房地产行业周观点：政治局会议表态积极，地产阶段性行情可期

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根据报告正文，房地产行业近期核心观点包括：2019年至2022年的7月政治局会议均提到“房住不炒”，但今年并未提及。同时，新增“适时调整优化房地产政策”，结合“房地产市场供求关系发生重大变化”的表述，可以期待后续地产政策进一步放松。房价低迷是供求关系重大变化的表现，而目前全国几乎所有城市房价均有回调，获益城市将较为广泛。尽管政策并非当前地产市场复苏的核心压制，但高层对地产的积极表态，可以提振市场信心，后续政策的出台也将更加顺利，地产板块阶段性行情可期。此外，着眼基本面，我们重申并不宜悲观线性外推Q2的销售回落，预计Q4将迎来销售复苏高点，届时将出现确定性的基本面高修复行情。核心推荐：中国海外宏洋集团、中国海外发展、越秀地产、金地集团。市场表现回顾：板块方面，2023.7.17-2023.7.21期间，房地产指数（中信）上涨3.66%，沪深300指数下跌1.98%，房地产板块跑赢沪深300指数5.64个百分点，位居所有行业第1位。近一个月，房地产指数（中信）上涨3.36%，沪深300指数下跌1.09%，房地产板块跑赢沪深300指数4.45个百分点。近半年来，房地产指数（中信）下跌12.97%，沪深300指数下跌7.47%，房地产板块跑输沪深300指数5.5个百分点。