保隆科技：明星业务如期放量，下半年有望持续改善

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根据研报正文，以下是关于保隆科技的总结： 保隆科技发布2023年H1业绩预增公告，预计实现归母净利润1.7-1.9亿元，同比增长171.92%至203.91%；实现扣非归母净利润1.3-1.5亿元，同比增长206.52%-253.67%。业绩预告的主要原因系成熟业务进一步获取市场份额并保持良好的盈利能力，新业务快速成长。公司空气悬架在手订单金额超100亿元，23年起逐年兑现；公司传感器持续打造“拳头产品”，传感器已形成6大品类40多种品类的产品矩阵（具备压力、光学、位置、速度、加速度和电流等产品的配套能力），平均单车价值量约为1000元，我们预计以上两个明星业务下半年持续放量，23年公司盈利拐点确认。此外，公司逐渐验证-23年进入业绩收获期，考虑到公司基盘业务持续稳健，明星业务如期放量，我们预计公司23-25年营业收入分别是61.34/77.83/100.02亿元，同比增速+28%/+27%/+29%，23-25年归母净利润分别是4.03/5.57/7.64，同比增速+88%/+38%/+37%，维持“买入”评级。