪深300涨4.47%，创业板指涨2.61%，科创50指数涨0.74%，中证1000指数涨1.00%。 表1：主要指数表现（单位:%） 指数 2023/7/24 2023/7/25 2023/7/26 2023/7/27 2023/7/28 周涨幅 上证指数 -0.11 2.13 -0.26 -0.20 1.84 3.42 深证成指 -0.58 2.54 -0.47 -0.41 1.62 2.68 万得全A -0.25 2.20 -0.36 -0.42 1.60 2.76 沪深300 -0.44 2.89 -0.21 -0.12 2.32 4.47 创业板指 -0.75 2.14 -0.08 -0.32 1.62 2.61 科创50 -0.52 1.46 -0.29 -0.97 1.09 0.74 中证1000 -0.12 1.63 -0.63 -0.77 0.90 1.00 数据来源：Wind,东方证券研究所 图1：本周主要指数每日涨跌幅（单位:%） 数据来源：Wind,东方证券研究所整理 趋势赛道走势 趋势赛道方面，本周涨幅领先的是房地产、白酒、汽车整车，涨幅分别为10.13%、7.69%、 6.12%，涨幅落后的是传媒、半导体、工业4.0，涨幅分别为-2.91%、-1.95%、-1.42%。 本周趋势赛道中保险、房地产、白酒、餐饮旅游、建材、银行、家居和水泥的涨幅大于5%，老基建、家电、食品、铜、能源和化工涨幅小于5%，电力跌幅小于5%。 从行业内代表性或权重个股表现看，汽车智能和零部件、医药和白酒赛道的代表性或权重个股普涨。锂电、光伏、风电、半导体、军工、汽车整车、绿色电力、猪产业、通信、能源、消费电子和计算机行业内部分化。储能、工业4.0和传媒赛道的代表性或权重个股普跌。宁德时代和国电电力逆势上涨。 表2：本周趋势赛道走势（单位:%） 赛道 2023/7/24 2023/7/25 2023/7/26 2023/7/27 2023/7/28 周涨幅 房地产 -0.69 6.14 1.82 -0.67 3.31 10.13 白酒 -0.74 4.77 0.04 1.50 1.98 7.69 汽车整车 -0.72 5.08 -1.82 -0.11 3.72 6.12 汽车零部件 0.10 3.01 -2.05 1.72 0.84 3.59 医药 0.21 0.64 0.62 -0.05 1.07 2.50 风电 -0.71 1.72 0.10 -0.29 0.90 1.71 能源 -0.63 1.72 -0.56 -0.36 0.92 1.07 计算机 0.85 2.04 -2.15 -1.37 1.69 0.99 消费电子 0.07 2.06 -1.45 -0.99 0.82 0.48 锂电 -1.36 1.94 -0.23 -0.73 0.88 0.46 贵金属 -0.64 1.99 1.44 -1.20 -1.15 0.39 军工 0.51 0.86 -0.99 -0.25 0.17 0.30 猪产业 -1.43 -0.04 0.60 0.30 0.47 -0.10 绿色电力 0.05 -0.68 0.28 -0.50 0.61 -0.25 光伏 -1.00 1.71 -0.33 -1.19 0.58 -0.25 储能 -1.40 1.53 -0.54 -0.43 0.40 -0.46 通信 1.02 0.77 -2.10 -1.09 0.97 -0.48 工业4.0 0.09 1.67 -1.89 -0.97 -0.30 -1.42 半导体 -0.64 1.42 -0.92 -1.95 0.16 -1.95 传媒 0.04 1.50 -2.71 -1.23 -0.50 -2.91 数据来源：Wind,东方证券研究所 表3：本周稳增长相关板块走势（单位：%） 赛道 2023/7/24 2023/7/25 2023/7/26 2023/7/27 2023/7/28 周涨幅 保险 -0.70 6.86 0.22 0.61 4.53 11.84 房地产 -0.69 6.14 1.82 -0.67 3.31 10.13 白酒 -0.74 4.77 0.04 1.50 1.98 7.69 餐饮旅游 -1.08 3.76 0.21 1.47 2.16 6.62 建材 -1.29 4.59 0.95 -0.47 2.62 6.45 银行 -0.39 2.70 -0.05 0.86 2.97 6.19 家居 -0.89 5.35 -0.71 -1.54 3.89 6.05 水泥 -0.36 2.70 1.36 -0.37 1.96 5.36 老基建 -0.36 3.38 0.88 -0.91 1.53 4.54 家电 -0.81 4.00 -0.40 -0.74 2.26 4.30 食品 -0.87 1.56 0.23 -0.29 1.67 2.29 铜 -0.78 2.33 0.17 -0.59 0.71 1.83 能源 -0.63 1.72 -0.56 -0.36 0.92 1.07 化工 -1.14 1.65 0.45 -0.89 0.79 0.83 电力 0.05 -0.68 0.28 -0.50 0.61 -0.25 数据来源：Wind,东方证券研究所 表4：趋势赛道周、月、年度表现（单位：%） 赛道 周涨幅 上周涨幅 本月涨幅 上个月涨幅 年初以来涨幅 锂电 0.46 -1.95 -1.79 2.17 -9.84 光伏 -0.25 -4.91 -7.09 6.49 -10.46 风电 1.71 -2.08 -1.42 1.05 -10.92 储能 -0.46 -3.90 -3.92 3.70 -15.97 半导体 -1.95 -4.51 -4.11 -3.94 15.97 军工 0.30 -3.05 -4.67 3.22 2.22 汽车零部件 3.59 -3.00 2.66 12.33 14.21 汽车整车 6.12 -0.87 9.72 8.74 15.89 绿色电力 -0.25 -2.21 -3.17 -2.14 0.40 医药 2.50 -0.48 0.74 -2.11 -4.20 工业4.0 -1.42 -4.72 -9.81 12.34 20.56 白酒 7.69 0.03 11.03 -2.36 -0.14 传媒 -2.91 -4.61 -9.27 -1.73 30.14 计算机 0.99 -5.59 -6.59 1.24 23.55 房地产 10.13 3.69 12.53 0.59 -3.77 通信 -0.48 -6.01 -6.46 9.47 36.02 能源 1.07 -2.77 3.43 3.53 11.37 消费电子 0.48 -3.97 -1.41 1.77 17.10 猪产业 -0.10 1.55 2.24 4.30 -6.83 数据来源：Wind,东方证券研究所 表5：趋势赛道中代表性或权重个股表现（单位