翱捷科技机构调研纪要

翱捷科技机构调研报告 调研日期:2023-05-01 2023-06-0200:00:00 董事长戴保家,董事、董事会秘书、副总经理韩旻,证券事务代表白伟扬 2023-05-0100:00:002023-05-3100:00:00 特定对象调研,业绩说明会,现场参观None 海通证券 证券公司 None 银华基金 基金管理公司 None 先锋基金 基金管理公司 None 华安基金 基金管理公司 None 泰康资产 保险资产管理公司 None 广发证券 证券公司 None 富国基金 基金管理公司 None 华泰证券 证券公司 None 鹏扬资产 None None Q:你好,关于CAT1市场,听说最近有新的竞争者进入,其模组报价甚至比贵司还低1块钱以上,听该公司前员工说,他们虽然制程 落后但目前企图通过不赚钱的价格战来挤占贵司市场。关于这点投资者还是稍微有点担心,请问贵司如何看待?有何对付之策以避免市占率流失?谢谢! A:尊敬的投资人,感谢对公司的关注。任何一个市场都存在竞争,公司有能力应对各种竞争,也尊重所有竞争者。公司的优势在于在2G-5G蜂窝技术方面已经形成深厚累积,同时拥有各类无线通信技术,具备将蜂窝与非蜂窝技术融合从而提供综合解决方案的能力。公司会通过方案演进优化、产品快速迭代、客户端全面支持等方式保持竞争优势,当然也不排除特殊时期采用价格策略的可能。 Q:公司在Cat.4上取代高通的主要障碍是什么?另外注意到公司一季度营收下降了不少,对于暂时亏损的企业,营收扩大自然是非常重要的,我们投资者能期待的下一阶段营收增长的引擎会在哪?谢谢! A:尊敬的投资人,感谢对公司的关注。在Cat.4蜂窝物联网领域,高通的品牌知名度和当前市场份额远大于公司,公司的竞争优势在于对细分市场的产品规划能力、产品的高性价比以及高效的本土支持能力。 关于营收增长,我们会努力提升在既有物联网市场的产品销售,同时也在努力推进智能手机芯片的商业化进程。 Q:请问贵公司已量产的5G蜂窝物联网芯片是属于R15的吗?公司R17RedCap研发进度如何?何时可以流片呢? A:尊敬的投资人,感谢对公司的关注。公司5GR15蜂窝物联网芯片已经进入量产阶段,考虑到5G蜂窝物联网的高速率应用尚未完全打开,且运营商资费比4G高,因此我们评估5G蜂窝物联网芯片在一段时期内对公司营收贡献的程度不大。R17RedCap的研 发正在进行中,预计明年上半年流片。 Q:您好,请问车载业务的进展如何?谢谢! A:尊敬的投资者,感谢对公司的关注。截止到目前,公司在车用物联网应用领域实现突破,开拓了车载前装和后装市场,成功进入移远 、有方、高新兴物联等车载通讯模块的芯片供应链,载有公司芯片的模组已经在长安LUMIN、金康新能源、奇瑞捷途、陕汽商用、东风商用等众多车型陆续规模量产。目前公司芯片在此领域的应用场景主要为TBOX,BMS等的通讯模块,未来,作为基带厂商,公司 会进一步丰富汽车智能化的芯片布局。 Q:贵司第一版4G手机芯片只有4个A55小核,应该是枚能效型/经济型芯片,目前是否已经有大厂有合作的意向?这个市场的容量 大约有多大?谢谢! A:尊敬的投资人,感谢对公司的关注。公司4G智能手机量产版芯片2023年第一季度已经完成流片,一般情况下尚需9-12个月才能进入量产阶段,目前进度符合公司预期。关于市场的容量可参考各大市场调查机构出具的相关报告。 Q:您好,最近OPPO旗下ZEKU突然宣布解散,请问该事件对贵司和OPPO的合作是否有影响?贵司对这事件怎么看?是否打算吸收ZEKU在先进制程上相关的研发人员和技术?谢谢! A:尊敬的投资人,感谢对公司的关注。ZEKU业务的终止系OPPO根据全球经济及手机市场做出的战略决定。公司曾经跟哲库有过IP授权方面的业务合作,但该合同已经执行完毕,哲库业务的终止对公司现有业务不会产生直接影响。公司主要研发团队已经构建完成 ,未来的人才招聘将继续按原计划进行。当然,对优秀人才,无论是否来自哲库,公司都会欢迎加入。Q:目前AIGC相关的人工智能话题非常火爆,也注意到贵司的四个事业部里面也有一个“AI事业部”,请问目前贵司在AI领域的进展/水平如何?未来有何规划?谢谢! A:尊敬的投资人,感谢对公司的关注。截止目前,公司目前规划中的自研项目均聚焦物联网市场和智能手机市场相关领域。公司在AI领域所做的技术储备,主要围绕跟智能手机芯片相关的AI技术(比如人脸识别技术)而展开,尚无针对AIGC领域的产品及市场规划 。 Q:ChatGPT等AI技术的火热,对于公司有哪些影响? A:尊敬的投资人,感谢对公司的关注。公司也注意到ChatGPT最近热度很高,公司会持续关注ChatGPT领域最新发展,谨 慎评估市场机会。截止目前,公司还没有针对ChatGPT领域进行相关芯片的规划。公司目前规划中的自研项目均聚焦物联网市场和智能手机市场相关领域。 Q:公司在芯片定制领域为商汤科技、登临科技、美国Moffett等人工智能公司提供云端大型推理芯片、大型训练芯片等AI芯片定制服务,这些芯片已经量产了吗? A:尊敬的投资者,感谢对公司的关注。非常抱歉,我们跟这些客户签订合同时,同时签有保密协议,约定未经允许不能披露其商业秘密 ,其中包括您想了解的信息,因此我们不方便作答,请予以理解,谢谢! Q:公司主要对标可比上市公司哪些?公司行业地位及优势?未来最大亮点?谢谢 A:尊敬的投资人,感谢对公司的关注。公司是目前国内A股唯一上市的基带芯片公司。公司拥有稀缺的2G-5G全制式蜂窝基带技术 ,涵盖信号处理、高性能模拟/射频电路、通信协议栈、低功耗电路设计等多个方面,是芯片设计领域最先进、最难掌握的技术之一,技术壁垒极高,全球范围内目前也只有极少数公司具备这个能力,在全球范围内fabless公司中,公司的竞争者只有高通、联发科、 紫光展锐和华为海思。除了稀缺的2G-5G的蜂窝基带技术以外,公司还拥有丰富的非蜂窝物联网技术:掌握WiFi、蓝牙等多种无线技术协议,可满足近距离、远距离及超远距离等各类应用需求。 Q:公司破发严重的根本原因请您剖析一下,谢谢!A:尊敬的投资人,感谢对公司的关注。公司上市时的发行定价以及当前二级市场的价格都是由市场自主决定,公司始终聚焦主业,坚持技术创新,强化体系管理,努力提升股东价值。目前公司内部经营情况良好,与上市 前相比,并未出现不利变化;但是二级市场的股价表现除了公司内部因素以外,还受到公司竞争环境、宏观经济形势等多种因素影响;在竞争环境方面,到目前为止我们认为竞争者的构成及竞争行为变化也不大;变化比较大的是宏观经济形势跟外部资本市场行为,尤其是资本市场对高科技公司的估值在我司上市那个时间点前后有较大变化。