复合集流体更新���【天风电新】道森股份更新

复合集流体更新���【天风电新】道森股份更新-0717 ——————————— 道森股份是为数不多仍保持订单高增速的设备厂商。 其本质的驱动因素是：1）技术牛—国产化替代/能随国内厂商一起出海/直接销往海外客户；2）持续开发新产品应用到复合集流体等0-1新方向 （本质是根植于公司的底层技术） ���公司近期更新： 1、23H1经营情况更新：H1是洪田科技收入确认淡季，洪田归母0.44-0. 复合集流体更新���【天风电新】道森股份更新-0717 ——————————— 道森股份是为数不多仍保持订单高增速的设备厂商。 其本质的驱动因素是：1）技术牛—国产化替代/能随国内厂商一起出海/直接销往海外客户；2）持续开发新产品应用到复合集流体等0-1新方向 （本质是根植于公司的底层技术） ���公司近期更新： 1、23H1经营情况更新：H1是洪田科技收入确认淡季，洪田归母0.44-0.53亿元，同比+200%+；新研发复合铜箔一体机设备目前设备调试进展顺利，本月（7月）可完成客户初步验证，协助客户汉嵙送样。 2、下半年核心看点：1）复合集流体新设备意向订单较多，预计在Q3有机会陆续转化为实际订单；2）磁控+蒸镀新设备于年底发布；3）完成洪田股份剩余股权的转让；4）进一步剥离石油钻采设备，预计年底完成；5）后续产业链的外延布局。 ���投资建议 我们预计2023/2024年归母净利润有望达2/4亿（考虑股权收购），当前对应估值为34/17倍，维持重点推荐评级。