中泰通信行业周报：工信部支持算力高质量发展，AI应用加速算力扩张

本周沪深300下跌1.98%，创业板下跌2.74%，其中通信板块下跌6.01%，板块价格表现弱于大盘；通信（中信）指数的127支成分股本周内换手率为1.46%；同期沪深3 00成份股换手率为0.26%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：亿联网络（14.2%）、ST中嘉（12. 36%）、中贝通信（8.86%）、精伦电子（6.41%）、梦网科技（5.75%）；跌幅居前五的公司分别是：东信和平（-23.62%）、中际旭创（-16.19%）、光库科技（-16.10%）、中光防雷（-15.85%）、剑桥科技（-15.56%）。 工信部支持算力高质量发展，提升算力综合供给能力。近日工信部表示我国算力规模持续增长，目前位于全球第二，同比增速维持约30%，新增算力设施中智能算力占比过半，算力布局持续优化，推广应用液冷、预制化等一批新技术，数据中心能效利用水平不断提升；算力产业创新能力持续增强，面向大模型训练、推理等高算力芯片持续迭代升级，多元异构计算技术加速普及，国产品牌服务器竞争力持续增强；算力应用由互联网向传统行业拓展，有力促进各领域数字化转型。工信部提出下一步将从三方面加快推动算力高质量发展，一是持续推动算力基础设施建设，出台指导算力基础设施高质量发展政策文件，加大高性能智算供给，加强先进存储产品部署，加快构建云边端协同、算存运融合的一体化、多层次的算力基础设施体系；二是推进关键核心技术攻关和产业升级，加强先进计算、算网融合等技术研究和核心器件、设备攻关，着力推动大模型算法、框架等基础性原创性技术突破，提升产业基础高级化水平；三是激发算力应用赋能价值，面向人工智能、大数据等新兴领域需求强化算力支撑，持续赋能科技创新。算力作为数字经济时代新生产力，已成为经济社会高质量发展重要支撑，据测算算力每投入1元将带动3-4元GDP经济增长，生成式AI对算力提出更高要求，叠加政策支持，持续看好国产算力产业发展。 Meta发布Llama2开源大模型，与高通合作部署终端侧AI。Meta于当地时间7月18日发布免费可商用版本Llama2，其包含70亿、130亿和700亿三种参数变体，此外技术报告中提到已训练340亿参数变体，与今年2月发布的Llama1相比，Llama2训练所用token翻倍增长至2万亿，训练数据多40%，精调Chat模型基于100万人类标记数据训练，支持上下文token长度翻倍，由原来的2048升级到4096。公布的测评结果显示Llama2在推理、编码、精通性和知识测试等许多外部基准测试中均由于其他开源语言模型，但较PaLM 2和GPT-4等领先非开源模型仍有一定差距。Meta同时宣布与微软、高通合作，Llama2将通过微软Azure分发并在Windows操作系统上运行，后续将在亚马逊AWS和Hugging Face等其他平台上线，高通将于2024年起在骁龙芯片上开始支持基于Llama2的AI服务，开发者可在智能手机和PC等终端运行生成式AI。高通已将混合式AI定为发展方向，并发布全球首个在安卓手机上运行的Stable Diffusion终端侧演示。开源AI大模型推进有望降低训练推理成本，中小厂商可通过根据特定场景数据调试成熟模型参数开发行业垂直大模型，加快AI应用由中心节点向边缘侧部署，提升算力需求，建议关注算力基础设施及边缘计算相关机会。 微软Copilot公布定价，AI价值变现有望提速。当地时间7月18日，微软在开发者大会上公布Bing Chat Enterprise和Microsoft 365 Copilot两款产品定价。Bing Chat Enterprise是今年2月微软向消费者推出的Bing AI聊天机器人变体，更贴近企业用户实际需求，强调信息数据保密安全，目前以免费预览形式供有资格用户使用，后续将作为独立产品推出，每位用户每月费用5美元。Microsoft365 Copilot定价为Office365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版订阅账户每用户30美元/月，目前Microsoft365商业标准版和商业高级版用户费用分别为12.5美元/月、22美元/月，E3、E5单月费用分别为36和57美元，即叠加此次Copilot收费后，相应用户每月支付费用增幅上涨53%-240%，超出市场预期，反映企业对于AI产品需求旺盛以及AI底层运行消耗成本较大。 我们认为用户高付费意愿证明AI应用可行性，随着定价策略明确，AI商业变现模式逐步清晰，有望在供需和资金方面形成正向循环，进一步提升训练和推理算力需求，持续带动算力供给侧扩张。 投资建议：关注I Ct 设备商：中兴通讯、紫光股份（新华三）、星网锐捷、锐捷网络、菲菱科思、盛科网络等；光器件和光芯片：中际旭创、源杰科技、天孚通信、新易盛、华工科技、光迅科技、腾景科技等；物联网：移远通信、广和通、美格智能等；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；数据中心：润泽科技、宝信软件、光环新网、数据港、科华数据、英维克等；卫星互联网：铖昌科技、中国卫通、震有科技、华测导航、海格通信等；专用通信：三旺通信、上海瀚讯、七一二等；光缆与海缆：亨通光电、东方电缆、中天科技等；连接器&控制器：瑞可达、鼎通科技、徕木股份、维峰电子、科博达、拓邦股份、和而泰等。 风险提示事件：技术迭代不及预期风险、5G投资不及预期风险、市场竞争加剧风险、海外贸易争端、市场系统性风险等 板块综述 本周沪深300下跌1.98%，中小板下跌3.20%，创业板下跌2.74%，TMT中通信板块下跌6.01%，计算机下跌5.59%，电子下跌4.68%，传媒下跌4.61%。 图表1：Llama2模型参数 图表2：通信板块涨跌幅前五（2023.7.17-2023.7.21） 图表3：中泰通信重点跟踪公司最新估值（截止2023.7.21） 本周重点公告与新闻 公司公告 7月17日 【德赛西威】股份减持：公司控股股东惠州市创新投资有限公司因自身资金需求，计划在上述公告之日起3个交易日后的3个月内通过大宗交易的方式减持公司股份不超过11,100,000股，减持比例不超过公司当前总股本的2%。截至2023年7月17日，惠创投以大宗交易交易方式减持公司股份11,100,000股，占公司当前总股本的1.9993%，减持计划实施完毕。 同时，惠创投通过参与转融通证券出借业务出借公司股份合计5,500,000股，占公司当前总股本的0.9906%，参与转融通证券出借股份的所有权未发生转移。 【恒实科技】股份减持：公司股东钱军先生计划以集中竞价、大宗交易等方式减持本公司股份不超过1,089,675股，即不超过公司总股本0.3474%。 截至本公告披露日，钱军先生本次减持计划累计减持数量已过半。 【润欣科技】股权激励：上海润欣科技股份有限公司本次回购注销的股权激励限制性股票合计147,700股，占回购前公司总股本504,751,147股的0.03%，本次回购注销完成后公司总股本变更为504,603,447股。公司本次回购注销共涉及4人，回购注销的股份总数为147,700股，回购价格为3.52元/股。公司于2023年7月17日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司完成回购注销。 【芯海科技】政府补助：芯海科技（深圳）股份有限公司全资子公司合肥市芯海电子科技有限公司于近日收到政府补助1,004,083.49元，其中与收益相关的政府补助为1,004,083.49元，与资产相关的政府补助为0元。 预计上述政府补助对公司2023年度的利润将产生一定的积极影响。 【九联科技】特定对象发行股票：本次发行面向特定对象发行，本次发行的发行对象为不超过35名（含35名）特定对象，范围包括符合中国证监会、上交所规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者以及其它合格的投资者等。本次发行募集资金总额不超过25,000.00万元（含本数），不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十；在扣除相关发行费用后的募集资金净额拟投资于以下项目：九联科技面向鸿蒙生态研究院、九联科技特种机器人研究院、补充流动资金。 【梦网科技】股权激励：梦网云科技集团股份有限公司（以下简称“公司”）第一期员工持股计划第一次持有人会议于2023年7月17日以现场与通讯表决相结合的方式召开。本次会议出席持有人15人，代表员工持股计划份额11,560,406份，占第一期员工持股计划总份额的92.78%。审议通过《关于设立第一期员工持股计划管理委员会的议案》。 7月18日 【全志科技】半年度业绩预告：公司2023年上半年度实现归属于上市公司股东的净利润-1000万元到-2000万元，同比下降104.93%~109.85%。 【神宇股份】股权激励：公司以2023年7月18日为首次授予日，以6.66元/股的价格向符合条件的39名激励对象授予了684.00万股第二类限制性股票。 【锐科激光】利润分配：公司以566,756,060股为基数，每10股派发现金股利1元（含税），合计派发现金股利56,675,606.000元，不实施资本公积金转增股本及派发股票股利等其他措施。 7月19日 【天威视讯】业绩快报：公司上半年实现营业收入62,142.23万元，较上年同期下降11.58%；实现营业利润5,831.94万元，较上年同期增加8.30%； 实现利润总额5,833.30万元，较上年同期增加6.87%；实现归属于上市公司股东的净利润6,314.76万元，较上年同期增加14.75%。 【通宇通讯】股权激励：本激励计划中公司拟向股票期权激励对象授予90.25万股限制性股票，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股，占本计划公告时公司股本总额的0.2245%。本激励计划授予的激励对象总人数为97人。 7月20日 【万集科技】股份减持：公司控股股东、实际控制人、董事长兼总经理翟军先生持有公司股份99,154,836股，占公司总股本的46.5225%，计划以集中竞价或大宗交易方式减持公司股份不超过6,393,900股（合计减持不超过公司总股本的3.00%）。其中集中竞价减持不超过公司总股本1%，大宗交易减持不超过公司总股本2%。 【华星创业】股权激励：根据《杭州华星创业通信技术股份有限公司2022年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称“《激励计划（草案）》”或“本激励计划”）规定的公司2022年限制性股票预留授予条件已经成就，根据杭州华星创业通信技术股份有限公司（以下简称“公司”）2022年第三次临时股东大会授权，公司于2023年7月20日召开的第六届董事会第二十四次会议、第六届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于向激励对象预留授予限制性股票的议案》，确定以2023年7月20日为预留授予日，以2.60元/股的授予价格向2名激励对象授予215.00万股第二类限制性股票。 【通宇通讯】股权激励：广东通宇通讯股份有限公司（以下简称“公司”）2023年限制性股票激励计划（以下简称“激励计划”）规定的限制性股票授予条件已经成就，公司于2023年7月20日召开第五届董事会第七次会议，审议通过了《关于向激励对象授予限制性股票的议案》，同意授予97名激励对象90.25万股限制性股票，限制性股票的授予日为2023年7月20日。 【科士达】股份减持：宁波科士达创业投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波科士达”）系深圳科士达科技股份有限公司（以下简称“公司”）的控股股东，持有公司股份336,284,260股，占公司总股本57.29%。宁波科士达计划自本公告披露之日起15个交易日后的六个月内以集中竞价方式和/或在本公告披露之日起3个交易日后的六个月内以大宗交易方式共计减持公司股份不超过11,739,400股（占其持有公司股份总数的3.49%），不超过公司总股本的2%。 【瀛通通讯】股份减持：持有瀛通通讯股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）股份3,441,480股（占本