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Q - Tech发布了1H23盈利警告,由于CCM出货量下降和GPM降低,净利润同比下降60-80%。展望2H23,我们认为供应链补货需求将积极,Q - tech将受益于规格升级和行业复苏。我们将FY23-25E每股收益下调了16-31%,对1H23业绩产生影响。目前该股交易价格为8.7倍/5.5倍FY23/24E P/E,我们认为很有吸引力,维持买入新TP为3.59港元。