动态点评：多点开花带动盈利能力持续提升，第三曲线打开长期发展空间

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银轮股份发布了2023半年报业绩预告，预计实现归母净利润2.80至3亿元，同比增长112.93%至128.14%；实现扣非归母净利润2.40至2.56亿元，同比增长157.96%至175.15%。公司多业务板块齐增长，盈利能力持续提升，预计收入24.4-27.4亿元，同比+35%-51%，归母净利润1.5亿元-1.7亿元，同比+150%-183%。此外，公司持续拓宽新能源产品线，海外业务有望成为重要增长点，数据中心与储能热管理进展顺利，有力支撑第三曲线成功开拓。基于以上分析，我们认为银轮股份具有良好的投资价值，短期可关注国内商用车销量逐步触底回升和新能源汽车渗透率逐渐提升带来的盈利改善，中长期可关注公司在新能源热管理行业 Tier1 的地位和工业与民用散热领域的业务拓展。