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摘要:研报回顾了中国设立科创板并试点注册制的历史背景,介绍了板块设立与定位、注册制实践、板块风格、基本面比较、市场参与度等方面的情况。研报指出,目前市场担心美国经济没有出清,继续对半导体产生拖累,但美国经济是割裂的,半导体需求的底部下游需求是大件可选消费,如通信和计算机,对半导体的需求影响不大。研报还讨论了半导体周期哪些细分领域可能会更快见底回升,并提到了部分龙头已经出现超预期的业绩预告。研报认为,中国半导体产业链超预期的主要是受益于国产替代化的半导体设备公司,产业链其他环节的公司仍然需要等待。研报最后指出,当前经济处于修复式增长下的政策选择与市场判断是复苏还是修复?