农林牧渔行业周报：产能去化有望加速，高温天气推动农作物减产

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农林牧渔行业周报（20230717-20230721）本周市场表现：农林牧渔板块指数整体上涨2.2%，在申万一级子行业排名第3，跑赢沪深300指数4.17pct，PE-TTM为29.59。子行业均涨，其中养殖业（3.37%）、动物保健（3.35%）和渔业（2.79%）涨幅排名前三。个股方面，巨星农牧（9.65%）、生物股份（7.44%）、新五丰（7.19%）、大湖股份（6.19%）、中基健康（6.13%）分列涨幅前五。本周热点聚焦：农业农村部动员部署西南地区水稻“两迁”害虫防控工作；农业农村部组织开展下沉一线包省包片奋战100天夺秋粮丰收行动；国新办举行2023年上半年农业农村经济运行情况。其他板块核心观点：种子种植：国家高度重视粮食安全，转基因是保障粮食安全、实现种业振兴的战略要求。转基因商业化技术储备较为充足，转基因商业化有序推进。国内种业变革在即，有望带动种业市场规模进入新一轮高速增长。饲料：禽料、水产料、猪料需求有望随周期存栏变动叠加消费复苏提升带动需求增加，年内有望进入猪养殖后周期，饲料板块作为后周期板块有望因此受益。饲料原材料价格回调改善饲料企业毛利，饲料企业有望迎来量价齐升。宠物：人口老龄化，家庭规模小型化，单身人口增加推动养宠需求，国内宠物行业迎上市潮，线上市场高增速支撑行业扩容，未来自主品牌建设优异的企业有望享受行业红利。投资建议：生猪养殖：推荐养殖成本优异，下游屠宰端拓展的牧原股份；肉猪与黄鸡双龙头，资金储备充足，成本稳步下降的温氏股份；整合优质种猪资产，出栏能力或显著提升的新五丰；建议关注种源优势显著，生产管理效率突出的巨星农牧。种业种植：推荐国内杂交育种龙头，超前卡位转基因赛道，渠道优势显著的隆平高科;五代大品种引领玉米种子发展方向，把握转基因玉米机遇的登海种业;种子品种优质，有望借力先正达先进技术