取得进展2022年国际清算银行对央行数字货币和加密货币的调查结果（英）

BIS文件 编号136 取得进展-2022年BIS中央银行数字货币和加密货币调查结果 作者：AnnekeKosse和IlariaMattei 货币和经济部 2023年7月 果冻分类：E42，E58，O33。 关键词：央行数字货币、CBDC、数字创新、加密资产、普惠金融、稳定币、跨境支付、互操作性、快速支付系统 表达的观点是作者的观点，不一定是国际清算银行的观点。 该出版物可在BIS网站（www.bis.org）上获得。 ©BankforInternationalSettlements2023.Allrightsreserved.Briefexcerptsmaybereplicatedortranslatedprovidedthesourceisstated. ISSN1682-7651(在线) ISBN978-92-9259-673-6（在线） 取得进展-2022年国际清算银行对中央银行数字货币和 crypto1的调查结果 在2022年，从事某种形式的央行数字货币（CBDC）工作的央行份额进一步上升，达到93%，它们对短期CBDC发行的不确定性正在消退。零售CBDC的工作比批发CBDC更先进：近四分之一的央行正在试行零售CBDC。超过80％的中央银行认为拥有零售CBDC和快速支付系统的潜在价值，主要是因为零售CBDC具有特定的属性并可能提供其他功能。调查显示，2030年可能有15个零售和9个批发CBDC公开流通。在设计概念证明、试点或现场CBDC时，10个央行中有9个以上与其他利益相关者接触。新兴市场和发展中经济体（EMDE）与发达经济体（AE）之间的参与程度和所涉及的实体类型有所不同。它们也因CBDC的类型和工作阶段而异。调查进一步显示，迄今为止，稳定币和其他加密资产很少用于加密生态系统之外的支付。大约60％的受访央行报告说，他们已经加强了CBDC的工作，以应对加密资产的出现。 Introduction 本文介绍了2022年末对86家中央银行进行的一项调查结果，内容涉及它们参与CBDC工作，以及它们可能发行CBDC的动机和意图。调查还询问了中央银行对其辖区内稳定币和其他加密资产使用的评估。 在2022年的过程中，CBDC的工作取得了进一步进展。目前有四家中央银行发行了实时零售CBDC：巴哈马，东加勒比海，牙买加和尼日利亚。2尽管2022年没有推出新的零售CBDC，但未来可能还会有更多：18%的央行在调查中表示，他们可能会在短期内发行零售CBDC。多个中央银行发布了他们的CBDC实验结果，包括SverigesRisba，纽约联邦储备银行，澳大利亚储备银行 ，马来西亚中央银行，新加坡金融管理局和南非储备银行，与国际清算银行合作创新中心。3此外， 近几个月来，秘鲁中央储备银行、香港金融管理局、英格兰银行、欧洲中央银行(ECB)和加拿大银行展开了磋商或 1我们感谢StijnClaessens，JonFrost，TirupamGoel和TaraRice的宝贵意见和AnamariaIlles的出色研究援助 。本文表达的观点是作者的观点，不一定反映BIS的观点。 2根据截至2023年1月13日，Auer等人（2020年）提供的CBDC项目，演讲和搜索兴趣的最新数据集。有关CBDC项目的最新状态，请参见Mikhalev等人（2021年）的cbdctracker.org/上的CBDC跟踪器和AtlanticCouncil.org/cbdctracker/上的CBDC跟踪器。 3见SverigesRiksbank(2022)、纽约联邦储备银行(2022)和BISIH等人(2022)。 已发布进度报告，详细说明其当地货币的潜在数字版本的各个方面。4 在2022年和2023年初，加密市场动荡。2022年5月初，加密生态系统因各种加密资产提供商的失败而崩溃，其中包括Terra的（未支持的）稳定币TerraUSD，这是当时的第三大稳定币。动荡仍在继续，11月看到了最大的加密交易平台之一FTX的崩溃。近60％的受访者表示，加密资产和稳定币的出现加速了他们在CBDC上的工作。中央银行和国际标准制定机构已经加强了对加密资产的影响的监测，并参与了广泛的国际政策和标准制定工作，以加强对加密资产的监管方法。2022年7月，国际清算银行支付和市场基础设施委员会（CPMI）和国际证券委员会组织（IOSCO）发布了将金融市场基础设施（PFMI）原则应用于稳定币的指南。52022年10月，金融稳定委员会（FSB）发布了加密资产活动国际监管框架提案，12月，巴塞尔银行监管委员会 （BCBS）发布了处理银行对加密资产风险敞口的审慎标准。6 什么是央行数字货币？ CBDC是一种数字支付工具，以国家账户单位计价，是中央银行的直接负债。7如果CBDC旨在供家庭和公司用于日常交易，则被称为“通用”或“零售”CBDC。8零售CBDC不同于现有形式的无现金支付工具（即信用转账，直接借记，卡支付和电子货币），因为它代表对中央银行的直接要求，而不是私人金融机构的责任。 与零售CBDC相比，批发CBDC的目标是不同的最终用户群体。批发CBDC旨在用于银行，中央银行和其他金融机构之间的交易。因此，批发CBDC将发挥与当今央行持有的准备金或结算余额类似的作用。然而，批发CBDC可以允许金融机构访问通过令牌化实现的新功能，例如可组合性和可编程性。9 4有关更多详细信息，请参阅HKMA（2022），英国央行（2023），欧洲央行（2023），CRBP（2023 ）和www.bankofcanada.ca/digitaldollar/的咨询。 5有关更多详细信息，请参阅CPMI-IOSCO(2022)。 6有关FSB提议的加密资产活动国际监管框架和新的BCBS审慎标准的更多详细信息，请参阅FSB提议的加密资产活动国际监管框架-金融稳定委员会和BCBS（2022）。 7见国际清算银行(2021年)。 8在本文中，术语“通用”和“零售”可互换使用。 9见国际清算银行(2023年)。 什么是加密资产和稳定币？ 在这项调查中，加密资产被定义为一种私营部门发行的数字资产，主要取决于密码学和分布式账本或类似技术。10与CBDC相反，加密资产并不代表对中央银行的债权。 诸如Tether和USDCoin之类的稳定币是加密资产，旨在通过将其价值与指定资产或资产池或资产篮子挂钩来保持稳定价值。11到2022年底，市值不到1400亿美元，稳定币在整个行业中所占的比例相对较小，仅占所有加密资产价值的15％以上（Glowa等人（即将出版））。由于它们的目标是保持稳定的价值，因此稳定币可能比其他无支持的加密资产具有更高的潜力，可以在适当设计和监管的情况下用于支付或存储价值。因此，它们引起了中央银行，监管机构和国际标准制定者的极大关注。 2022年调查的主要特点 提问 这项关于CBDC和加密的调查于2022年底进行12连续第六年。13前几年的大多数问题保持不变，以确保一致性。14调查询问中央银行是否正在从事零售，批发或两种类型的CBDC，如果是，工作进展如何。再次询问了可能发行这两种CBDC的动机和当前预期，以及中央银行是否具有发行CBDC的法律权力。增加了一些新问题，以了解更多有关中央银行与其他实体的合作和参与以及零售CBDC和快速支付系统之间的差异的信息。 与以前的版本一样，2022年的调查包括有关加密资产和稳定币的问题，以及它们目前在分散金融（DeFi）和加密交易以外的支付中的用途。特别是，中央银行被问及将加密资产用于特定支付目的，从国内批发支付到消费者的跨境支付。调查还为受访者提供了添加澄清意见的机会。所有问题都列在附件B中。 10该定义由FSB(FSB(2020))使用。 11该定义由FSB(FSB(2020))使用。 12该调查于2022年10月分发，所有回复均在2022年12月底前收到。 13第一次调查为CPMI和市场委员会2018年3月发布的CBDC报告提供了信息，第二次、第三次、第四次和第五次调查分别于2019年、2020年、2021年和2022年作为BIS论文发布(见CPMI-MC(2018)、Barontini和Holden(2019)、Boar等人(2020)、Boar和Wehrli(2021)以及Kosse和Mattei(2022)。 14与以前的出版物相比，由于修订的计算，历史数据略有变化。 样本和地理覆盖范围 2022年，创纪录的86家央行回复了调查(附件A)。15做出回应的中央银行的司法管辖区占世界人口的82％，占全球经济产出的94％。28位受访者在AE中，58位在EMDE中（图1）。这些受访者中有67位参加了2021年的调查，现在有38位第五次答复，这使我们能够评估对CBDC参与的看法和状况如何随着时间的推移而变化。 Respondentstothe调查图1 发达经济体新兴市场 和发展中经济体 黑色圆圈代表文莱，开曼群岛，多米尼加共和国，欧洲中央银行，斐济，香港特别行政区，澳门特别行政区，马尔代夫，塞舌尔和新加坡。根据国际货币基金组织（IMF）的《世界经济展望》（WEO）分类，将司法管辖区分为发达经济体（AE）和新兴市场和发展中经济体（EMDE）。 本地图的使用不构成，也不应被解释为国际清算银行对任何领土或其当局的法律地位或主权、国际边界和/或任何领土、城市或地区的名称和名称的立场表达。资料来源：2022年BIS央行对CBDC和加密货币的调查。 CBDC实验和飞行员正在顺利进行 在2022年的过程中，从事某种形式的CBDC工作的中央银行份额上升至93％（图2.A）。与2021年一样，这些中央银行要么只专注于零售CBDC，要么同时参与零售和批发CBDC工作（图2.B）。 重要的是，央行的CBDC工作取得了进一步进展。16超过一半的中央银行正在进行具体实验或进行CBDC试点（图2.C）。多个中央银行在2022年完成了零售或批发CBDC实验。例如，SverigesRiksbank测试了潜在的技术解决方案 15前几年回复调查的央行数量为81家（2021年）、65家（2020年）、66家（2019年）、63家（2018 年）和52家（2017年）。 16调查区分了以下阶段：“研究/研究”（探索性工作，例如探索用例，影响和可行性，没有任何技术开发），“实验/概念证明”（在受控和内部环境中对CBDC的一个或少量选定方面进行早期测试），“开发或运行试点”（在有限数量的外部参与者中在现实世界中开发或测试原型）和“Live”（CBDC发布供广泛使用）。 中央银行参与CBDC工作进一步推进 占受访者的百分比图2 A.参与CBDC工作B.工作重点1C.除研究外的工作类型1 实验/ 概念证明 开发/运行飞 行员 171819 20 2122 60 70 80 90 181920 2122 在现场CBDC 100 75 50 25 0 上工作 LiveCBDC 已发布 0 2018 2040 6080 Retail 2020 2022 批发两者20192021 1在CBDC上开展工作的受访者份额。 资料来源：2017-22年国际清算银行央行对CBDC和加密货币的调查。 e-krona和纽约联邦储备银行发表的研究表明，批发中央银行数字货币可以显着加快跨境交易。17零售CBDC的工作是最先进的：近四分之一的央行正在试点零售CBDC，即两倍于建立或运 行 按国家集团划分的CBDC工作类型 在CBDC上开展工作的受访者比例图表3 A.零售B.批发 AEs EMDEs M s EEs 1007550250 100 75 50 25 2021 仅研究 2022 2021 2022 0 2021 2022 2021 2022 研究和概念证明研究，概念证明和试点研究，概念证明，试点和现场CBDC的工作 LiveCBDC已发布 资料来源：国际清算银