禾迈股份机构调研纪要

禾迈股份机构调研报告 调研日期:2023-05-10 2023-05-1100:00:00 总经理、董事杨波,财务总监李鑫媛 ,董事会秘书梁君临,独立董事张美华 2023-05-1000:00:00None 业绩说明会上证路演中心 参与了本次业绩说明会的线上投资者NoneNone 公司于2023年5月10日在上海证券交易所上证路演中心召开了2022年度暨2023年第一季度业绩说明会,通过网络文字互动的方式与投资者进行了交流,具体问题如下: Q1:独立意见是否都亲自确认过?A:尊敬的投资者您好,公司独立董事对相关事项发表了相关事项独立意见和相关事项事前认可意见。感谢您对公司的关注!Q2:请介绍一下公司内部治理结构? A:尊敬的投资者您好,公司自成立以来不断完善公司治理机制,夯实内控合规体系,提升风险管理水平。公司持续完善“三会一层”治 理结构,设股东大会、董事会、监事会,并设海外营销中心、国内营销中心、基建部、人力资源中心、行政中心、财务中心、市场部、研发中心、质量中心、制造中心等部门。 Q3:1、目前公司储能产能多少?具体涉及哪些储能产品?2、公司产品是否还有成本下降的空间?具体有哪些降本举措?可降本的空间具体是多少? 3、公司电气成套设备数据化方向转型,具体有哪些规划布局?考虑逻辑是什么?未来会有哪些产品升级?还是新产品?时间表是怎样的 ? A:尊敬的投资者您好,公司通过智能制造基地的建设,可以满足公司储能产品的产能,储能相关产品主要包括储能逆变器、储能系统,具体产品介绍可详见公司2022年年度报告;公司可以通过技术的提升、新材料的引入等途径降低成本,此外也可以通过集中采购降低 供应链的成本;公司通过研发技术的迭代更新,促进各个产品的迭代更新,同时公司也不断推出新产品比如关断器、储能相关产品以满足市场的需求,具体产品更新情况请关注公司相关公告。 Q4:目前微逆对比传统组串式逆变器的价格劣势是否还存在?A:尊敬的投资者您好,微型逆变器与传统组串式逆变器相比,更安全、高效、便于运维,目前单瓦的价格仍高于传统组串式逆变器。Q5:请问杨总,我们1拖1的产品在哪些方面不如enphase,下半年推出的1拖1新品预计会有什么改进?另外,我发现国内最 近出来很多做微逆的小厂,反倒是一些组串逆变器上市公司迟迟未推出,请问这些小厂家的微逆是否经得住质量考验,我们的产品力体现 在哪里?A:尊敬的投资者您好,公司新推出的一拖一产品将在“三高一低”方面做提升。微型逆变器是技术壁垒相对较高的产品,且海外市场对于品牌力也比较重视。公司的微型逆变器产品力主要体现在产品本身的可靠性,高功率密度、功率范围,适配功率范围大,以及公司良好的售前、售中、售后服务支持,且经过多年的耕耘,公司已经形成了一定的品牌优势。Q6:请问李总,去年和今年一季度的流动负债为何出现了快速攀升? A:尊敬的投资者您好,公司2023年第一季度流动负债较上年同期较高的原因为:公司业务量的增加导致供应商采购付款增加以及预收货款增加。感谢对公司的关注! Q7:请问李总监,目前公司产品出口欧,美的关税分别是多少?美国国会废除暂停新征收光伏关税的CRA法案如果通过的话,对公司产品的税费有没有影响? A:尊敬的投资者您好,目前公司产品出口美国的关税为25%,出口欧洲地区的关税比较少。同时公司时刻关注相关国家的税收政策, 采取积极措施,积极防范风险。Q8:请问李总,年报中所披露公司为部分客户提供光伏贷担保一事,目前是否出现过贷款违约的情况?担保金额能否披露?整体风险是否可控? A:尊敬的投资者您好,关于公司为部分客户提供光伏担保的事项中,2022年度因部分分布式光伏系统客户逾期还款,相关银行划扣公司及子公司保证金额273.03万元。截至2022年12月31日,公司担保余额7,790.33万元,整体风险可控。上述担 保事项已在公司2022年年度报告中披露,请查阅公司相关公告,感谢对公司的关注!Q9:1、公司今年一季度毛利率多少?同比情况如何?原因是? 2、公司去年营收同比增加93.23%,主要系报告期内公司积极开拓国内外市场引起的销售增长所致。具体是海外哪些市场营收增长突出?具体情况如何? 3、2022年公司境外营业成本同比增长较高,未来海外市场方面有哪些主要降本路径? 4、未来1-2年,海外市场方面,公司计划重点布局哪些国家和地区?考虑逻辑是?A:尊敬的投资者您好:1、公司第一季度的整体毛利率相比去年同期略有下降,主要系一拖一、一拖二产品占比上升,产品结构有所变化;2、公司境外收入整体增长较大,主要是因为北美、欧洲地区销售收入增加所致,其中北美地区微型逆变器及监控设备销售收入32 ,180.80万元,欧洲地区微型逆变器及监控设备销售收入57,278.28万元;3、公司主要通过技术的提升、新材料的引入 等途径降低成本,此外也可以通过集中采购降低供应链的成本;4、未来,公司将继续夯实北美、欧洲、拉美、亚太地区的业务发展,同时密切关注新兴市场。 Q10:1、目前公司在手订单多少?产能如何?产能利用率多少?2、今年出货量预计多少?在行业中处于怎样的水平?预计营收、盈利、毛利率水平多少? 3、公司募投项目进展如何?预计何时完成? 4、如何看待未来硅料价格走势?理由是? A:尊敬的投资者您好,1、目前公司制造基地的产能可以满足公司产品销售的订单需求,公司生产模式主要采用以销定产的方式进行生产;2、公司2023年出货量等情况,请关注公司后续发布的定期报告;3、公司募投项目进展情况,请关注公司披露的《关于2022年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》;4、公司主要从事光伏逆变器、储能逆变器相关产品。感谢对公司的关注! Q11:请问杨总,公司提出2025年底或2026年初微逆出货量赶超enphase,请问这几年微逆维持超高速增长的逻辑是什么,假如完成赶超后,公司的发展速度是否会放缓,等同于行业增速? A:尊敬的投资者您好,在全球清洁能源意识增强、光伏发电成本持续下降、各国政府政策支持等有利因素的推动下,全球光伏新增装机仍将快速增长。公司将以市场为导向,以研发技术为核心竞争力,推出更多符合市场的、具有竞争力的产品,不断强化公司品牌,提升客户服务水平,以保持公司的可持续发展。感谢对公司的关注! Q12:如何看待今年逆变器市场趋势?微逆将在哪些场景更具增长潜力?A:尊敬的投资者您好,关于微型逆变器的行业发展趋势具体可查阅公司2022年年度报告,公司的微型逆变器产品在户用、小型工商 业发电场景中得到更多应用。感谢对公司的关注!Q13:怎么看今年的海外市场? A:尊敬的投资者您好,因全球能源需求持续增长,另一方面光伏技术进步使得装机成本不断下行,储能技术已成为新能源领域的重要组成部分,光伏行业、储能行业因而持续保持稳定增长。公司将继续开拓布局海外市场,在光伏储能领域深耕,感谢对公司的关注! Q14:1、如何看待目前国内微逆行业竞争格局?未来可能有哪些发展趋势?2、公司在美国的储能产品目前进展如何?具体是什么产品?涉及哪些客户群体?未来还有哪些海外推广计划? 3、芯片供应方面,目前海内外采购占比分别是多少?目前供应情况如何? 4、目前公司储能产品依靠什么渠道销售?未来还有哪些规划? 5、未来1-2年,公司的业务规划是什么?研发重点又是什么?A:尊敬的投资者您好:1、国内光伏行业市场竞争激烈,国内潜在厂商、新能源企业、电池电源设备企业进入光伏逆变器行业展开了激 烈的竞争。2、公司目前储能产品的销售、认证等情况符合预期进度,在美国市场的产品主要为储能逆变器产品,涉及的市场主要为户用市场。3、公司目前芯片供应情况正常。4、公司境外储能逆变器与微型逆变器主要面向户用市场,渠道端可以进行复用。5、未来,公司将在夯实微型逆变器等组件级电力电子业务的同时,不断发展储能业务,实现光伏、储能共同发展。Q15:杨总能简要介绍一下一季度业绩情况吗?有何经营亮点? A:尊敬的投资者您好,公司第一季度营业收入580,338,886.76元,比上年同期增长153.48%,归属于上市公司的股东净利润176,315,615.04元,比上年同期增长102.08%。Q16:请问杨总,德国的阳台系统新政持续性如何,有没有迹象在欧洲推广蔓延的趋势? A:尊敬的投资者您好,目前德国阳台系统的政策仍在推行,同时该政策也受到了欧洲其他地区的关注。感谢对公司的关注!