汽车行业：2023年全球汽车供应链核心企业竞争力白皮书

引言 借头部资源优势，以及在创新技术与商业模式上的领先实践，形成马太效应，整体营收规模仍保持增速上升。但在盈利性方面，受国际局势的波动影响，全球百强企业利润率从 2021 年的 6.1% 下滑至 2022 年的 5.2%1；而中国企业受益于本土供应优势及新能源、智能化“双轮”加速驱动，2022 年利润率约 6%2，相较前一年实现微增。 回顾 2022 年，受全球疫情余震、地缘政治震荡等影响，全球汽车产业面临明显波动以及不确定性风险。 中国乘用车市场持续复苏，增速提升，出口势头强劲；而海外则整体面临销量负增长。据统计，中国 2022年全年实现乘用车销量约 2,300 万台，同比增速约10.6%。其中，出口占比进一步提升至 11%，而在本土销 量 中 新 能 源 渗 透 率从 2021 年 的 16% 迅 速 提升至 2022 年的 32%。反观海外市场，据 IHS 统计，2022 年乘用车销量约 4,400 万台，同比实现约 -2.7%的负增长。其中，欧洲新能源市场发展相对领先，纯电渗透率约 14%。 本报告通过分析全球与中国汽车及零部件行业发展现状及趋势，基于 2021 年和 2022 年百强企业营收、盈利及研发等数据信息，解析中外零部件百强企业的三大核心发展趋势。同时，报告结合行业发展大势，指出企业致胜未来的三大新机遇，并提出关键举措与战略思辨方向。 全球乘用车产销增长虽有所放缓，但全球百强企业凭 目录 盈利能力承压营收规模复苏“双轮”加速驱动050506 08 趋势二：新能源与智能化“双轮”驱动趋势一：总体规模及利润总额持续上升，利润率同比实现微增趋势三：国产零部件企业竞争力提升090911 机遇二：海外市场扩张机遇一：创新业务引领机遇三：护航供应链安全171317 附录一2023 全球汽车供应链百强22 附录二2023 中国汽车供应链百强31 全球汽车零部件发展概览及趋势 营收规模复苏 盈利能力承压 中韩零部件企业得益于全球新能源市场的蓬勃发展，增速较快。据统计，中韩上榜企业2022年营收规模同比增速为26-28%，显著高于全球榜单企业整体增幅；其中，动力电池企业在全球百强中的营收贡献占比从2021年的2.8%提升至2022年的5%。中国企业宁德时代乘全球市场加速发展的东风，业务版图持续扩张，亿纬锂能随新产能落成，业务体量大幅提升，二者营收分别同比增长158%和176%；韩国以LG新能源、三星SDI为代表的动力电池供应商也接连签约国际头部车企，拢获大量新增订单。 受疫情、地缘政治等影响，2022年全球经济面临波动，汽车零部件供应商总体利润率约5.2%，相较2021年的6.1%有所回落。02 疫情持续影响。由于新冠变异病毒在全球范围内带来新一波的流行，订单、生产、供应链等受到一系列影响，阻碍了汽车零部件供应商的精细化管理，使其盈利能力有所下降。此外，疫情使得人力资源方面的不确定性增加。全球爆发多起罢工事件，以争取涨薪应对通货膨胀，导致劳工用工成本持续上升，零部件企业运营成本亦随之大幅上升，进而影响盈利能力。 欧洲零部件企业是全球百强企业营收增长的主要来源，增量最高。据统计，欧洲上榜企业2022年营收规模同比增长约5,241亿元，贡献了整体榜单总体增量的42%。全球汽车产销恢复，催生零部件需求，2023年百强榜中欧洲企业上榜数量遥遥领先其他地区，实现营收3.1万亿元；同时，欧洲新能源持续渗透，2022年纯电渗透率约达14%，也使得欧洲零部件企业营收规模从中受益。01 国际供应链冲突。地缘政治冲突导致经济受损，尤其欧洲国家通货膨胀严重，上游能源及原材料成本大幅上涨，汽车零部件供应商面临巨大的成本挑战与紧迫的新能源转型需求；同时，通胀水平及利率的飙升推动产品价格上涨，市场消费能力日益疲软，对整体汽车市场以及上游零部件企业的订单产生波动影响，导致盈利能力受损。 系统2.0，并布局自动驾驶传感器，高阶自动驾驶域控解决方案；电装推出“安心座舱”智能解决方案，包含个性化互动、AI危险识别、HUD显示等功能；采埃孚发布CeTrax2电驱动系统、AxTrax2 电驱桥系统、ADOPT自动驾驶开放平台（集成线控底盘技术方案）等。 “双轮”加速驱动 全球创新技术演进等推动电动化和智能化“双轮”加速驱动。头部企业在相关领域发展创新业务，以搭建面向未来的核心竞争力。例如，博世发布高集成化电驱桥总成、智能座舱技术互动体验4.0、车辆动态控制 中国汽车零部件发展趋势 趋势一：总体规模及利润总额持续上升，利润率同比实现微增03, 04 趋势二：新能源与智能化“双轮”驱动05, 06 新能源和电子板块是增长最明显的领域。新能源、电子板块的收入和盈利性增长最为突出，轻量化板块盈利性同样可观，而发动机及传统业务板块则面临收益萎缩。同时，纵观多达10家中国2023年新上榜企业，其主营业务多与新能源、轻量化、智能化等密切相关。07 新能源板块营收加速增长，逐渐成为百强供应链企业的重要营收支柱。2023年共4家上榜企业均为动力电池供应商，其规模及利润增长快速。其中，宁德时代2022年零部件营收同比增长159%，净利润同比增长93%，跻身中国供应链百强榜首，在全球供应链百强中位列第七。亿纬锂能、中创新航也在2022年实现营收的成倍增长，成功上榜中国百强榜单。 中国百强供应链企业借助新能源、智能化浪潮下的行业重构机会，竞争力提升。在2020年至2022年间，中国供应链百强企业营收整体增速约16%，超过全球百强榜中的海外企业增速，尤其在新能源板块，中国企业凭借动力电池均实现高速增长。 趋势三：国产零部件企业竞争力提升08 中国百强供应链企业竞争力的提升归因于其紧抓中国新能源智能汽车快速渗透的发展势头，在行业重新洗牌的窗口期，凭借技术和商业落地先发优势，加速国产替代；同时，中国自主品牌车企崛起，2022年自主品牌乘用车市场份额已占半壁江山，自主品牌扶植体系内及相关联的国产供应商，加快重构中国零部件供应链；加之过去三年的“黑天鹅”事件使国际供应链受到干扰，本土供应商提供属地化配套与更及时和稳定的供应链，因而供应链安全性优势得以体现；此外，国家大力支持本土企业自主掌控关键技术，并出台相关政策限制与外资、合资企业共享地图数据，倒逼自动驾驶领域国产化，自主掌控核心零部件，激发中国零部件企业崛起。 汽车零部件产业链发展新机遇 面对市场不确定性，汽车零部件行业风险与机遇并存。展望未 来，罗兰贝格认为零部件企业应牢牢抓住“创 新业务引领、伴随 整车出海、护航供 应 链安全”三大发展机遇。 机遇一：创新业务引领 随着新能源发展，三电和智能化相关部件成为新的价 值高地，吸引头部零部件企业争相布局。根据测算，2025年新能源动力系统9成本占比BOM约40-50%，相较燃油车显著提升，智能座舱、智能驾驶系统随智能化和自动驾驶技术落地价值提升，预计2030年成本占比整车BOM约20-30%。09 本土零部件企业关键举措：加大创新技术研发投入10 中国百强供应链企业高度重视技术创新，大力投入研发资源。2022年上榜企业共计投入研发费用748亿元，占业务营收4.3%；尤其在新能源业务板块，研发投入年复合增长率约106%。百强企业中共有8家企业 在2021年至2022年间研发累计投入超百亿元或研发投入占比超10% ，其研发领域主要集中在新能源、智能化等相关领域。 本土零部件企业关键举措：投融资助推创新业务孵化11 中国汽车零部件行业投资并购活跃，交易数量连年增长，交易规模稳中有进，促进行业进一步扩大规模与结构整合，同时助推电动化、智能化相关技术加速革新。据统计，2022年汽车零部件领域的投资并购交易数量460宗，交易金额约1,868亿元，尤以动力电池、智能网联、自动驾驶等为最热赛道。 零 部件企 业 应 积 极 顺 应 趋 势，抓住 资本 热 度 对 行业加持，通 过投融资的方式加快自身战略 布局。例如，2022年宁德时代定向增发450亿元，用于其锂电池生产基地建设及储能锂电池的研发与扩产；2023年德赛西威战略投资炽云科技，双方达成深度战略合作，将面向全球市场提供具有竞争力的HUD（ 抬头显示系统）解决方案，包括AR-HUD创新技术路线。 本土零部件企业关键举措：提供集成化解决方案12 在新价值趋势下，伴随自动驾驶和智能座舱的发展，主机厂采购模式逐渐发生转变，相关零部件供应商开始提供软硬件整合系统解决方案，以保护自身在供应链上的话语权；尤其在商用车领域，由于主机厂自研能力较弱，整合供应商机会更加明显。 零部件企业顺应技术及采购模式演变趋势，逐渐强化软硬件整合能力，以提供集成化解决方案，如德赛西威智能座舱软硬件解决方案 、华为自动驾驶软硬件解决方案、采埃孚自动驾驶软硬件解决方案等。 本土零部件企业关键举措：敏捷组织和创新人才支撑13 同时，面对新能源、智能化等趋势下愈发凸显的人才缺口，企业需积极做好针对性补强，并设立差异化激励机制，最大化人才潜力。在2023年中国汽车零部件企业百强榜中11，研发人员占比约18%，本科以上学历占比约28%，相较往年均有所提升，显示出中国零部件企业针对创新人才的持续吸纳。 在技术革新背景下，各零部件企业需要建立敏捷的组织架构以应对创新业务孵化，前期在企业战略层面给予充分研发支持，后期逐渐打造业务的自我造血、市场竞争能力。 机遇三：护航供应链安全 机遇二：海外市场扩张 本土零部件企业关键举措：跟随车企联合出海 本土零部件企业关键举措：加速芯片自研技术突破 中国乘用车整车出口规模迎来高速增长，2020年至2022年间的年复合增长率约82%，2022年实现整体出口规模约253万台，为中国零部件企业带来国际化业务拓展机遇。 新能源、智能化等趋势将推动全球车载芯片需求持续增长，预计未来芯片短缺现象不会完全消失。但同时，新增产能将逐渐强化供应链稳定性，预计2025年芯片供给能力将达到约8.5亿颗，芯片短缺的严峻情形将有所缓解。 近年来，伴随中国乘用车主机厂海外投资建厂，零部件企业亦在海外积极部署生产基地，其布局市场主要聚焦东南亚地区，与整车工厂所在区域高度重合。由此可见，中国零部件企业与整车正在形成伴随式联合出海效应，以实现双赢——零部件企业助力整车企业在海外快速实现本土化供应链搭建的同时，借助来自整车企业的订单在初期形成规模，助推零部件产品在当地形成口碑与成本优势，实现竞争力的打造。14 基于未来芯片供需的短缺风险，相关零部件企业需具备敏锐识别和监控外部风险的能力，同时积极寻求自身发展空间。罗兰贝格认为，芯片产业链布局结合研发技术优化，是长期解决缺芯的根本。以特斯拉为例，得益于多年前开启战略层面的芯片规划及产业链布局，其在本次芯片危机中受到的影响较小。 与此同时，为应对缺芯危机，各主机厂均在推动芯片的国产替代进程，其中以自主品牌最为积极，甚至将芯片国产替代提升至集团战略高度，协调生产、采购、技术等多部门资源持续深化，替代对象主要集中于非 安全领域芯片。这一替代趋势为中国芯片企业带来发展机遇，本土芯片企业加速产品技术的研发与升级，并积极与国产芯片采购意愿较强的主机厂寻求战略合作与联合研发，共同推动国产芯片的应用落地。15 面对上述动力电池原材料供应风险，比亚迪、宁德时代、国轩高科等企业纷纷开始垂直整合 。在掌握原材料生产和供应，保障上游供应稳定性，缓解市场价格的波动风险的同时，捕捉下游附加价值，以多 元 化 商 业 模 式 加 强 与 整 车 厂 的 合 作，获 取 更 多业务链条上的潜在价值，并反哺电池生产业务 。18 本土零部件企业关键举措：捕捉锂电上下游产业价值 动力电池行业随新能源渗透率提升蓬勃发展，但其背后存在较大的原材料供应风险，如锂矿资源的天然稀缺及相关原材料价格波动等。据统计，全球已建成的锂矿矿场主要集中于澳洲与南美，中国探明储量仅占比全球约8%，开采产量占全球总量约19%。预计到2025年，全球动力电池的锂矿需求总体实现供需平衡，但