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通信行业研究周报:全球物联网市场需求疲软 美格AI模组助力大模型发展

信息技术2023-07-23张建宇、曹旭特申港证券自***
通信行业研究周报:全球物联网市场需求疲软 美格AI模组助力大模型发展

全球物联网市场需求疲软美格AI模组助力大模型发展 ——通信行业研究周报 行业研 究 行业研究周 报 申港证券股份有限公司证券研究报 告 投资摘要: 每周一谈: 本年一季度全球蜂窝物联网模组出货量同比保持稳定。 2023年第一季度全球蜂窝物联网模组出货量与去年同期持平。 与2020年第一季度相比,2023年第一季度的出货量增长了一倍多。 预计在2023年至2030年,蜂窝物联网模组的出货量CAGR为11%。移远通信领衔全球蜂窝模组市场出货榜,广和通位居第三。 移远通信2023Q1出货量全球第一。 与泰雷兹合并后,2023Q1泰利特在全球市场的排名跃升至第二位。 广和通在2023Q1实现了较大增长,跻身全球前三名。 2023Q1,蜂窝物联网模组在智能公用事业、支付终端以及FWACPE路由器和网关的应用保持健康增长。 烟雾探测器增长最快,其次是住宅和智能表计领域。 智能表计、POS机和CPE出货量排前三,合计占据市场一半以上份额。 企业数字化转型和工业项目对蜂窝物联网模组的需求仍然疲软。美格智能高算力AI模组成功运行大模型StableDiffusion。 StableDiffusion是一个从文本到图像的生成式AI大模型。 美格智能硬件上选用了高通骁龙800系列SoC处理器,在软件上使用了高通AI模型增效工具包实现模型转换让大模型在算力模组高效运行。 美格智能研发团队在硬件和软件层面的进一步优化,保证大模型运行精度的同时,有效降低了内存带宽消耗。 美格智能创领高算力AI模组发展,以产品力驱动生成式AI在端侧部署。 在云计算服务器领域、智能机器人领域、工业视觉、AI零售等领域,美格智能均有重大建树。 美格智能高算力AI模组产品实现了从1.2T到近48T产品全覆盖,充分满足不同行业算力需求。 市场回顾: 本周(2023.07.17-2023.07.23),上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-2.11%、-2.38%、-3.08%,申万通信指数涨幅为-5.93%,在申万31个一级 行业排第31位。 本周通信板块个股表现: 股价涨幅前五名为:亿联网络、ST中嘉、中贝通信、精伦电子、世纪鼎利股价跌幅前五名为:阿莱德、中际旭创、光库科技、中光防雷、剑桥科技 投资策略:(1)AI热潮如火如荼,数字经济发展提升算力需求,建议关注相关 硬件厂商:中兴通讯、紫光股份。(2)AI大模型逐力,边缘计算产业迎来新机,物联网模组行业有望持续受益,持续推荐:移远通信、广和通;(3)运营商发力数字经济,大力发展云计算业务,建议关注:中国移动;(4)全球企业持续进行数字化转型,重点推荐SIP话机龙头:亿联网络。 风险提示:5G发展不及预期,中美贸易摩擦进一步升级,海外宏观经济衰退 评级增持(维持) 2023年7月23日 曹旭特分析师 SAC执业证书编号:S1660519040001 张建宇研究助理 zhangjianyu@shgsec.com SAC执业证书编号:S1660121110002 行业基本资料股票家数 133 行业平均市盈率 17.36 市场平均市盈率 16.70 行业表现走势图 资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所 相关报告 1、《通信行业研究周报:华为与中国电子共建“鹏腾”生态网信办发布AI管理暂行办法》2023-07-16 2、《通信行业研究周报:全球5G商用发展迅速商业模式创新助力盈利》2023-07-093、《通信行业研究周报:2023MWC上海抢抓机遇修订无线电频率划分着眼未来》 2023-07-02 4、《通信行业研究周报:电信业务收入稳步增长千兆用户占比接近两成》2023-06-255、《通信行业研究周报:新华三首发800GCPO交换机全球交换机市场蓬勃发展》2023-06-18 6、《通信行业研究周报:中国移动5G集采落地PT展展示5G商用效果》2023-06-11 7、《通信行业研究周报:薄膜铌酸锂技术突破国产调制器弯道超车》2023-06-04 内容目录 1.每周一谈3 2.市场回顾5 3.重要公告7 4.行业新闻8 5.行业招标信息9 6.风险提示11 图表目录 图1:2023Q1全球蜂窝物联网模组出货量份额对比3 图2:2023Q1蜂窝物联网模组不同应用销量4 图3:大模型生成图片实例4 图4:美格智能高算力AI模组SNM970EVB开发板4 图5:美格智能产品序列5 图6:申万一级行业周涨幅6 图7:申万一级行业年初至今涨跌幅6 图8:本周涨幅前十7 图9:本周跌幅前十7 图10:本年度涨幅前十7 图11:本年度跌幅前十7 表1:通信行业一周重要公告7 表2:行业投招标信息9 1.每周一谈 本年一季度全球蜂窝物联网模组出货量同比保持稳定。 2023年第一季度全球蜂窝物联网模组出货量(不包括汽车嵌入式和远程信息处理模组)与去年同期持平,原因是企业数字化转型和工业项目对蜂窝物联网模组的需求仍然疲软。在当前市场形势不明朗的情况下,企业对支出持谨慎态度。 与2020年第一季度相比,2023年第一季度的出货量增长了一倍多。 从长远来看,大规模的物联网应用和工业领域将推动对物联网模组的需求增加。预计在2023年至2030年期间,蜂窝物联网模组的出货量复合年增长率为11%。 移远通信领衔全球蜂窝模组市场出货榜,广和通位居第三。 移远通信2023Q1出货量全球第一,它在美洲、印度和中东的市场占有率是其领先地位的护城河。 与泰雷兹合并后,2023Q1泰利特在全球市场的排名跃升至第二位,帮助泰利特在中国以外的国际市场上缩小与移远通信的差距。 广和通在2023Q1实现了较大增长,跻身全球前三名。 图1:2023Q1全球蜂窝物联网模组出货量份额对比 资料来源:Counterpoint《Quectel,TelitCinterion,FibocomCaptureMoreThanHalfofCellularIoTModuleShipmentsinQ12023》,申港证券研究所 2023Q1,蜂窝物联网模组在智能公用事业、支付终端以及FWACPE路由器和网关的应用保持健康增长。 烟雾探测器增长最快,其次是住宅和智能表计领域。 智能表计、POS机和CPE出货量排前三,合计占据了蜂窝物联网模组市场一半以上的份额。 图2:2023Q1蜂窝物联网模组不同应用销量 资料来源:Counterpoint《Quectel,TelitCinterion,FibocomCaptureMoreThanHalfofCellularIoTModuleShipmentsinQ12023》,申港证券研究所 美格智能高算力AI模组成功运行大模型StableDiffusion,或许是行业内首个在算力模组上运行推理大模型的实例。AIGC的发展始于对算力需求的提升。随着人工智能技术的迅速发展,复杂的模型和算法对计算资源的需求也逐渐增加。然而, 大型复杂模型在端侧算力部署方面存在局限性,因此通常需要与云端进行连接运行。 StableDiffusion是一个从文本到图像的生成式AI大模型,能够基于任何文本输入,在数十秒内创作出逼真图像。StableDiffusion的参数超过10亿,迄今为止主要限于在云端运行。 美格智能硬件上选用了高通骁龙800系列SoC处理器,在软件上使用了高通AI模型增效工具包(AIMET)实现模型转换,在无需重新训练的情况下,克服了模型参数从FP32压缩到INT8所产生的精度损失,从而让大模型在算力模组上始终保持高效运行。 美格智能研发团队在硬件和软件层面的进一步优化,保证大模型运行精度的同时,有效降低了内存带宽消耗。 图3:大模型生成图片实例图4:美格智能高算力AI模组SNM970EVB开发板 资料来源:美格智能公众号《美格智能团队成功在高算力AI模组上运行大模型 StableDiffusion》,申港证券研究所 资料来源:美格智能公众号《美格智能团队成功在高算力AI模组上运行大模型 StableDiffusion》,申港证券研究所 美格智能创领高算力AI模组发展,以产品力驱动生成式AI在端侧部署。 在云计算服务器领域,美格智能推出的高算力AI模组基于强算力、低功耗芯片及美格智能特有的定制化解决方案,应用于领先型的arm架构阵列服务器集群,在完成同等计算任务下,节能2倍以上。 在智能机器人领域,高算力AI模组能轻松匹配智能机器人及下一代具身智能机器人在算力方面的高要求,配备丰富的外围接口,以AI模组的形式将语音识别、机器视觉、导航、定位、避障和多模态技术通过各种传感器植入到终端侧,真正实现机器人的AI觉醒。 在工业视觉、AI零售等领域,美格智能推出的标准化AI套件,在AI加速方面,可支持变革性INT4Al精度格式,在持续AI推理方面实现与前代相比60%的能效提升。 作为在行业内最早布局算力模组产品的企业,美格智能高算力AI模组产品实现了从1.2T到近48T产品全覆盖,充分满足不同行业算力需求。研发团队在大算力平台与不同行业算法对接、AI运行低功耗控制、5G+AI融合开发等领域有众多积累。 图5:美格智能产品序列 资料来源:美格智能公众号《美格智能团队成功在高算力AI模组上运行大模型StableDiffusion》,申港证券研究所 2.市场回顾 本周(2023.07.17-2023.07.23),上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为-2.11%、-2.38%、-3.08%,申万通信指数涨幅为-5.93%,在申万31个一级行业排 第31位。 图6:申万一级行业周涨幅 资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所 2023年初至今,上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为2.60%、-1.81%、- 8.14%,申万通信指数涨幅为41.14%,在申万31个一级行业中排第1位。 图7:申万一级行业年初至今涨跌幅 资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所 本周通信板块个股表现: 股价涨幅前五名为:亿联网络、ST中嘉、中贝通信、精伦电子、世纪鼎利股价跌幅前五名为:阿莱德、中际旭创、光库科技、中光防雷、剑桥科技 图8:本周涨幅前十图9:本周跌幅前十 资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所 本年度通信板块个股表现: 股价涨幅前五名为:联特科技、中际旭创、剑桥科技、天孚通信、新易盛股价跌幅前五名为:*ST新海、ST通脉、意华股份、移远通信、ST高升 图10:本年度涨幅前十图11:本年度跌幅前十 资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所资料来源:同花顺iFinD,申港证券研究所 3.重要公告 表1:通信行业一周重要公告 公告类别公司名称公告日期公告内容 业绩预告美利信2023.7.18 运营数据 中国联通2023.7.21 公告 美利信2023年半年度业绩预告:归属于上市公司股东的净利润,本报告期盈利 11600万元至12600万元,比上年同期增长45.54%至58.09%;勾出非经常性润 利后的净利润,本报告期盈利9100万元至10100万元,比上年同期增长27.97%至42.04%。报告期内,公司持续创新优化核心技术,通过对新技术、新工艺、新材料持续的自主研发创新,不断提高产品性能和质量;公司持续提升生产自动化、智能化,严控费用支出、持续实施降本增效措施。汇兑收益对公司业绩产生积极影响。 中国联通发布2023年6月运营数据公告。“泛在智联”中,“大联接”用户累计 到达数92792.2万户,5G套餐用户累计到达数23244.5万户,物联网络终端连接 累计到达数44322.0万户;“创新应用”中,5G行业虚拟专网服务客户数5816 个。 公告类别公司名称公告日期公告内容 运营数据公告 运营数据 中国移动2023.7.21 中国移动发布2023年6