国内首个生成式AI监管文件出台，华为发布大模型时代AI存储新品

本周行业重要趋势： 一、国内首个生成式AI监管文件出台 近日，国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》（以下简称《办法》）。国家网信办有关负责人表示，《办法》提出国家坚持发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则。对此，业内表示，作为我国首个针对生成式人工智能服务的管理办法，《办法》体现了“科学监管、促进发展”的态度，将利好生成式人工智能发展，并加速应用落地。 二、华为发布大模型时代AI存储新品 7月14日华为在深圳发布了大模型时代AI存储新品，为基础模型训练、行业模型训练，细分场景模型训练推理提供存储解决方案。华为此次推出的AI存储新品包括OceanStor A310深度学习数据湖存储与FusionCube A3000训/推超融合一体机。其中，OceanStor A310深度学习数据湖存储可实现从数据归集、预处理到模型训练、推理应用的AI全流程海量数据管理。 usionCube A3000训/推超融合一体机面向行业大模型训练/推理场景，针对百亿级模型应用，可提供拎包入住式的部署体验。 本周投资观点： AI+数字经济共振的算力方向仍为强主线，但逐步进入到去伪存真阶段，同时建议积极把握二季度绩优个股。我们推荐把握AI算力方向核心受益的优质标的以及高景气格局好的细分赛道方向：1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。 一、人工智能与数字经济： 1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；重点关注：锐捷网络；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等； 2、光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技、光迅科技； 3、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通。 4、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）； 5、IDC&散热：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、紫光股份（计算机联合覆盖）、奥飞数据（计算机联合覆盖）、光环新网。建议关注：英维克、高澜股份、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等； 6、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公,完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯等； 7、通信+AIGC应用：关注：彩讯股份、梦网科技。 8、终端设备和仪器：威胜信息、必创科技（机械联合覆盖）等 二、6G与卫星互联网： 国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航（计算机联合覆盖）、信科移动。 三、通信+新能源： 1、通信+海风：重点推荐—亨通光电、中天科技； 2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克、意华股份等； 3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密） 风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易战等风险。 重点标的推荐 1.近期重点行业动态以及观点（07.10-07.15） 1.1.AI行业最新动态： 1、国内首个生成式AI监管文件出台（央广网） 近日，国家网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》（以下简称《办法》）。国家网信办有关负责人表示，《办法》提出国家坚持发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则。 对此，业内表示，作为我国首个针对生成式人工智能服务的管理办法，《办法》体现了“科学监管、促进发展”的态度，将利好生成式人工智能发展，并加速应用落地。 《办法》坚持发展和安全并重 概括而言，《办法》的一大特点就是科学监管和鼓励发展并行。国家网信办有关负责人介绍，《办法》提出对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，要求国家有关主管部门针对生成式人工智能技术特点及其在有关行业和领域的服务应用，完善与创新发展相适应的科学监管方式，制定相应的分类分级监管规则或者指引。 有业内人士分析指出，尤其是相较于今年4月国家网信办发布的《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），《办法》中的部分规定更为温和。 例如，对于《征求意见稿》第四条中提到的“利用生成式人工智能生成的内容应当真实准确，采取措施防止生成虚假信息。”《办法》第四条中相应的表述为“基于服务类型特点，采取有效措施，提升生成式人工智能服务的透明度，提高生成内容的准确性和可靠性。” DCCI互联网研究院院长刘兴亮在接受央广网记者采访时指出，对于当前生成式AI“一本正经的胡说八道”的特点，而在可以预见的期限内，都难以从技术上根本解决。因此，《办法》中提到的“提高生成内容的准确性和可靠性”，更具可行性。 刘兴亮表示，总体来看，相较于《征求意见稿》更倾向于监管的态度，最终出台的《办法》表明了更多“鼓励”的态度，也给出了更大的发展空间。 例如，《办法》第五条、第六条提出，鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，生成积极健康、向上向善的优质内容，探索优化应用场景，构建应用生态体系。 鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新，平等互利开展国际交流与合作，参与生成式人工智能相关国际规则制定。 2、华为发布大模型时代AI存储新品（中国青年网） 7月14日华为在深圳发布了大模型时代AI存储新品，为基础模型训练、行业模型训练，细分场景模型训练推理提供存储解决方案。 华为此次推出的AI存储新品包括OceanStor A310深度学习数据湖存储与FusionCube A3000训/推超融合一体机。其中，OceanStor A310深度学习数据湖存储可实现从数据归集、预处理到模型训练、推理应用的AI全流程海量数据管理。usionCube A3000训/推超融合一体机面向行业大模型训练/推理场景，针对百亿级模型应用，可提供拎包入住式的部署体验。 发布会上，华为数据存储产品线总裁周跃峰表示：“大模型时代，数据决定AI智能的高度。 作为数据的载体，数据存储成为AI大模型的关键基础设施。华为数据存储未来将持续创新，面向AI大模型时代提供多样化的方案与产品，携手伙伴共同推进AI赋能千行百业。” 3、英伟达A800芯片快速涨价，半月涨近两万元（IT之家） 7月10日消息，NVIDIA A800 Tensor Core GPU是NVIDIA生产的一款深度学习加速卡，旨在绕过美国商务部的半导体出口新规（IT之家注：算力上限4800 TFLOPS，带宽上限600 GB/s）以取代A100，这款产品已经在2022年三季度起投产。 据36氪，英伟达A800芯片近日已经出现大幅涨价。英伟达芯片代理商称，大约一周前，关于英伟达A800芯片被禁售的这个信号“让市场上的A800价格一下子涨了起来”。 据介绍，英伟达A800 80GB PCie标准版GPU的市场价15天前在9万元人民币/颗，但现在已经涨到了11万元左右。 不过英伟达芯片代理商也强调，即便价格飞涨，英伟达的高端芯片依然是“抢手货”。英伟达的H800系列GPU芯片目前还可以正常供应，只不过价格更高了。 参数方面，新的A800数据传输速率为每秒400GB，低于A100的每秒600GB，性能大约相当于A100 GPU的70%左右，而且A800支持内存带宽最高达2TB / s，其他参数相比A100变化不大。 1.2.数字经济最新动态： 国资委公布2022年度央企考核结果三大运营商均获评A级（微信公众号：C114通信网） 根据《中央企业负责人经营业绩考核办法》，2022年度中央企业负责人经营业绩考核结果已经国务院国资委党委会议、委务会议审议通过。 49家央企获评A级，三大运营商均在列。其中，中国移动已连续19个年度获得经营业绩考核A级、中国电信已连续11年获得经营业绩考核A级、中国联通则是时隔2年后再次上榜。 中国电信启动50万套家庭FTTR设备集采项目（2023年）（微信公众号：光纤在线） 7/12/2023，光纤在线讯，7月11日，中国电信发布《中国电信2023年家庭FTTR设备集中采购项目预选公告》(项目编号：HQJSPC202302132739)，将采购50万套FTTR设备，开启运营商首次集团级采购。 根据公告得知，本次家庭FTTR设备集中采购项目的采购规模为50万套，是第一次遴选数量，为近半年预估量。2023年6月13日，中国移动广东公司2023年全光WIFI（FTTR）第二批终端公开比选项目，是在此之前规模最大FTTR设备集采发标，共计35万台，总价超3亿元。 1.3.通信+最新动态： 超4亿！中天科技拟中标国家电投450MW海上风电项目（微信公众号：海上风电观察） 近日，国家电投发布“山东分公司海卫半岛南U场址450MW海上风电项目海底光电复合电缆及附件”中标候选人公示，公示显示，中天科技海缆股份有限公司为第一中标候选人，总中标金额超4亿元。 国家电力投资集团有限公司二〇二三年度第十七批集中招标（山东分公司海卫半岛南U场址450MW海上风电项目海底光电复合电缆及附件）中标候选人公示 各投标人： 国家电力投资集团有限公司二〇二三年度十七批集中招标（山东分公司海卫半岛南U场址450MW海上风电项目海底光电复合电缆及附件），评审工作已经完成，中国电能成套设备有限公司现受招标人委托，公示中标候选人如下： 图1：国家电投450MW海上风电项目中标候选人 2.本周行业投资观点 AI和数字经济快速发展，算力需求不断增长，通信基础设施重要性日益凸显；卫星通讯是地面通信的重要补充，有望在未来加速发展：我们重点看好的几个方向：1）ChatGPT带来AI发展拉动算力需求高增长，科技巨头纷纷布局，I Ct 设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商等相关公司迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来3-5年高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。4）数字经济&工业互联网在政策推动下加快发展。 短期看： 市场情绪和风格变化之下，通信行业主要标的业绩增速、长期成长性突出，通过当前已披露的季报情况进一步验证优质标的成长性，而估值偏低，风险收益比较高，长期配置价值得以突显。随着5G网络和云计算基础设施的持续规模建设，以及应用的兴起，主设备、光通信、运营商、云计算、物联网/车联网、云视频、工业互联网等细分领域行业景气度持续向上。同时，通信行业是储能、新能源等技术率先应用的行业之一，很多通信公司在储能、新能源相关领域深度布局，也有望迎来估值重塑机遇。围绕5G网络-终端-应用产业链、云计算加速发展-数据中心-网络设备-云应用，以及通信+储能/新能源细分领域，重点挖掘优质投资机会。建议中长期关注高景气领域带来的板块机会，以及成长性确立的绩优个股。 长期看： 5G是通信行业未来发展大趋势，以5G网络覆盖为目标的网络建设有望持续，龙头主设备厂商有望受益5G持续建设以及份额提升&规模效应显现，有望持续快速增长。 以满足流量增长为目标的有线网络扩容：随着5G用户渗透，网络流量快速提升，光传输、光模块等扩容升级迫在眉睫； 以满足应用和内容增长需求的云计算基础设施和物联网硬件终端投资：ISP