金开新能机构调研纪要

金开新能机构调研报告 调研日期:2023-05-01 2023-06-0100:00:00 董事会秘书范晓波,证券事务代表张宇光等 2023-05-0100:00:002023-05-3100:00:00 特定对象调研,券商策略会上海、北京 华泰保兴 基金管理公司 None 太保资产 保险资产管理公司 None 永赢基金 基金管理公司 None 新华资产 保险资产管理公司 None 天风证券 证券公司 None 问题一:请介绍公司2023年的装机规划? 答:根据年度经营计划,公司2023年预计新增装机规模2GW,全年计划投资额73亿元,计划实现发电80亿千瓦时,营业收入38亿元,净利润9.5亿元。 问题二:请介绍上游组件价格变化对行业的影响? 答:组件价格的下降,对推进光伏电站建设具有积极促进作用,能够提升光伏电站运营商的投资建设积极性,并反向带动组件产品的市场需求,有利于提高制造板块的营收水平。 问题三:请介绍公司补贴合规核查的相关情况? 答:公司涉及本次补贴合规核查的项目中,进入第一批合规项目清单的装机规模占比约60%;第二批合规项目清单公布时间暂不确定,后续公司将继续密切跟进补贴核查工作进展情况。 问题四:请介绍电力市场化改革对公司的影响? 答:公司积极应对电力市场改革,把握构建新型电力系统机遇,依托近年来在电站运维方面积累的丰富管理经验与优秀技术团队,持续提升电力交易能力建设,积极参与区域电力辅助服务、中长期交易和现货交易市场,并结合实际参与绿电交易等。2022年,公司参与电 力交易总量达189,152万千瓦时,参与绿电交易总量达23,784万千瓦时。此外,公司通过设立合营公司、参股投资等方式, 投资用户侧综合能源服务、碳资产管理服务等创新业务,进一步推动公司业务向电力市场纵深、向用户方向优化升级。 问题五:请介绍公司债务情况? 答:公司主业为新能源发电,所处行业具有投资规模大、对融资依赖性高的重资产属性。一般而言,行业内发电项目按照20%比例投入自有资本金,剩余资金通过向金融机构借款筹集,因此单体项目资产负债率一般为80%左右。2023年一季度,公司合并层面资产负 债率为71.90%。鉴于现阶段货币市场利率一直处于低位,在风险可控前提下适当提高项目资产负债率,有利于提高权益报酬率,更 好地提升股东回报。目前公司对所属电站项目均匹配了15至20年的中长期贷款,长期借款规模及还本付息安排与项目建设支出及后续电费回收情况相匹配,且公司总部对各下属项目公司的资金实行统一归集管理,由总部统一安排资金调度,确保按期还款。2022年, 公司新增项目融资及并购贷款利率均为成 立以来历史最低,通过低成本融资置换、项目融资利率下调等措施,财务费用占营收比持续下降。后续,公司将继续通过提升电站资产的盈利能力、提前偿还部分项目借款等措施控制资产负债率水平,不断提升资本实力,为业务发展提供有力保障。 问题六:公司在数字化建设有什么进展? 答:公司在数字化转型方面取得积极进展。应对市场变化方面,通过分析电改背景下的数字化机遇,研发交易辅助决策系统和营销管理系统,公司现已具备多交易品种综合布局、营销与交易相结合的数字化交易能力;管理效率提升方面,开展审批流程绩效监控和场站故障消缺闭环提升,有效提升资金支付效率与业务流转速度;把握新机遇方面,公司着手布局面向交易的功率预测研发以及服务金融机构的项目监管系统建设。2023年5月27日,中国上市公司协会发布了“2023年度上市公司数字化转型典型案例”活动评审结果,公司申 报的“新能源资产智慧运维平台”项目在“技术领先奖”类别中脱颖而出,获评“2023年度上市公司数字化转型优秀案例”,充分展示了公司在数字化领域的创新力和竞争力。