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道森股份发布半年度业绩预增报告,预计23H1实现归母净利0.44-0.53亿,同增231%-299%,扣非归母净利0.32-0.39亿,同增178%-239%。业绩符合预期,洪田电解铜箔业务高增是主要贡献。同时,公司重视复合集流体行业干法工艺进展,真空镀膜设备有望打造第二增长曲线。我们上调公司23-25年归母净利预测至1.6/3.2/4.3亿元,给予24年业绩25倍PE,对应目标价38.6元,上调评级至“强推”。主要财务指标方面,公司营收与利润持续增长,市盈率处于合理水平。