滑板底盘，2019年中国科技创新网

滑板底盘行业分类 按照滑板底盘的结构组成可分为非承载式车身、电池/底盘一体化和线控系统三部分 非承载车身是指车架承载整个车身，发动机、悬架和车身都安装在车架上的底盘形式。非承载式车身较重，体积大，一般用于货车、越野车、客车以及少部分的高级轿车。非承载车身符合滑板底盘需承载一定刚度的要求，其三电系统也可缓解非承载车身体积大的问题。 非承载式车身 滑板底盘分类 电池集成方案CTC技术直接将电池装配于底盘上，将底盘平台化，能够提高空间利用率和电池容量，适用于具有独立结构和强度的滑板底盘。 电池/底盘一体化 滑板底盘借鉴了原应用于航空的线控技术，将传统的机械液压转向、制动等操纵结构转为使用电子信号控制，线控底盘技术将是滑板底盘的技术核心之一。 线控系统 集成多种系统 滑板底盘中集成了热管理系统、三电系统和线控系统 滑板底盘将原电动汽车的转向、制动、三电、悬架等系统以模块化的方式集成到电动汽车的底盘中。相应 的模块可以根据不同车型的要求进行更改，从而缩短开发周期，实现上下车体的解耦开发。 滑板底盘产业链分析 滑板底盘产业链环节中上游的线控系统的设计和制造附加价值最高，具有比较高的技术壁垒和渠道壁垒，是 整个产业链当中技术要求最高、最为核心的环节之一。线控技术就是用线束传递信号来取代之前通过硬机械连接来实现油门控制、制动以及转向功能，线控技术也是未来实现高阶自动驾驶所需的必要技术储备，目前线控油门 技术成熟度、渗透率较高，而线控制动、线控转向水平较低，尤其是线控转向，2021 年中国线控制动的装配率仅有 2% 左右。滑板底盘的下游参与者主要为整车厂、自动驾驶解决方案提供商、互联网企业，未来随着汽车向 智能化发展，将有品牌商、物流公司、车队、商业持有者或地产的持有者参与进来，而整车厂不再是主要参与 [5] 者，下游生态将会改变。 [6 上 产业链上游 生产制造端 滑板底盘零部件制造 上游厂商 博世（中国）投资有限公司 采埃孚（中国）投资有限公司 KAYABA KOGYO KABUSHIKI KAISHA 查看全部 产业链上游说明 滑板底盘的上游环节为零部件的制造，包括热管理系统、结构件、三电系统和线控系统，其中线控系 统是滑板底盘的关键。线控系统中线控油门和线控换挡技术成熟度较高，已规模使用，在各大车企较为常见；线控悬架技术成熟，但当前成本较高，落地以高端车辆为主，渗透率不高；高等级自动驾驶 所需的线控制动和线控转向目前仍处于初级阶段，技术不成熟，渗透率较低。 中 产业链中游 品牌端 滑板底盘的集成与制造 中游厂商 上海悠跑智能科技有限公司 科尼普科技（江苏）有限公司 Canoo Inc. 查看全部 产业链中游说明 滑板底盘的中游环节是滑板底盘的集成和制造，主要参与方有滑板底盘企业、整车厂、电池厂和其他 零部件厂商。目前滑板底盘相关技术尚处在行业探索阶段，正是自主厂商发力加速国产化替代的新机遇，产学研多方联合，共同发力，或打破海外厂商多年垄断，保障智能底盘供应链自主可控。 下 产业链下游 渠道端及终端客户 整车厂、自动驾驶解决方案提供商、互联网企业 渠道端 华为技术有限公司 北京百度网讯科技有限公司 苹果（中国）有限公司 查看全部 产业链下游说明 滑板底盘下游为整车厂、自动驾驶解决方案提供商和互联网企业，而随着汽车向智能化方向发展，未来车主更加关注新能源汽车带来的智能化的体验，未来进入汽车行业的玩家可能会发生结构性的变 化，其中包括品牌商、物流公司、车队、商业持有者或者地产的持有者，而传统的主机厂排在比较靠 后的位置，意味着滑板底盘将改变下游生态 2016-2021年滑板底盘呈低速增长，主要是2018-2020年汽车产量下滑以及滑板底盘渗透率较低导致的，2021年汽车产量恢复增长态势，且更具智能化的新能源汽车产量大幅提升，随着滑板底盘公司Rivian的上市，滑 板底盘受到更多厂商的关注，渗透率有所提升，因此滑板底盘市场规模的增长速度也有所增长，2021年中国滑 板底盘市场规模近60亿元。预计2021-2025年随着新能源汽车渗透率的提升以及消费者对于汽车电动化、智能化愈加重视，市场规模增长速度将加快，且随着滑板底盘技术的进步以及商用进程的推进，滑板底盘的成本逐渐降 低，渗透率迅速提升，预计2025年滑板底盘市场规模近千亿，年复合增长率达76.4%。 中国滑板底盘市场规模，2016-2025年预测 此政策旨在进一步激发吉林省汽车消费潜能，稳定汽车产业发展，振兴地方经济，从7个方面提出20条措 政策解读 施，在加强研发攻关方面，聚焦底盘控制等汽车关键核心技术，促进吉林省底盘产业发展。 政策性质 鼓励性政策 《北京市“十四五”时期国际科技 中共北京市委、北京市人民政府 2021-11 创新中心建设规划》 支撑“先进智造”产业创新发展，推动电动化、智能化、网联化的协同发展，自动驾驶方面重点突破基于 政策内容 轮毂电机的分布式驱动、高安全线控底盘等控制执行技术，并实现在车辆上集成应用。 此项政策围绕科技创新提出一系列规划，其中在先进智造产业的创新发展中注重新能源智能网联汽车中的 政策解读 线控底盘技术的发展，从而推动底盘智能化程度加深。 政策性质 指导性政策 [8] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《西安市人民政府办公厅关于加快 推动新能源汽车产业高质量发展的 西安市人民政府办公厅 2021-11 实施意见》 提升产业科技创新能力。围绕新能源汽车产业链关键环节、瓶颈技术，突破整车控制、车身轻量化、电动 政策内容 汽车底盘等关键核心技术。支持龙头企业加强标准化建设，参与国内外、行业标准起草，引领行业发展。 此项政策旨在紧扣汽车电动化、智能化、网联化发展方向，推动新能源汽车产业规模化、产业基础高端 政策解读 化，注重产业科技创新能力的提升，重点突破底盘等核心技术，推动底盘智能化进程，从而带动新能源汽 车产业发展。 政策性质 指导性政策 [8] 政策 颁布主体 生效日期 影响 《江苏省政府办公厅关于印发江苏 省“十四五”新能源汽车产业发展 国家能源局 2021-11 规划的通知》 大力发展纯电动汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽车等技术。加强车用芯片、车载雷 政策内容 达、车载计算单元、车载操作系统、线控底盘、信息安全、感知雷达、边缘计算、测试工具等关键技术攻 关。 此政策根据汽车产业电动化、网联化、智能化转型升级的趋势，确定一系列发展目标，在汽车关键技术方 政策解读 面，着重突破线控底盘技术，从而提升江苏省汽车产业的自主创新能力。 政策性质 鼓励性政策 滑板底盘竞争格局 整个滑板底盘市场商业化程度较低，主要参与者有三类，首先是Tier1企业，这类参与者具有滑板底盘零部 件核心技术，对供应链价格具备一定的话语权。代表企业为宁德时代，从竞争格局气泡图中可看出，宁德时代的营收水平、盈利能力和研发投入程度较高，具有较强的竞争力。第二类参与者是造车新势力，这类参与者打破传 统造车理念，拥有对新技术、新趋势的强敏锐度，具备智能产品研发实力，代表企业为特斯拉，由气泡图可看出，特斯拉盈利能力与研发投入程度高，但营收水平较低，竞争力尚可。第三类参与者是传统主机厂，这类企业 对汽车产业链理解程度较深，客户数量积累众多，面对电动化带来的供应链变革，积极入局滑板底盘进行转型。 代表企业是比亚迪、一汽解放、长安汽车等，由气泡图可看出，比亚迪与其他整车厂相比营收水平、盈利能力均 处于中上水平，具有一定的竞争力。 根据企业营收水平、盈利能力和研发投入程度进行评判 上市公司速览 长城汽车股份有限公司 (601633) 重庆长安汽车股份有限公司 (000625) 总市值 营收规模 同比增长(%) 毛利率(%) 总市值 营收规模 同比增长(%) 毛利率(%) 2.2千亿元 336.2亿元 1.2千亿元 345.8亿元 比亚迪股份有限公司 (002594) 北汽蓝谷新能源科技股份有限公司 (600733) 财务数据分析 2023/7/7 10:21 头豹科技创新网 存货周转天数(天) 62.6152 66.6568 69.6285 72.3691 78.1725 76.4916 87.3744 81.2201 69 70 1034.70亿 1059.15亿 1300.55亿 1277.39亿 1565.98亿 1506.07亿 2676.88亿 营业总收入(元) 528.63亿 581.96亿 800.09亿 每股未分配利润(元) 4.465 4.2968 5.2924 5.9521 7.0509 7.5136 7.7182 8.9645 10.2178 12.1814 稀释每股收益(元) 归属净利润(元) 5.53亿 4.34亿 28.23亿 50.52亿 40.66亿 27.80亿 16.14亿 42.34亿 35.95亿 93.11亿 扣非每股收益(元) -0.02 -0.28 -0.01 2.8733 2023/7/7 10:21 头豹科技创新网 资产负债率(%) 88.3341 82.7241 44.7637 46.6981 52.3573 58.3749 55.82 69.895 75.125 68.894 营业总收入同比 557.9343 160.9028 34.3967 48.0796 54.6304 9.897 159.056 153.974 156.319 增长(%) 归属净利润同比增长(%) 1609.9376206.4345 35.9817 -12.6592 34.6401 应收账款周转天数(天) 154.3342 87.2875 117.4666 128.1276 79.8952 57.251 70 48 45 49 流动比率 2.0215 1.029 2.1371 1.8465 1.7343 1.572 2.053 1.089 1.243 每股经营现金流(元) -0.6945 5.1554 6.1003 7.912 18.409 3.036 8.015 毛利率(%) 25.7337 38.6415 43.7004 36.2891 32.7881 29.0584 竞争优势 宁德时代积极投入智能滑板底盘平台的研发，已入股多家整车制造新势力，共同开发下一代动力电池平台，同时大力招聘汽车底盘技术相关人才。在与哪吒的合作中，双方宣告将共同研发新能源汽车创新集成技术，在与阿维塔的合作中则推出CHN 智能平台，其中C、H、N 分别代表长安、华为、宁德。 [12] 3上海悠跑智能科技有限公司 公司信息 企业状态 注销 注册资本 19305万人民币 企业总部 市辖区 行业 科技推广和应用服务业 法人 张京京 统一社会信用代码 91310105MA1FWNFY3E