白糖市场周度报告：内外糖共振上涨，内糖现货成交放量

白糖市场周度报告2023年07月16日 姓名：陈乔从业资格号：F0310227交易咨询从业证书号：Z0015805 联系电话：0531-81678626公司地址：济南市市中区经七路86号证券大厦15、16层公司网址：www.ztqh.com 投资咨询资格号：证监许可[2012]112期货交易咨询业务资格：证监许可[2012]112 本周总结 本周重点关注 国际： 据巴西航运机构Williams发布的数据，截至7月12日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量从此前一周的82艘上升至88艘。港口等待装运的食糖数量从此前一周的389.42万吨上升至392.43万吨。 Uncia:6月下半月，巴西中南部地区甘蔗入榨量为4300.3万吨，较去年同期的4208.2万吨增加了92.1万吨，同比增幅达2.19%；甘蔗ATR为133.04kg/吨，较去年同期的137.19kg/吨下降了4.15kg/吨；制糖比为49.43%，较去年同期的45.54%增加了3.89%；产乙醇19.17亿升，较去年同期的20.31亿升下降了1.14亿升，同比降幅达5.59%；产糖量为269.5万吨，较去年同期的250.5万吨增加了19万吨，同比增幅达7.57%。 据斯里兰卡中央银行(CBSL)的数据，今年5月斯里兰卡食糖和糖果进口总额为5980万美元，同比增长367.7%。CBSL发布的对外部门绩效报告进一步表示，在1月至5月的5个月期间，用于进口糖和糖果的总额为2.205亿美元，同比123.7%。2022年斯里兰卡进口糖和糖果的总额为2.578亿美元，2021年为2.888亿美元，2020年为2.771亿美元。 据乌克兰国家财政局的数据，2023年1月至6月乌克兰食糖进口量达935吨，出口量25.11万吨。2023年6月，食糖进口量为94吨，出口量为1.25万吨。 国内： 国家统计局7月10日公布的数据显示，6月份CPI环比略降0.2%，同比持平；PPI同比降幅继续扩大至5.4%。上半年CPI同比平均上涨0.7%，PPI同比下降3.1%。 中国农业农村部：本月对2022/23年度及2023/24年度预测数据不做调整。本年度全国食糖生产已经全部结束，目前，国内食糖市场处于纯销糖期。截至2023年6月底，全国累计销糖688万吨，比上年同期增加86万吨；累计销糖率76.6%，比上年同期加快13.7个百分点。 新闻来源：同花顺沐甜科技中泰期货整理 1.本周市场行情回顾 本周外糖反弹幅度较国内大 本周ICE原糖价格反弹运行，2023年7月14日当周，国际ICE原糖10月合约收盘报24.29美分，周涨0.78美分，涨幅3.32%，表现放量减仓运行态势，周内价格表现持续反弹态势。 ICE白糖价格反弹幅度大，2023年7月14日当周8月合约收盘报669美分，周涨33.6美元，周涨幅5.05%，缩量减仓运行，10月合约报收653.8美元/吨，周涨23.1美元，表现近强远弱，近远月合约价差扩大。 郑糖至2023年7月14日当周再度上涨，主力合约9月收盘报收6912元/吨，周涨182元，周涨幅2.7%，整体缩量减仓运行。周五夜盘价格冲高收于6921元/吨。 现货成交放量价格走升，基差依旧偏强 本周现货价格表现上涨为主，成交较上周放量，截7月14日，国产糖主产区广西糖7120-7150区间运行，较上周100元/吨。云南昆明糖报价6930元/吨，周涨70元/吨。 加工糖方面，营口中粮辽宁加工糖价格报7340元/吨，较上周价格涨40元，日照报价7550元/吨，表现稳定，山东星光报7620元/吨，涨20元/吨，整体周内价格表现偏强震荡上涨运行。 本周期现基差依旧处于偏强运行态势，7月14日基差为205元/吨，较上周跌82元/吨，基差偏强运行态势，现货涨幅较期货略小。 内外糖价差有所收缩，但依旧偏强 本周国际糖价反弹运行，按照7月14日的收盘价格计算，国际原糖进口加工完税成本约为8090（泰国糖）、7960元/吨（巴西糖），较上周反弹120-150元/吨，国内郑糖探底再度走升，外倒挂在1000-1130元/吨，内外价差倒挂幅度较前期有所收缩，但依旧巨大。 2.市场关键数据概览 国际市场关键数据概览——巴西食糖生产及进度 uncia:6月下半月，巴西中南部地区甘蔗入榨量为4300.3万吨，较去年同期的4208.2万吨增加了92.1万吨，同比增幅达2.19%；制糖比为49.43%，较去年同期的45.54%增加了3.89%；产糖量为269.5万吨，较去年同期的250.5万吨增加了19万吨，同比增幅达7.57%。 2023/24榨季截至6月下半月，巴西中南部地区累计入榨量为20978.8万吨，较去年同期的18813.9万吨增加了2164.9万吨，同比增幅达11.51%；累计制糖比为47.68%，较去年同期的42.56%增加了5.12%；累计产糖量为1222.8万吨，较去年同期的971.6万吨增加了251.2万吨，同比增幅达25.85%。 国际市场关键数据概览——巴西食糖出口情况（出口旺盛） 巴西航运机构Williams发布的数据显示，截至7月12日当周，巴西港口等待装运食糖的船只数量从此前一周的82艘上升至88艘。港口等待装运的食糖数量从此前一周的389.42万吨上升至392.43万吨。 巴西对外贸易秘书处（Secex）公布的出口数据显示，6月，巴西食糖和糖蜜累计出口量为308.2万吨，同比去年233.8万吨增加74.4万吨，同比增长32%。日均出口量为14.676万吨。出口均价为480.90美元/吨，较去年同期增长超20%。 巴西本币雷亚尔汇率本周升值，截至7月15日1美元兑雷亚尔报4.7911，雷亚尔汇率较上周升值1.67%。 国际市场关键数据概览——泰国食糖生产情况 泰国2022/23榨季生产基本结束，累计产糖量为1102.8万吨。 Czarnikow预计，泰国2023/24榨季的甘蔗产量为6650万吨，低于之前最初预估的7400万吨和2022/23榨季的9300万吨，或可能是2008/2009年以来最低的甘蔗收成。泰国2023/24榨季将有可能出口原糖180万吨，比之前预估的减少76万吨。 国际市场关键数据概览——印度食糖生产及出口情况 据印度全国糖业联合会（NFCSF）最新数据，2022/23榨季印度糖厂2022/23榨季截至6月15日生产了3296万吨糖，同比下滑246万吨。预计整个2022/23榨季印度产糖量将达到3332万吨，同比减产265.5万吨。 印度行业官员表示，印度2022/23榨季允许出口的610万吨食糖全部发运。受产量可能下降影响，不太可能新增食糖出口配额出口。 据外媒近日报道，鉴于厄尔尼诺现象对农业产量的潜在影响，印度政府计划至少在2024年上半年之前限制食糖出口，以此确保有足够的糖供应国内消费。关注近期印度甘蔗产区降雨情况。 国内市场关键数据概览——产量数据预估 7月，中国农业农村部公布的供需形势报告与上月预估保持一致：2022/23榨季中国食糖产量至896万吨，食糖进口成本上涨，国内食糖均价上调至6150-6550元/吨。预测：2023/24年度甘蔗种植面积保持稳定，甜菜种植面积预计减少至180万亩，糖料单产提升，食糖产量预计1000万吨维持是上个月预估值，进口保持稳定，消费为1570万吨。 2022/23年度食糖消费量预估为1560万吨，较上一榨季增加20万吨。 国内市场关键数据概览——国产糖产销数据 2022/23年制糖期（以下简称本制糖期）截至2023年6月底，本制糖期全国共生产食糖897万吨，比上个制糖期减少59万吨。全国累计销售食糖688万吨，同比增加86万吨；累计销糖率76.6%，同比加快13.7个百分点。全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格6068元/吨，同比回升290元/吨。2023年6月成品白糖平均销售价格6824元/吨。 截至6月底，全国食糖新增工业库存209万吨，环比下降万吨63，同比下降146万吨。库存加速下降。 国内市场关键数据概览——中国进口食糖情况 根据海关公布的数据显示，5月我国食糖进口4万吨，同比减少22.2万吨，降幅84.75%。2023年1-5月累计进口食糖106.11万吨，同比减少56.24万吨，降幅34.64%。 2022/23榨季截至5月累计进口食糖283.31万吨，同比减少62.01万吨，降幅17.96%。 商务部：2023年6月上半月和下半月的报告均显示，6月关税配额外原糖实际到港0万吨，下月进口预报到港6.4万吨。市场预计6月国内食糖进口量依旧较低水平，预计在10-15万吨，较5月环比增加。 国内市场关键数据概览——中国进口糖浆情况 根据海关公布的数据显示，5月我国糖浆及预拌粉（关税税则号17029项下17029011、17029012、17029090）进口14.53万吨，同比增加3.71万吨，增幅34.29%，增幅收缓。2023年1-5月累计进口税则号170290项下三类商品63.5万吨，同比增加17.2万吨，增幅37.09%。 2022/23榨季截至5月我国累计进口糖浆及预拌粉三项合计81.88万吨，同比增加7.85万吨。 国内市场关键数据概览——下游市场情况 根据国家统计据数据显示，截至5月底我国规模以上食品工业企业累计营业收入35815.6亿元，累计同比减少4.49%。消费形势不佳。 根据国家统计据数据显示，我国制糖业PPI 5月值为106.2，较4月回升2.4个百分点；下游糖果、巧克力及蜜饯制品PPI当月值为101.6，较4月微微下降0.1个百分点，淡季需求影响。 免责声明及风险提示 中泰期货股份有限公司（以下简称本公司）具有中国证券监督管理委员会批准的期货交易咨询业务资格（证监许可〔2012〕112）。本报告仅限本公司客户使用。 本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的交易建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。市场有风险，投资需谨慎。 本报告所载的资料、观点及预测均反映了本公司在最初发布该报告当日分析师的判断，是基于本公司分析师认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可在不发出通知的情况下发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门、单位或附属机构在制作类似的其他材料时所给出的意见不同或者相反。本公司并不承担提示本报告的收件人注意该等材料的责任。 本报告的知识产权归本公司所有，未经本公司书面许可，任何机构和个人不得以任何方式进行复制、传播、改编、销售、出版、广播或用作其他商业目的。如引用、刊发、转载，需征得本公司同意，并注明出处为中泰期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 恭祝商祺 中泰期货股份有限公司研究所电话：0531-81678626Email：290702949@qq.com地址：山东省济南市经七路86号证券大厦15层