2021年半年度业绩预增公告点评：业绩大幅增长，多点开花打开长期成长空间

华鲁恒升（600426.SH）发布2021年半年度业绩预增公告，预计实现归母净利润37.5亿-38.5亿元，与上年同期相比将增加28.5亿元到29.5亿元，同比增加314.82%到325.88%；其中Q2单季预计实现归母净利润21.7-22.7亿元，同比将增加358.19%-379.27%，环比增加37.9%-44.3%。受益于产品价格持续走高，业绩表现超预期。公司未来德州基地有望继续向下游延伸，荆州基地有望打开成长空间。我们上调对公司未来3年的盈利预测，预计公司2021-23年净利润分别为70.44亿(上调76%)、77.20亿（上调75%）、82.53亿（上调63%）。维持“买入”评级。