传媒行业周报系列2023年第30周：票房大盘连续39天破亿，游戏市场显著回暖

证券研究报告|行业研究周报 2023年7月30日 票房大盘连续39天破亿，游戏市场显著回暖 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 7%-1%-10%-19%-27% -36% 2021/122022/032022/062022/092022/1 传媒沪深300 分析师：赵琳邮箱：zhaolin@hx168.com.cnSACNO：S1120520040003 传媒行业周报系列2023年第30周 ►市场行情回顾 2023年第30周（实际交易日为2023.7.24-2023.7.28）上证指数上涨3.42%，沪深300指数上涨4.47%，创业板指数上涨2.61%。恒生指数上涨4.41%，恒生互联网指数上涨7.22%，行业领先恒生指数2.81pct。SW传媒指数下跌3.08%，落后创业板指数5.69pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三十一位。子行业中互联网服务、广电和广告营销位列前三位，分别为上涨6.58%、上涨1.25%和下跌0.17%。 ►核心观点 本周，据猫眼专业版数据，截至7月29日10时，大盘票房 已连续39天破亿，刷新中国影史大盘单日票房连续破亿纪录。我们维持此前观点，行业回暖具有确定性，影视板块内容生产及院线相关标的均具备配置价值，受益标的包括猫眼、万达电影、中国电影、华策影视、光线传媒。 本周，《2023年1-6月中国游戏产业报告》发布，报告显示今年1-6月，国内游戏市场实际销售收入规模为1442.63亿元，同比下降2.39%，环比增长22.2%，5月后市场收入出现较大增幅，预计下半年将会出现较为强劲的触底反弹。同期七月游戏版号发布，共88款游戏获批，创梦天地、心动网络、吉比特（雷霆游戏）、冰川网络、中青宝等游企旗下的产品均获批，版号发放节奏稳定。 ►传媒行业数据 截至2023年7月28日，院线电影排名前三为《封神第一部:朝歌风云》《长安三千里》和《热烈》；网播电影排名前三为《别叫我“赌神”》《遮天：禁区》和《封神：祸商》；影视剧集排名前三为《长相思第一季》《莲花楼》和《玉骨遥》；综艺排名前三分别为《奔跑吧第七季》《怦然心动20岁第三季》和《五十公里桃花坞第三季》；动漫排名前三分别为《斗罗大陆》《完美世界》和《斗罗大陆2绝世唐门》；iOS游戏畅销榜前三为《王者荣耀》《逆水寒》和《和平精英》；安卓游戏热玩榜排名前三分别为《王者荣耀》《崩坏：星穹铁道》和《原神》。 ►投资建议1）我们维持对游戏行业重点推荐，并判断业绩修复普遍于Q3开启，板块整体回调后配置性价比高，当前估值处于相对低位，重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司，受益标的包括：三七互娱、腾讯、网易、恺英网络、巨人网络。2）暑期档大片陆续上线，关注院线修复趋势，受益标的包括猫眼娱乐、万达电影、中国电影、华策影视、光线传媒。 ►风险提示 监管政策不确定性风险；宏观经济下行风险。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 盈利预测与估值 重点公司 股票代码 股票名称 收盘价 （元/港元） 投资评级 2022A EPS(元)2023E2024E 2025E 2022A P/E 2023E 2024E 2025E 0700.HK 腾讯控股 350.40 买入 12.94 16.43 19.14 20.52 24.84 19.57 16.80 15.67 3690.HK 美团-W 142.40 买入 -1.09 3.11 6.08 6.89 -119.86 42.0 21.49 18.96 9999.HK 网易-S 168.50 买入 6.19 7.49 8.24 9.02 24.97 20.64 18.76 17.14 300182 捷成股份 5.52 买入 0.2 0.27 0.33 0.4 27.60 20.44 16.73 13.80 002555 三七互娱 25.67 增持 1.34 1.5 1.73 1.98 19.16 17.11 14.84 12.96 002624 完美世界 14.51 增持 0.72 0.86 1.02 1.12 20.15 16.87 14.23 12.96 603466 风语筑 12.99 买入 0.11 0.58 0.73 0.98 118.09 22.40 17.79 13.26 300413 芒果超媒 33.63 买入 0.98 1.32 1.49 1.73 34.32 25.48 22.57 19.44 603081 大丰实业 16.37 增持 0.69 1.09 1.24 1.46 23.72 15.02 13.20 11.21 资料来源：Wind，华西证券研究所 注：风语筑由华西传媒&建材联合覆盖；港股上市公司股价单位为港元；截至7月28日人民币港元汇率为1.09 正文目录 1.本周市场行情4 2.核心观点&投资建议7 3.行业新闻8 3.1.游戏行业新闻8 3.2.人工智能行业新闻12 3.3.互联网行业新闻20 3.4.影视及视频行业新闻25 3.5.电商行业新闻27 3.6.本地生活新闻29 3.7.文旅行业新闻29 4.重要公告31 5.子行业数据39 5.1.电影行业39 5.2.游戏行业41 5.3.影视剧集行业42 5.4.综艺及动漫43 6.风险提示44 图表目录 图12023年第30周申万一级行业涨跌幅排名（2023.7.24-2023.7.28）4 图22023年第30周传媒子行业涨跌幅排名（2023.7.24-2023.7.28）4 图32023年第30周恒生综合行业涨跌幅排名（2023.7.24-2023.7.28）5 图42023年第30周港股传媒互联网企业涨跌幅（2023.7.24-2023.7.28）6 表12023年第30周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.7.24-2023.7.28）5 表22023年第30周电影票房（2023.7.24-2023.7.28）39 表32023年第30周电影网播（2023.7.24-2023.7.28）40 表42023年第30周游戏市场排行榜（2023.7.24-2023.7.28）41 表52023年第30周影视剧集市场排名情况（2023.7.24-2023.7.28）42 表62023年第30周综艺市场排名情况（2023.7.24-2023.7.28）43 表72023年第30周动漫市场排名情况（2023.7.24-2023.7.28）44 1.本周市场行情 2023年第30周（实际交易日为2023.7.24-2023.7.28）上证指数上涨3.42%，沪深300指数上涨4.47%，创业板指数上涨2.61%。SW传媒指数下跌3.08%，落后创业板指数5.69pct，在申万一级31个行业涨跌幅排名中位列第三十一位。子行业中互联网服务、广电和广告营销位列前三位，分别为上涨6.58%、上涨1.25%和下跌0.17%。 图12023年第30周申万一级行业涨跌幅排名（2023.7.24-2023.7.28） 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -3.07% 资料来源：Wind，华西证券研究所 图22023年第30周传媒子行业涨跌幅排名（2023.7.24-2023.7.28） 互联网服务 6.58% 广电 1.25% 广告营销 -0.17% 体育 -0.79% 影视 -4.18% 游戏 -4.48% 出版 -4.85% -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 资料来源：Wind，华西证券研究所 本周传媒行业个股涨幅前5为三六五网、东方财富、广西广电、中青宝和聚 力文化；跌幅前5为幸福蓝海、南方传媒、奥飞娱乐、金逸影视和视觉中国。 表12023年第30周传媒行业上市公司涨跌幅排名（2023.7.24-2023.7.28） 涨幅top5跌幅top5 序号 股票简称 涨跌幅 股票简称 涨跌幅 1 三六五网 15.53% 幸福蓝海 -21.41% 2 东方财富 13.58% 南方传媒 -14.49% 3 广西广电 13.51% 奥飞娱乐 -12.13% 4 中青宝 5.28% 金逸影视 -10.54% 5 聚力文化 5.09% 视觉中国 -10.29% 资料来源：Wind，华西证券研究所 恒生指数上涨4.41%，恒生互联网指数上涨7.22%，行业领先恒生指数2.81pct。恒生资讯科技业在十二个恒生综合行业涨跌幅排名中位列第四位。 图32023年第30周恒生综合行业涨跌幅排名（2023.7.24-2023.7.28） 8% 6.31% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 资料来源：Wind，华西证券研究所 港股传媒互联网企业中，美团上涨11.08%，快手上涨9.54%，百度上涨5.76%，京东上涨5.65%，腾讯上涨5.23%，网易上涨5.18%，阿里巴巴上涨5.04%，心动公司上涨3.88%。 图42023年第30周港股传媒互联网企业涨跌幅（2023.7.24-2023.7.28） 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 美团-W快手-W百度集团-SW京东集团-SW腾讯控股网易-S阿里巴巴-SW心动公司 资料来源：Wind，华西证券研究所 2.核心观点&投资建议 本周，据猫眼专业版数据，截至7月29日10时，大盘票房已连续39天破亿，刷新中国影史大盘单日票房连续破亿纪录。我们维持此前观点，行业回暖具有确定性，影视板块内容生产及院线相关标的均具备配置价值，受益标的包括猫眼娱乐、万达电影、中国电影、华策影视、光线传媒。 本周，《2023年1-6月中国游戏产业报告》发布，报告显示今年1-6月，国内游戏市场实际销售收入规模为1442.63亿元，同比下降2.39%，环比增长22.2%，5月后市场收入出现较大增幅，预计下半年将会出现较为强劲的触底反 弹。同期七月游戏版号发布，共88款游戏获批，创梦天地、心动网络、吉比特 （雷霆游戏）、冰川网络、中青宝等游企旗下的产品均获批，版号发放节奏稳定。 我们维持对游戏行业重点推荐，并判断业绩修复普遍于Q3开启，板块整体回调后配置性价比高，当前估值处于相对低位，重点关注有业绩、有催化、有AI赋能的优质公司，受益标的包括：三七互娱、腾讯、网易、恺英网络、巨人网络。 3.行业新闻 3.1.游戏行业新闻 【Youtube博主用AI技术让《失控玩家》再现：游戏NPC在线怀疑人生】http://985.so/296fz 一名Youtuber利用虚幻引擎5中的人工智能技术，与游戏《黑客帝国》中的NPC进行灵魂对话。他试图让这些AI控制的角色意识到自己处在一个虚拟世界中。虚幻引擎5中的人工智能技术展示了AI在游戏中的潜力和可能性，让人们更加期待未来的发展。 【米哈游：专项维权行动首战告捷，外挂制售团伙被抓捕归案】http://985.so/29i97 近期，米哈游开展的专项维权行动取得最新进展。针对《原神》的两起制售外挂案件，米哈游第一时间向公安机关报案，并配合上海徐汇警方侦破此案。日前，徐汇警方宣布已将外挂制售团伙抓捕归案，犯罪嫌疑人张某、谢某等因涉嫌破坏计算机信息系统罪被依法刑事拘留。 【腾讯《宝可梦大集结》手游国服限量删档内测招募启动】http://985.so/29i97 7月24日消息，《宝可梦大集结》是腾讯天美工作室群与ThePokémonCompany联合开发的首款宝可梦系列团队策略对战游戏。该游戏此前已在海外的Switch与智能手机平台推出，而国服版本目前正处于开发阶段，即将开启限量删档内测。根据《宝可梦大集结》官方最新消息，本次限量删档内测预计将于8月中旬开启，测试时间持续两周左右，现已开启测试招募，测试版本已接入腾讯健康系统。 【腾讯《街头篮球》手游国服今日停运，游戏服务器11点关闭】http://985.so/2kx10 7月25日消息，《街头篮球》手游是由端游开发商JOYCI