杭可科技机构调研纪要

杭可科技机构调研报告 调研日期:2023-06-05 2023-06-0600:00:00 董事长严蕾,总经理俞平广,副总经理、董事会秘书、财务总监傅风华,独立董事徐亚明 2023-06-0500:00:00None 业绩说明会上海证券交易所上证路演中心(网址:http: 线上参与公司2022年度暨2023年23年第一季度业绩说明会的投资者 NoneNone 第一部分、介绍公司基本情况 杭可科技是全球一流的集销售、研发、制造、服务为一体的新能源锂电池化成分容成套生产设备系统集成商,公司的主要产品有各类电池充放电设备、测试设备、物流设备及相应配套软件系统,公司为韩国SK、韩国三星、韩国LG、日本索尼(现为日本村田)、亿纬锂能 、比亚迪、国轩高科、欣旺达、远景动力、天津力神、宁德时代等国内外知名锂离子电池制造商配套供应各类锂离子电池生产线后处理系统设备,是目前国内极少数可以整机成套设备出口并与日本、韩国等主要锂离子电池生产商紧密合作的后处理设备厂商之一。2022年 在电动汽车、储能系统和便携式电子产品需求不断增长的推动下,锂离子电池行业正在经历快速增长。预计对化成和分容测试设备的需求也会增长,因为这些是锂离子电池制造过程中必不可少的组成部分。杭可科技与国内外多家主要电池厂商建立了合作伙伴关系,在全球化成分容测试设备市场占有一席之地,同时公司还一直在努力扩大全球影响力,重点在东南亚、欧洲和北美。2022年度,公司实现营业收入3,454,133,088.43元,较上一年度增长了39.09%,实现归属于母公司所有者的 净利润490,594,411.85元,较上一年度增长了108.66%。2023年一季度,公司实现营业收入950,517, 680.93元,较上年同期增长了19.3%,实现归属于上市公司股东的净利润210,285,985.30元,较上年同期增长了124.5%。 未来,杭可科技以“中国制造2025”为阶段目标,以工业4.0为战略机遇,着力推进智能制造,完善“客户导向+人才培养+智慧 创新”功能架构体系,打造锂电智能设备产业第一品牌,成为“全球一流的锂电智慧工厂整体解决方案提供商”,为全球范围内的锂电企业提供优质的锂离子电池后处理设备。 我们衷心地感谢广大投资者给予杭可科技的信赖与支持,真诚地希望借此机会能与广大投资者坦诚沟通。我们将再接再厉,向着更高的目标迈进,以更优异的业绩回报投资者、回馈社会! 第二部分、提问回答Q1:公司GDR募资刚结束,4月份刚到位;现在5月底就过了董事会决议要发定增。目前市场普遍认为锂电产能很快会过剩,公司还 在这个时间点搞增发,一是定增能是否违反18个月发行间隔的新规,是否还要继续增发?二是目前这个时间点,是否有必要增发扩产能 ? A:公司于2023年2月完成GDR发行,募集资金约1.73亿美元,发行GDR所募集的资金主要面向海外扩产和全球营销网络建 设,助力公司实现国际化。公司2023年5月披露了《2023年度向不特定对象发行A股股票预案》,本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过227,292.40万元(含本数),主要用于公司五、六工厂的扩建、研发中心的建设及补充流动资金。公司认为, 本次实施以上项目存在以下必要性:1、迎接锂电下游新能源汽车和储能产业快速发展的市场机遇;2、进一步扩大公司生产能力,快速响应海内外市场需求;3、全面强化公司综合优势与规模优势。公司将按照法律法规及监管规则要求履行本次非公开发行相关的程序,谢谢! Q2:①近三年公司主营业务毛利率分别为48.58%、25.72%和32.18%,持续下降的原因是什么?有哪些提升毛利率的 举措?②公司2022年毛利率多少?同比情况如何?原因是?③公司今年一季度毛利率多少?同比情况如何?原因是? A:尊敬的投资者,您好!2020-2022年公司主营业务毛利率分别为48.58%、25.72%和32.18%,2021年 度毛利率有明细的下降,主要系由于2020年市场竞争激烈,当年度新接的订单价格下降较大,加之2020年至2021年主要原材料涨价明显,导致国内客户订单的毛利率有明显下降;此外,2020年开始海外客户扩产有所放缓,导致2020年和2021年度订 单中主要以国内客户为主,因此,2021年由于境外收入比例大幅下降,故境内外收入结构变化也导致了公司综合毛利率有所下滑。2022年度随着公司产能逐步扩大,成本控制能力进一步增强,因此年度综合毛利率有所回升。未来,公司将积极开拓国内外市场,进一 步优化客户结构;积极推进新产品研发,以提升公司产品竞争力,进一步扩大产能和提高生产效率以提升成本控制能力等各项举措提升毛利率。公司2023年一季度主营业务毛利率为42.02%,同比2022年一季度的主营业务毛利率29.59%有明细的提升,主 要系随着海外客户的扩建开始加速,公司海外订单的接单占比有所回升,内外资客户的收入结构比例逐步改善所致。感谢您的提问。 Q3:①公司会考虑在海外建厂吗?尤其是北美地区?②未来3年,公司业务规划是什么?研发重点有哪些?A:尊敬的投资者,您好。公司目前已经分别在日本、韩国投资建设本地工厂,日本工厂位于大阪,主要用于应对客户小规模需求;韩国工厂位于扶余郡,主要面对韩系客户在美国市场的扩产需求。通过在日韩建设工厂,除了能增加产能规模外,也能够更加贴近客户需求, 与客户保持更加密切的沟通,巩固和提升公司在主要客户处的优势地位。公司暂无在北美地区建厂的计划,但随着海外市场的拓展,如果北美地区的需求增长到一定程度,公司会考虑建立本土工厂的可能性。 未来3年,公司将继续以成为“全球一流的锂电智慧工厂整体解决方案提供商”为目标,深耕主营业务,增强研发能力,开拓全球市场,巩固和提升公司在锂电池后处理行业的领先地位。 锂离子电池生产线后处理系统涉及机械设计、硬件电路、自动化应用、软件开发、大数据应用等多学科,需要综合集成多领域的知识。公司的核心技术包括数字化电源技术、高频PWM变流技术、全自动校准技术、高温加压充放电技术、高精度线性充放电技术、高频SPWM/SVPWM变流技术和能量回收技术,以及储能直流系统,热泵管理系统集成运用与管理。未来,公司的除了继续加强对以上基础技 术的研发外,会重点加强在4680电池、固态电池、自动化和智能制造、软件系统等方面的研发。谢谢 Q4:①为何公司2022年境外毛利率同比减少12.67个百分点?原因是? ②公司今年境外毛利率目标多少?同比多少?③未来1-2年,公司计划重点布局海外哪些国家和地区?考虑逻辑是?④目前公司在海外市场主要有哪些大客户?未来还将拓展哪些? A:尊敬的投资者,您好!2022年度境外毛利率同比减少,主要系2022年度收入结算中有部分项目系美国项目,项目中承担了海 运及关税等成本。近年来,全球锂电需求逐步攀升,欧美逐步成为锂电池行业的主要增长市场。受益于欧美电动化需求加速,各电池厂商纷纷在欧美投资建厂。如欧洲的NORTHVOLT、ACC、德国大众等本土公司纷纷进入锂电池制造行业。而日韩系电池厂商如LG 、SK、三星、松下等客户亦加大了在美国和欧洲的扩张规划,而国内锂电池生产产商如宁德时代、亿纬锂能等亦均开始规划和建设欧洲工厂。因此,未来1-2年,公司将重点布局美国和欧洲等地区。目前,公司在海外市场的主要大客户包括LG、SK、三星、远景等, 未来还将不断开拓如整车厂等海外本土客户。谢谢您的提问! Q5:请问董事长,公司2023年度发展存在哪些困难,预计发展环境比2022年度如何?A:2022年各大电池厂商积极扩张电池产能,预计未来全球锂电池产能稳步提升。据SNEResearch预测,2021至2030年,全球锂电池产能或将从994GWh增长至8247GWh,年均复合增长率为27%。其中,2022年底预计全球产能为1 273GWh,同比增长28%;2025年底有望实现4055GWh的产能,预计未来全球锂电池产能或将不断释放。随着锂电池产 能的逐渐释放,2023年国内竞争环境较2022年可能更为激烈,但同时,2023年随着欧美新能源动力电池市场的快速发展,海外锂电池设备的需求将有明显的增长。 Q6:①怎么看行业所担忧的产能过剩问题?公司目前这方面情况如何?②目前公司在手订单多少?产能如何?产能利用率多少?③公司 今年出货目标多少?目前进展如何?④公司募投项目进展如何?预计何时完成? A:尊敬的投资者您好!随着新能源汽车逐步替代传统汽车,动力类电池的需求快速增长,而消费类电子产品需求稳中有升,同时,锂离 子电池在储能方面的应用也有广阔的前景,因此,从长远看,锂离子电池的生产产能仍将进一步扩张,对后处理系统相关设备需求也仍将保持高位。公司目前在手订单充裕,公司目前在国内拥有五大工厂,同时正在扩建国内第六工厂,并同时在建设韩国和日本两个海外工厂 。目前已建成的工厂产能利用率较高。公司IPO募投项目均已完成。谢谢您的提问! Q7:①今年3月,公司宣布中标远景动力在英国和法国扩产所采购的锂电池后道设备项目。目前这一项目进展如何,相关时间表是怎样的?预计何时交付?何时资金到账?②到2025年,公司产能规划多少?目前产能多少?今年5月拟定增募资不超过22.73亿元, 会有产能过剩风险吗?③公司今年生产的产品,主要是什么时候的订单?A:尊敬的投资者,您好!今年3月,公司中标远景动力英国和法国扩产项目,目前该项目正在正常履行过程当中。公司今年5月拟定增 募资不超过22.73亿元,主要系为了扩大公司产能,同时对公司原有工厂进行智能化升级改造。目前,在全球能源结构转型背景下,“动力+储能”两大需求叠加,锂电池市场前景广阔;同时,锂电产业迈入全球化产能布局时代,海外锂电设备市场需求巨大,优质设备供应商面临历史性发展机遇,因此,全球锂电池设备市场仍有广阔的市场需求。公司目前在生产和执行的项目主要系2022年度及2023年度签订的订单。感谢您的提问!