机械行业周报：国常会通过城中村改造意见，关注顺周期投资机会

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业研究 机械 2023年07月23日 机械行业周报（20230717-20230721） 推荐 （维持） 国常会通过城中村改造意见，关注顺周期投资机会  国常会通过城中村改造意见，上下游相关产业加速发展。7月21日召开的国务院常务会议审议通过了《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。会议指出，在超大、特大城市积极稳步实施城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措。本次议题是继4月28日政治局会议后年内第二次提及推进城中村改造相关事宜，此前已有广州、深圳、杭州、青岛等城市相继发布了城中村改造的细则要求或支持性政策。推进城中村改造是改善民生、扩大内需、推动城市高质量发展的一项重要举措，并将带动建材、装修、家电等消费，促进上下游相关产业发展，对经济稳增长发挥积极作用。同时城中村改造要求“成熟一个推进一个，实施一项做成一项”，改造对象聚集超大、特大城市将在保证稳增长的前提下保证投资效率最大化，预计资金投入速度更慢，对经济的边际拉动更渐进。  经济稳增长不变，机械板块关注顺周期投资机会。基于国家经济发展政策的方向指引，当前经济增长从资本驱动转向全要素生产率驱动，机械板块当前建议关注顺周期行业。1）工控行业是非常典型的周期成长行业，国内产业升级过程中，整个工控市场未来仍有较大的成长空间。我们认为，工控行业正进入一个国产品牌全面替代进口品牌的快速发展阶段，国内厂商市场占有率将不断提高。重点推荐汇川技术、信捷电气、伟创电气，建议关注英威腾等；2）数控刀具是耗材属性的优质顺周期赛道的弹性品种，刀具是制造业需求的一阶导，对需求非常敏感，短看制造业复苏，中看刀具机床消费比提升，长看进军高端进口替代。重点推荐欧科亿，关注华锐精密、新锐股份等；3）工程机械行业2023年时上半年受国内地产开工低迷以及“国四”切换提前透支了一定需求的影响，行业内销承受了一定的压力。近年来受益于国内工程机械巨头海外布局完善，以挖掘机为代表的工程机械产品外销保持高速增长，中国品牌加速走向世界实现全球化。建议关注三一重工、徐工机械、中联重科、柳工等。此外，受地产基建周期影响较弱的工业车辆和高空作业平台板块2023年上半年表现优异，内销和外销均保持较高速增长，借助完善的渠道布局，海外市场为公司业绩增长带来稳定动能，建议关注杭叉集团、安徽合力、浙江鼎力等。  新股逸飞激光（688646.SH）：公司专业从事精密激光加工智能装备研发、设计、生产和销售，主要产品包括锂电池电芯自动装配线、模组/PACK自动装配线等自动化产线及各类精密激光加工智能化专机，广泛应用于锂电池、家电厨卫和装配式建筑等行业，公司主要客户包括宁德时代、国轩高科、亿纬锂能等国内排名前列的锂电池制造商。2022年公司实现总营收5.39亿元，同比增加35.87%，实现归母净利润0.94亿元，同比增加122.53%。  投资建议：建议关注工控行业汇川技术、英威腾、伟创电气、信捷电气等；机器人行业鸣志电器、凯尔达、绿的谐波、埃斯顿等；机床行业海天精工、纽威数控、华中数控、奥普光电等；刀具行业欧科亿、华锐精密等；检测行业华测检测、谱尼测试、苏试试验等；工程机械行业三一重工、徐工机械、恒立液压等；激光行业联赢激光、华曙高科等；物流装备行业法兰泰克、兰剑智能、诺力股份等；工业气体杭氧股份。  风险提示：宏观经济景气度不及预期；国内固定资产投资不及预期；重点行业政策实施不及预期；公司推进相关事项存在不确定。 重点公司盈利预测、估值及投资评级 EPS（元） PE（倍） PB（倍） 简称 股价（元） 2023E 2024E 2025E 2023E 2024E 2025E 2023E 评级 汇川技术 66.13 2.00 2.60 3.34 33.08 25.43 19.82 7.25 强推 法兰泰克 9.72 0.83 1.09 1.43 11.67 8.88 6.81 2.01 强推 信捷电气 36.62 1.84 2.35 2.99 19.87 15.55 12.26 2.28 强推 欧科亿 39.22 2.04 2.77 3.66 19.26 14.14 10.71 2.18 强推 兰剑智能 33.91 2.00 2.85 3.94 16.99 11.90 8.62 2.16 强推 杭氧股份 32.19 1.56 1.87 2.20 20.62 17.21 14.63 3.52 强推 伟创电气 33.31 1.21 1.71 2.29 27.64 19.50 14.56 5.13 推荐 资料来源：Wind，华创证券预测 注：股价为2023年7月21日收盘价 证券分析师：范益民 电话：021-20572562 邮箱：fanyimin@hcyjs.com 执业编号：S0360523020001 证券分析师：丁祎 邮箱：dingyi@hcyjs.com 执业编号：S0360523030001 联系人：胡明柱 邮箱：humingzhu@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 592 0.08 总市值(亿元) 46,382.23 5.04 流通市值(亿元) 34,720.07 4.91 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -0.6% 0.7% -4.0% 相对表现 0.5% 9.3% 5.8% 相关研究报告 《机械行业周报（20230709-20230714）：机械行业下半年重点关注4条投资主线》 2023-07-16 《机械行业2023年中期策略：山止川行，静水流深》 2023-07-14 -17%-9%-1%8%22/0722/1022/1223/0223/0523/072022-07-22~2023-07-21机械沪深300华创证券研究所 机械行业周报（20230717-20230721） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、行情回顾 ............................................................................................................................. 4 （一）板块行情回顾 ......................................................................................................... 4 （二）个股行情回顾 ......................................................................................................... 5 二、行业与公司投资观点 ......................................................................................................... 6 （一）行业及公司研究报告 ............................................................................................. 6 1、汇川技术（300124）2023年中报业绩预告点评：业绩符合预期，下半年增速有望继续修复 ......................................................................................................... 6 2、伟创电气（688698）2023年中报业绩预告点评：业绩符合预期，海外市场持续发力 ..................................................................................................................... 6 3、机械行业2023年中期策略：山止川行，静水流深 ............................................. 7 （二）行业重要新闻 ......................................................................................................... 9 （三）重点公司动态 ....................................................................................................... 13 （四）本周行业新股 ....................................................................................................... 17 三、重点数据跟踪 ................................................................................................................... 18 （一）宏观数据 ............................................................................................................... 18 （二）中观数据 ............................................................................................................... 19 四、风险提示 ........................................................................................................................... 22 机械行业周报（20230717-20230721） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 主要指数当周日涨跌幅（%） .................................................................................. 4 图表 2 机械行业细分板块当周累计涨跌幅（%） .............................................................. 4 图表 3 全行业当周涨跌幅（%） .......................................................................................... 4 图表 4 涨幅前五 ..................................................................................................................... 5 图表 5 涨幅后五 ............