奥特维机构调研纪要

奥特维机构调研报告 调研日期:2023-05-01 2023-07-0300:00:00 董事长葛志勇,董事会秘书周永秀,财务总监殷哲,证券部李翠芬,陶敏燕,张秋仪,缪子健 2023-05-0100:00:002023-06-3000:00:00 特定对象调研,分析师会议,电话会议公司会议室 易方达 基金管理公司 None 鹏华基金 基金管理公司 None 博时基金 基金管理公司 None 财通资管 资产管理公司 None 东方红资管 其它 None BambuBlackAssetMtManagement 其它 None 东吴证券 证券公司 None 华泰证券 证券公司 None 其他199家投资机构 None None Q:截至目前SMBB替代MBB的趋势和进展情况?请展望一下这一轮替代周期的节奏。 A:2022年公司串焊机订单中,SMBB设备占比近30%。今年一季度的订单中,数家龙头企业购买的基本都是SMBB设备 ,导致一季度的订单中SMBB设备的占比较高。但从全年的订单结构来看,SMBB设备的占比相较2022年会大幅上升。 Q:单晶炉2023年的整体的市场如何?A:客户端2023年的扩产计划比公司预期的乐观,由此看来今年单晶炉设备市场需求下滑的概率不高。公司会根据市场需求调整单晶炉设备的销售目标。第一,松瓷单晶炉经过1年的生产,量产数据表现良好。第二,松瓷单晶炉性能根据市场需求不断改进。由于TOPCon电池的扩张,市场对低氧单晶炉的需求量增大,而松瓷的低氧单晶炉设备在降低氧含量方面有较好的实际验证,低氧单晶炉将对公司2023年单晶炉新签订单产生积极影响。 Q:0BB目前验证的情况? A:目前公司的0BB设备有多家客户在验证。0BB工艺现阶段存在多种工艺路线,公司客户对工艺路线的选择存在差异。公司各种不同工艺路线都有相应的设备储备,可适配客户不同的需求。 Q:丝印设备目前的情况?毛利率的展望? A:公司丝印线在客户端的表现良好,2023年5月取得一道新能源超过10条产线。 丝印设备正常情况下毛利率在35%左右。现阶段公司丝印设备毛利率低于行业水平,但当公司丝印设备实现量产后,随着规模效应出现毛利率会达到行业平均水平。 Q:光伏行业2023年的景气度如何? A:目前根据订单及招标情况,能够感觉到下游扩产是比较积极的,但这种积极是有真实需求支撑的。公司认为未来2-3年光伏行业仍处于上升阶段,景气度良好。 Q:半导体设备的进展情况?A:截至目前,公司键合机的验证客户已逐渐将验证订单转为销售订单。公司今年首先要保证已在进行设备验证的客户的需求。同时,推进IGBT设备的验证和销售。 Q:公司锂电设备的毛利率是否有改善的趋势? A:2022年公司锂电设备的毛利率约为25%,公司的储能模组PACK线产品的毛利率略高于动力电池模组PACK线。因此若未来公司储能模组PACK线产品的占比不断提升,则公司锂电设备的毛利率情况将有所改善。