兴化股份机构调研纪要

兴化股份机构调研报告 调研日期:2023-05-25 2023-05-2600:00:00 董事会秘书席永生,证券事务代表贾三宝 2023-05-2500:00:002023-05-2500:00:00 特定对象调研公司办公楼会议室 国海证券 证券公司 董伯骏,汤永俊 广发自营 None 牛璐 兴证资管 资产管理公司 刁举鹏 韶夏资本 其它 许洁文 本次调研活动的主要内容如下: 1、请席总为我们介绍一下公司的基本情况。 答:兴化股份成立于1997年,2007年1月26日在深圳证券交易所中小板挂牌上市,最初主营业务为硝酸铵的生产与销售,是当 时全国硝酸铵的行业龙头生产企业。2016年重组完成后,公司成为煤化工行业,母公司为控股平台,不开展具体业务,主要经营实体 为公司全资子公司兴化化工。兴化化工属于煤化工生产企业,其主要产品为以煤为原料制成的合成氨、甲醇、甲胺、DMF的生产与销售 ,具备年产30万吨合成氨、30万吨甲醇、10万吨甲胺及DMF的基本产能。2023年2月公司完成了重大资产重组工作——通过 现金方式购买控股股东延长集团全资子公司榆神能化51%股权,至此,公司主营业务增加了乙醇类产品,完善了“一头多尾”的产业格局,即以煤制合成气为源头,可兼顾生产液氨、甲醇、甲胺、DMF、醋酸甲酯、乙醇等多种产品。 2、请问公司生产用煤的采购渠道有哪些?主要用的是什么煤种? 答:兴化化工用煤分为原料煤和燃料煤,原料煤用量约在120万吨/年,燃料煤用量约在40万吨/年,合计约有160万吨,煤炭作 为公司主要原料占产品制造成本的68%。从源头上降本增效是公司应对市场竞争的主要抓手,公司采取电商平台电子竞价与长协合作相结合的方式实现主要原料的保供,其中长协部分煤炭价格严格执行协议计算约定,以不高于当期市场价格进行结算,切实维护双方共同利益。 3、榆神能化50万吨乙醇装置目前生产经营怎么样?预计何时能达产? 答:榆神能化于3月份正式进行试生产的,2023年一季度营业收入为4,865.65万元,净利润为270.14万元。4月份因 设备问题停了一段时,5月12日恢复的生产,目前装置负荷能稳定在80%,正在此基础上不断进行消缺整改,为后续满负荷和装置系统性能标定做前期准备,期待尽快实现达产达标。 4、国家有出台政策允许煤基乙醇作为车用乙醇汽油的添加成分进入市场吗? 答:燃料乙醇行业实行严格的行业准入制度,实行定点生产、定向销售、封闭流通、政府定价等规定。目前燃料乙醇以生物质乙醇为主,国家尚未明确出台关于相关煤基乙醇是否进入燃料乙醇使用的产业政策。 5、公司的再融资项目进展如何?预计什么时候能完成? 答:2020年,公司启动了再融资工作,拟非公开发行股票募集资金投资项目主要涉及以子公司兴化化工为实施主体收购新能源公司80%股权和投资建设产业升级就地改造项目。在此期间,受能耗双控、双碳目标、节能审查、环保督察等各种因素影响,在艰难中持续推进,加之全面注册制的实行,审核流程也发生了调整,但我们目标不变,全力以赴,目前向特定对象发行股票已通过深交所审核,尚需获得中国证监会作出同意注册的决定后方可实施。 6、公司2023年一季度业绩下滑原因? 答:公司为控股平台,不开展具体业务,主要经营实体为全资子公司兴化化工、控股子公司榆神能化。一季度,受产品价格下降、原材料煤炭价格上涨等多因素影响,兴化化工营业收入、毛利额、净利润均有所下降,是公司一季度业绩下滑的主要原因。公司于2023年2 月23日完成了对榆神能化的股权收购工作,榆神能化一季度营业收入、净利润较上年同期增长明显,由于刚刚进入试运行期,未对上市公司一季度业绩形成重大影响。