佛山照明机构调研纪要

佛山照明机构调研报告 调研日期:2023-06-28 2023-06-2800:00:00 董事、总经理雷自合,独立董事李希元,财务总监汤琼兰,董事会秘书黄震环 2023-06-2800:00:00None 业绩说明会,线上,线下全景网演播厅、全景网 民生证券 证券公司 None 信达证券 证券公司 None 开源证券 证券公司 None 方正证券 证券公司 None 天风证券 证券公司 None 申万宏源证券 证券公司 None 时代财经 None None 线上网络投资者 None None 问题1:公司2023年营收目标是否有上调? 公司2023年一季度实现营收21.94亿元,同比增长7.03%,归母净利润6622万元,同比增长6.28%,营收和利润均 保持了增长。考虑到今年宏观环境情况,2023年公司的营收预算目标是89亿元,但是我们会努力争取做到超预期。 问题2:汽车零部件的国产替代正在加速,公司如何抓住发展机遇? 中国是汽车的第一大制造国也是第一大消费国,特别是近年来新能源汽车快速增长,汽车零部件也快速地国产化替代,我们并购南宁燎旺就是希望能够切入汽车车灯市场,自并购以来,我们加快对南宁燎旺“一院三中心”的建设,并不断引进高端研发人才,完成多项新产品的设计、开发工作,并获得了客户的认可,同时正在进行多项新技术的研发工作,南宁燎旺研发实力得到快速提升。第二,我们加大了生 产自动化、智能化制造设备的投入,制造实力不断加强。第三,南宁燎旺加强市场拓展,由传统车灯往新能源、智能化汽车照明转型,取得了较大的突破,客户结构得到了进一步优化。下一步,公司也计划将车灯业务拓展到华南地区、华东地区。同时我们也非常关注车灯行业格局,也在寻找优质车灯企业,若有机会不排除继续并购。 问题3:通用照明的新兴业务方面,有什么规划?通用照明的基本盘方面,有哪些提升份额的举措? 新赛道方面,下一步的规划主要有以下几点:一是坚持走“内涵式发展与外延式扩张相结合”的道路,实施“产融结合”,围绕有技术、有市场、有前瞻性的细分领域筛选优质标的持续开展并购,快速打造公司新的利润增长点。二是依靠创新驱动,构筑技术优势。坚持把产 品创新往差异化和功能性两个方向进行突破,聚焦到人无我有的差异化产品和满足消费者日益增长的健康生活需求的功能性产品上来。在健康照明领域,与细分领域龙头和“专精特新”企业合作,重点推出医疗器械级别的视力防治产品;在海洋照明领域,抢抓国内海洋牧场 建设机遇,加速海南产业基地建设,进一步拓展集鱼照明、养殖照明和船舶照明等业务;在植物照明领域,与高校合作,推出适用于高经济价值作物的特定光配方照明产品及解决方案;在智能照明领域,引进行业高端研发团队,加强与领域内优势科研单位和高校的产学研合作,输出行业领先的智慧城市照明、智慧隧道解决方案。 在通用照明基本盘方面,我们将在以下几个方面努力提升市场份额:一是攻坚大客户大项目。将拓展大客户、大项目作为工作的重中之重 。今年以来,公司高层领导带头分赴不同省份走访市场,拜访重点客户,了解市场需求,提振客户信心,拓展业务订单。通过“一项目一 专班”狠抓落地,与大自然家居、美涂士建材等签订战略合作协议,相继中标中海地产、融创物业、平安集团、南方电网、万科地产等集采项目,推动兴国县红军桥、北京海淀区教室照明改造等标杆项目落地。二是千方百计抢订单。组织团队前往日本、泰国、马来西亚、新加坡等地加大市场拓展力度,提升市场份额。吹响国内市场拓增量“冲锋号”,召开多场经销商大会,宣讲渠道新政策;实施系列营销策 略,开展线上新品发布会、线下订货会、参与专业照明展销会,拓展了订单。三是持续开展三精管理,在主要财务指标方面与标杆企业展 开对标,进行降本控费,提升运营效率,增强公司核心竞争力。 问题4:目前公司的几块业务的协同效应如何体现? 协同效应体现在一方面公司收购南宁燎旺后,有利于加强双方在市场开拓、研发升级、渠道资源的共享,实现产业链融合发展,充分发挥佛山照明在车灯模组,南宁燎旺在车灯集成的优势,推动佛山照明车灯产品从车灯光源、模组延展至车灯灯具产品的跨越。另一方面2022年公司并购了LED中上游封装企业国星光电,经过持续近一年的资源整合,公司“产业链垂直一体化整合”初步成效,不断加强国 星光电在LED芯片与南宁燎旺在车灯以及佛山照明在新赛道领域产品升级、市场开拓、研发资源、渠道信息的共享,实现上游紧贴下游需求制定研发方向,下游紧贴上游研发成果提升产品技术优势,国星光电为燎旺研发定制车规级LED产品提供有利条件,为佛山照明开拓新赛道提供研发资源,实现垂直一体化和自主可控模式。 问题5:公司股权激励为何要设置研发费用目标? 公司在股权激励业绩考核条件中设置研发费用的主要原因是公司高度重视技术的自主研发和创新,注重研发团队的建设,认为公司的竞争就是产品的竞争,产品的竞争关键在于产品核心技术的竞争,只有不断从原创技术和集成创新上发力,把产品创新往差异化和功能性两个方向进行突破,强化与一流研发机构和细分领域龙头的跨领域合作,才能走出一条“灯光+”的集成创新之路,确保公司中长期的竞争优势,进而促进公司可持续发展。 问题6:公司的海洋照明销售渠道建设情况如何? 公司的全资子公司海南公司主要从事海洋照明业务,现有员工94人,其中研发人员16人,销售人员57人。在研发上,拥有与中科院 深海所组建的深海照明工程技术联合实验室、与大连海洋大学等科研单位联合建立的“渔业与海洋专用LED灯具研发与应用工程技术中心”,在销售上设立了3大中心,分别是华南营销中心,华东营销中心,国外营销中心。海南公司从深海照明、集鱼照明、养殖照明等领域产品解决方案重点发力,在全国8个沿海省份和东南亚市场搭建了27个销售网点和6个体验区(馆)。在集鱼照明领域,完成了200多条中小渔船的灯光改造。下一步,我们将针对不同海域用户的反馈,重点从大幅提升捕鱼效率着手,引进国内外先进技术,迭代升级现有的集鱼灯和稳鱼灯,打造适用各种海况的捕鱼灯光系统解决方案。在养殖照明领域,推出了水产养殖智能灯光系统解决方案,目前已在全国布局了40多个水产养殖示范基地,并在多地的东星斑、鲟鱼、对虾、微藻等光照养殖上取得显著的增产增收效果,其中青岛对虾 光照养殖示范项目顺利通过了全国水产养殖专家组的现场验收,在全国进行市场推广。以上水产光照养殖技术的突破,也得到了湛江湾实验室的高度认可,并签订了战略合作。在深海照明领域,依托公司与中科院深海所的联合实验室,成功打破了技术壁垒,推出的深海照明中小功率产品实现了国产替代,大功率产品填补了国际空白,取得了中海油、狮子鱼、海有等大型企业深海照明产品订单。 问题7:公告显示,公司拟募投包括自动化改造、海南产业园等五个项目,请问目前项目募投进度如何? 公司向特定对象发行股票有关议案已于今年3月14日、3月31日经公司董事会、股东大会审议通过,于4月19日报深交所审核,并 于4月24日收到深交所同意受理本次发行申请的通知。5月9日,深交所上市审核中心对公司提交的向特定对象发行股票的申请文件进行了审核,并形成了审核问询问题。5月29日,公司会同相关中介机构对审核问询函所提出的问题逐项予以落实并编制了《关于申请向 特定对象发行股票审核问询函之回复报告》,同时对申请文件进行了相应补充和修订。目前,公司正在会同相关中介机构按照深交所的要求,对相关问询问题进行补充修订。后续,公司将严格按照相关规定,及时履行信息披露义务。 问题8:实现股权激励业绩目标的信心和实施路径是什么? 本次股权激励是公司上市以来的第一次股权激励,近年来,公司不断加强研发、制造和管理,同时也在适时进行产业并购和拓展,形成良好的向上发展态势,公司的通用照明业务不断提升,市场影响力越来越高,这也说明,公司在内生发展和外延式产业布局是正确的,这也正是需要激励公司员工干事创业的时候。为了达到业绩考核目标,一方面,我们会做大做强照明基本盘,往高附加值产品转型升级,进一步提升公司竞争力和市场占有率。另一方面,公司将继续坚持走内涵式发展与外延式发展的道路,适时寻找优质的相关标的进行并购,继续优化公司的产业布局。同时,如公司定增项目的顺利落地,也能为公司带来较大的营收和利润,因此我们有信心能够完成本次股权激励定下的目标。 问题9:贵单位业绩和股价都一直很低迷!请问贵单位有什么规划? 股票价格受宏观环境、行业发展、公司发展、市场情绪等综合因数影响。公司将不断完善公司治理、努力做好战略和经营,在深耕现有业务的基础上,努力开拓新赛道,寻找新的业务增长点,不断增强企业竞争力,持续提升企业价值。 问题10:公司在产品研发上投入情况如何?接下来是否有进一步的研发投入计划? 2022年公司研发投入为5.04亿元,同比增长2.94%。未来,公司将按照公司规划加大研发投入,强化照明核心技术和原创技术布局和攻关,以科技创新为公司高质量发展注入源源不断的动能。 问题11:公司现有的产品布局是怎样的? 在产品布局方面,自2021年以来,公司先后收购控股了南宁燎旺和国星光电,实现了车灯照明和LED封装业务的拓展,在原有的通 用照明板块上,形成了通用照明、汽车照明、LED封装三大板块业务,同时,公司按照“稳住基本盘,开拓新赛道”发展战略,在智慧路灯、海洋照明、动植物照明、智慧照明、健康照明等新赛道领域进行业务拓展,公司新赛道的布局初见成效。 问题12:在水产养殖照明方面,公司有相关的技术储备吗? 公司已与国内在水产养殖、渔业捕捞、海洋领域的顶尖大学、科研院所开展深度合作,并与公司联合构建“渔业与海洋专用LED灯具研发与应用工程技术中心”,并联合开展渔业与海洋专用LED灯具研发与应用合作等项目。目前公司已掌握LED光照对大西洋鲑、红鳍 东方鲀、欧洲舌齿鲈、大菱鲆、凡纳滨对虾、皱纹盘鲍、方斑东风螺、东星斑、微藻等主要养殖生物不同生理阶段生长与发育需求的LED光要素特种参数;已申请发明专利共11项,并在多地开展示范应用,并取得良好效果。 问题13:公司车灯模组产品的销量如何?未来会有车灯模组产品产能的规划吗? 目前,公司车灯模组产能利用率高,已接近产能瓶颈。公司正在进行非公开发行股票募集资金,其中一个募投项目是车灯模组生产建设,预计项目达产后新增产能1,600万个/年,将大幅提高公司车灯模组产品的产能。 问题14:相比于同行业的照明产品生产商,公司有什么核心竞争优势? 公司核心竞争优势主要有:一是渠道优势。公司一直坚持深耕细化渠道的市场策略,经过多年的发展与沉淀,公司在国内市场主要有四大销售渠道(五金流通渠道、家居渠道、工程渠道、电商与零售渠道),形成了覆盖全国的营销网络布局;在海外市场,公司积极拓展国际 市场业务,产品远销北美、欧洲、东南亚、非洲、大洋洲等120多个国家及地区,并不断完善海外销售渠道。依托强大和完善的销售渠道,公司产品能够快速进入市场,极大地提高了公司的市场开发能力和竞争力。二是品牌优势。公司深耕照明行业超过60年,“佛山照明”品牌影响力和品牌价值持续提升,连续17年入选“中国500最具价值品牌”榜单,2022年佛山照明品牌价值达到265.29亿元。近年来,配合公司发展定位、产品设计、用户体验等方面的提升,公司启动品牌升级战略,围绕“专业、健康、时尚、智能”的 品牌新形象进行推广和宣传,分别通过高端主流媒介平台、互联网新兴媒体、线下终端宣传加速品牌建设,实现品牌及产品传播效果最大化,形成全方位、多元化的宣传阵地,加速推动“佛山照明”从行业品牌向大众品牌转变,保持“佛山照明”品牌的活力与竞争力。目前 ,佛山照明品牌已成为中国最具影响力、最受欢迎的行业品牌之一,强大的品牌影响力成为公司销售持续增长的主要驱动力。三是研发技术优势。公司是国家高新技术企业,公司检测中心拥有国家CNAS认可资质、建有“广东省工程技术开发中心”、“广东省工业设计中 心”、“广东省企业技术中心”、“光电研究院”等创新平台,荣获“国家知识产权示范企业”称号。建有“博士后科研工作站(分站