康师傅(00322 HK)的股票被维持“收集”评级。我们预计康师傅的总收入在2022年至2025年期间的三年平均复合增长率为6%。康师傅2023年盈利能力显著修复的确定性高。康师傅的方便面销售在2023年上半年应录得低单位数同比增长。公司饮料销售在2023年上半年应录得近10%的同比增长。康师傅的销售及分销费用率或于2023-2024年大致持平,旨在持续借助品牌建设与营销推广活动来巩固市场份额。康师傅或不会宣派特别股息。
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