三博脑科机构调研纪要

三博脑科机构调研报告 调研日期:2023-05-26 2023-05-2900:00:00 董事长、总经理张阳,副总经理、董秘 胡卫卫,副总经理、北京三博院长徐向英,财务总监乔明浩 2023-05-2600:00:002023-05-2600:00:00 特定对象调研,现场参观北京市海淀区首农香山会议中心-多功能厅 WTAsset 其它 张贤亮 东北证券 证券公司 王镜程,王光宇,高皓天 东方基金 基金管理公司 蔡尚军,付浩然 东方证券 证券公司 田世豪,刘迎 东吴证券 证券公司 冉胜男 方正富邦基金 基金管理公司 郑森峰 方正证券 证券公司 孙荡,高瑛桥 沣京资本 资产管理公司 马霄汉 沣谊投资 投资公司 邓可 Q1:2020年-2022年每床收入多少?未来能达到什么水平,和天坛、宣武比怎么样? A1:公司旗下有神经专科和综合医院两种医院。神经专科医院中,北京三博是标杆医院,床均收入相对其他院区会高一些,其2021年床均收入约180万元,未来有一定提升空间。主要有以下几个因素:为拓展发展空间,公司正在建设北京东坝新院区项目,预计2025年底前能够完工并投入运营。新院区建设完成后,将扩增医疗设施和医疗服务业务范围,开放床位数预计由现有的254张增加至4 80张,并将设置高端床位;手术室由6间增加至14间。同时根据统计,约1/4手术患者有放疗需求,北京三博未来计划开展放疗业务。外地的三级神经专科中,比如昆明三博2021年床均收入约50万、福建三博约60万,随着未来开放床位数的增加,未来床均收入也将会有一定提升。综合医院中,2021年,重庆三博长安单床年均收入约60万,重庆三博江陵单床约47万元,现在是两家二级 综合,未来计划合并为三级综合医院,合并后单床收入有一定提升空间。北京三博的费用体系、物价项目和天坛、宣武没有太大差别,但北京三博自主定价的项目,整体患者次均收费会比天坛、宣武略高一些。 Q2:公司人才吸引政策、培养体系是怎样的? A2:外埠医院的医疗技术人员分为三部分:①基本技术人员,当地招聘,送到北京培训;②高端技术人才,当地招聘,以创业者的身份 加入,并给予一定的股权激励,也会安排来北京培训;③北京成熟的专家,派驻到当地,并进行股权激励。同时,北京三博在提供高水平 神经专科医疗技术服务的同时,为专业人才搭建了技术提升、学术研究、职业发展的综合平台,成为公司的人才培养输出基地和疑难重症诊疗中心。 Q3:如何进行异地推广? A3:对于病人的获取,首先会利用公司社会影响力。公司第一家医院2004年开业,十年后才开放第二家,积累了相当厚的底蕴,也 是优秀的样板。第二,公司在新进地和当地医院合作,对于病症复杂、手术难度高的患者,当地无法完成的会推荐给三博脑科,三博脑科也会反哺这些医院,与其进行学术交流,提供技术支持。第三,源于业内推荐和患者口碑等方式。现公司已完成上市,使公司知名度和影响力得以提升,未来将充分利用好上市平台,努力扩大公司医疗服务覆盖范围。 Q4:对于医保支付占比,各个院区的情况和差异原因? A4:医保占比在各个院区所占比例有所不同。北京以异地患者为主,所以北京三博的医保支付患者少,异地患者实时结算的比例在每年增加,但仍有部分地区未能实现异地结算,患者多数自费后回参保地自主理赔,对于这一部分,公司无法进行具体的统计。整体看。目前北京三博医保占比26%,每年在上升,原因可能一是医保覆盖范围增加,二是异地结算打通后带来的比例上升。对于重庆三博长安、重 庆三博江陵这两家综合医院,其主要服务当地居民,整体医保收入占比较高;其他神经专科医院(昆明三博、福建三博)比北京高一些。 Q5:DRG、DIP的执行情况? A5:DRG/DIP旨在提高医院效率,降低医院成本,按照技术难度和复杂性支付费用,和公司的医院发展契合。公司现在坚持尽量 少用器械、耗材的观念,具体执行数据上,CMI(病例组合指数,代表收治疾病疑难危重度)北京三博曾连续四年排名北京第一,近两年的数据未公布。 Q6:远期战略发展规划是什么? A6:三博脑科一方面将继续推进以北京为中心、全国连锁化经营的发展模式,在全国重点区域建设10余家集团控股医院,将医疗服务 半径进一步扩大,实现优质医疗资源的下沉,提升三博脑科的业务规模和行业影响力。另一方面,三博脑科依托人才培养和科研平台,加强科技创新和科研成果转化,继续参与高校、企业的新技术、新产品的临床应用研究和开发,利用新的产品和技术提升诊疗能力,将三博脑科打造成为国内一流的以医疗服务为核心的医疗健康科技集团。 Q7:2022年受宏观经济波动影响,现在恢复情况如何? A7:2022年度外地患者进京困难,2023年全面复工复产后,前期积压的需求有一个集中释放,促进了一季度的经营增长,2023年第一季度营收同比增长15%,净利润也得到一定程度的提升。 Q8:福建三博营收平衡很快,其他院区的情况如何? A8:建设专科医院,越往后产出越好。福建三博2017年建设,吸取了昆明院区的经验,从各方面都有提升。包括物业、设备设施准备充分;急诊、神内都配备完整,为神外输送病人,所以盈利很快。 昆明三博其实也在减亏,前期每家医院都做了员工持股,使用了借款,每个医院都有借贷利息,去年若去掉这部分利息是略微盈利的。还有部分影响是由于租赁产生的影响,现在昆明三博自有的新院区正在开工建设,急诊、神经内科都会配好。 河南三博2021年年底开业,22年受宏观经济波动影响较大,导致亏损。随着经济形势的改变,其经营情况也在逐步好转。 Q9:京外医院的疾病结构? A9:公司的专科医院都是三级,昆明院区:难度低于北京,但近两年CMI能达到1.6,在云南省能达到全省第一,公司的其他院区和昆明院区接近。 公司京外的综合医院立足于常见病、多发病诊疗,植入神经外科的优势后,由学科带动品牌效应。 Q10:公司神经外科手术体量多少? A10:三博脑科一年约1万台手术量,其中脑科手术约6-7千台。 Q11:对于技术带来的增量怎么看? A11:近些年高新技术推行,比如手术机器人、导航定位,降低了手术难度,但高难度手术体量并没有减少。 Q12:公司如何保证对高端人才的需求? A12:为保证公司医疗服务水平,公司积极吸纳市场上的高端人才,同时三博脑科有自己的人才培养体系,能够满足人才需求,这也是公司发展中的一个重要优势。 Q13:京外的医院在当地竞争格局?辐射半径? A13:公司北京之外其他地区的医院和当地医院基本都有很好的的合作关系,通过多层次、多样化的服务满足患者的医疗需求,通过北京的技术输出填补自身劣势,去打破同质化竞争。 公司整体有辐射地区的布局,昆明三博主要集中于云贵区域,河南三博辐射范围包括河南全境和山东、山西,其他院区的辐射区域也不限于单个省。 Q14:北京的专家去外地的时间周期? A14:一般2-3年以上。但从执行层面的结果看,部分专家派驻后,会长期在当地医院工作。 Q15:外地医院的考核方式? A15:外地院区采用综合考核的形式,包括医疗质量、安全、经济指标和其他指标。整体采用的是董事会领导下的院长负责制。部分医院院长是临床专家,部分医院院长是管理专家,因地制宜。 Q16:北京三博是首医的规培点和教学点,每年大概多少人员? A16:北京三博是首都医科大学硕士点、博士点、博士后流动站,每年在院学生70人,博士后12名。博士后要求的投入很大,需要 控制数量,博士、硕士名额一般由首医分配,大概为在院学生数量的三分之一,即20来个。北京三博是全国神经外科医师培训基地,并不是规培基地,医师规范化培训全国的标准和程序基本一致,与其他的大医院没有差别。 Q17:几个三级脑科医院的收入结构能不能拆分? A17:以北京为例,手术麻醉35%,耗材17%,药品12%,检查化验20%,治疗护理诊疗10%,床位6%。 Q18:集团化、同质化的扩张发展从哪些方面落实? A18:管理层:北京三博是公司旗舰院区,作为现代企业管理制度试点机构,构建了清晰法人治理机构,管理上采用董事会领导下的院 长负责制。公司下属各院区产权清晰,责任明确,运营高效,其他院区的模式都是复制的北京三博,其院长和其他医生都在北京三博进行过专业学习培训或由北京三博直接派驻。 质量层:集团设置专门的组织机构,各院区也都有质量管控机构,统一按照集团完整的质量考核体系执行。院长考核中质量指标占50% ,综合医院、专科医院都有专门的考核体系,保障医疗质量的同质化。每季度都会对各子公司进行考核,年终纳入高管绩效考核。 运营层:实行全面预算管理全成本核算下的绩效考核机制,运营考核也占50%左右,从而达到运营同质化水平。 Q19:科研成果的转化中心,1-3年的转化成果如何? A19:三博脑科坚持“医教研”一体化发展理念,参与和承担了较多的国家、省部级课题,从基础研究到临床应用的都有,前期以基础 研究为主,后来应用性课题逐渐增多,可以提升医生的临床能力和执业水平。后续公司会注重科研转化:①加大和高校科研及成果转化的合作力度,目前相关工作正在陆续开展;②医院依托北京市重点实验室、国家临床药物和器械实验机构,未来将与拥有先进医疗技术产品的公司加强合作,通过产品应用提升诊疗水平。 Q20:神经专科很复杂,如何平衡救治成本和救死扶伤的社会责任? A20:生命无价,每个患者都是一条生命,三博脑科是企业,有追求发展和为投资者创造利润的的经营目标;但更是医疗机构,救死扶 伤是基本的社会责任和人道主义天职。近些年,国家政策也在变好,基本医保、补充医保、商保、慈善机构等,体系越来越完善;公司内部也有保障机制,每年都会有一定的费用减免和救助。 Q21:重庆三博长安和重庆三博江陵医院如果合并成功,利润提升空间怎样? A21:两个医院的合并需要医疗主管部门的审批,且需要一定周期,若未来能够合并成功,将有利于提高重庆院区盈利能力。 Q22:未来对洛阳伍一一医院的规划是怎样的? A22:洛阳伍一一医院,原是央企职工医院,以妇儿专科为主。未来纳入公司合并报表后,公司将积极挖掘其潜能,继续发挥其妇儿、老年病优势,并转型为三级神经专科医院,重点发展“一老一小”,老人:心脑血管病、神经介入、神经外科手术等;小儿:儿童生长发育,癫痫、神经疾病等。