誉衡药业机构调研纪要

誉衡药业机构调研报告 调研日期:2023-06-30 2023-07-0300:00:00 副总经理、董事会秘书刘月寅,证券事务代表白雪龙,证券事务经理王孟云 2023-06-3000:00:002023-06-3000:00:00 特定对象调研北京分公司28号楼2层会议室 保宁资本有限公司其它高级分析师黄静 提出的问题及公司回复情况 1、出售持有的广州誉衡生物科技有限公司(以下简称“誉衡生物”)的原因及未来公司是否会布局生物药领域 回复: 誉衡生物研发及销售投入较大,处于亏损状态,对公司业绩造成较大影响:2023年1-5月,公司已确认投资损失3574万元,预计全年影响公司净利润的金额为-8,000至-9,000万元。 国内生物药行业竞争持续加剧,已有多款PD-1/PD-L1相关产品获批上市,誉衡生物的赛帕利单抗注射液的优势不是很突出。鉴 于上述因素,公司决定出售持有的誉衡生物全部股权。 短期内,公司会继续夯实现有业务、稳定公司业绩并布局首仿药及新的具有临床价值的、差异化产品,短期内应该不会再布局生物药领域 。 2、购买誉衡生物股权的这个主体的背景 回复: 交易对方青岛普晟普利企业管理中心(有限合伙)是为本次交易设立的投资平台,该合伙企业的合伙人具有医药行业或医药投资背景。 3、介绍公司目前在研项目情况 回复: 公司目前在研项目主要是基于自身比较优势如产能、生产及销售优势等开展的,集中在骨科、心脑血管及维生素矿物质领域。公司采用自研、委托CRO公司、合作研发等多种模式。 4、介绍公司主要产品销售及市场占有情况 回复: 2022年,占公司营业收入比例最高的品种为注射用12种复合维生素,该产品具备一定的技术壁垒和工艺复杂性,系国产独家品种,在同类产品市场中保持80%以上的市场份额。 氯化钾缓释片2021年中选第五批全国药品集中采购,产品的医疗机构覆盖率及销量进一步提升,根据米内网发布的2022年全国公立医院数据,该产品市场份额已提高至30%以上,处于细分市场第二位。 心脑血管领域主要产品有安脑丸/片、银杏达莫注射液、注射用磷酸肌酸钠及公司推广的奥美沙坦酯氨氯地平片、甲苯磺酸艾多沙班片、普伐他汀钠片等产品。其中,根据米内网发布的2022年全国公立医院数据,银杏达莫注射液的市场份额达30%以上,仅次于益佰制 药。2022年,公司推广的第一三共的产品覆盖医院数量及销量进一步提升。 公司骨科领域产品有鹿瓜多肽注射液、玻璃酸钠注射液。鹿瓜多肽注射液近两年的销售收入较稳定,细分市场领域中位于第一位。抗肿瘤领域,公司有注射用左亚叶酸钙、注射用环磷酰胺、注射用盐酸平阳霉素等产品,占公司营收的比重不是很大。 5、带量采购政策对公司主要产品及业绩的影响?今年主营业务收入预计情况? 回复: 目前公司主要产品除氯化钾缓释片外,暂无其他主要产品处于全国药品集中采购执行状态,带量采购政策对氯化钾缓释片的销量是正向的 。 目前看,今年营业收入未出现大幅变动的迹象。公司将有序开展生产、营销等各项工作,夯实主营业务,力争实现营业收入的稳定。 6、介绍公司产能及产能利用率的情况 回复: 公司生产线涵盖原料药、冻干粉针、粉针剂、水针、片剂、胶囊、颗粒剂等多种剂型;截至2022年底,公司及各子公司拥有50条生产线,注射剂年产能可达6.8亿支,口服固体年产能可达26.5亿片。 因产线较多,各产线的产能利用率差别较大。比如氯化钾缓释片产线的利用率超过90%,基本满负荷;普德药业的七八条生产线的产能利用率也超过90%;也有的产线利用率较低,比如普德的非抗肿瘤冻干产品线、抗肿瘤小容量注射剂生产线等。 我们拓展的CMO业务,很大程度就是针对产能利用率不足的产线。