K线形态研究之五：三内部上涨\下跌线

三内部上涨\下跌线介绍 三内部上涨下跌线为三日K线模式，当其出现时，表示一种反转信号。该形态的三根K线需要以特定的顺序形成，表明当前趋势已经失去动力，并可能正在开始向相反方向移动。三内部上涨形态是一种看涨反转形态，由一根大的下跌K线、一根包含在前一根K线中的较小K线，最后是另一根上涨K线，该K线在第二根K线收盘价上方收盘。三内部下跌形态是一种看跌反转形态，由一根大的上涨K线、一根包含在前一根K线中的较小K线，最后是另一根下跌蜡烛，该K线在第二根K线收盘价下方收盘。考虑5日的股价变化，在三内部看跌信号的胜率为50.5%，平均收益为-0.1%，三内部看涨线信号胜率为48.9%，平均收益为0.28%。 三内部上涨\下跌线结合多种指标 三内部上涨下跌线应用一般是在顶部或者底部结构里面，具备反转信号，同时结合其他反转形态使用更好。我们统计了其与不同指标结合后的胜率和平均收益。 三内部上涨\下跌线在个股上的应用 K线指标在某些特定个股上可以获得更好表现，具体详情可查询华创形态学专业版网站。 华创金工形态学研究平台 为了能更好的观察A股全部个股出现的各种K线形态，我们将常见的61种K线形态进行了量化定义与特征归纳，实现了在全部A股日线上标注61种K线形态的研究系统，该系统每日更新。网址为：http://mark.hcquant.com。 我们也提供了各种最新信号形态定制的方式。 后续我们会陆续针对高收益高胜率形态进行深度挖掘。 风险提示： 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。 投资主题 报告亮点 本篇报告作为K线形态学研究的之五，系统性地说明了三内部上涨\下跌线在投资中的应用，并且指明了形态在投资过程中需要耦合其他指标才能提升胜率，加大投资收益。 投资逻辑 历史有一定概率是可以重复的，通过对单个资产三内部上涨\下跌线形态出现后的统计，可以对不同资产未来再次出现该形态的走势做出胜率较高的判断。 正向形态对投资有增厚作用，负向形态可以规避个股风险。 一、三内部上涨\下跌线介绍 （一）三内部上涨\下跌线的基本性质 三内部上涨\下跌线是由三根K线组合成的图形。三内部上涨线，是指第一根K线为实体阴线，第二根K线的实体相对前一根K线来说要短一些，最后一根K线的收盘价在第二根K线的上方，预示着股票可能上涨。三内部下跌线，是指第一根K线为实体阳线，第二根K线的实体相对前一根K线来说要短一些，最后一根K线的收盘价在第二根K线的下方，预示着股票可能下跌。 图表1三内部上涨和三内部下跌线 （二）单独三内部上涨\下跌线出现时的历史统计 K线形态受到多种因素影响，一方面特定的K线形态在一定程度上反映了股票多空的交易情况，另一方面股票的走势也具备一定的随机性，为了衡量单纯的K线与后续股票走势的关联，我们统计了当三内部上涨线、三内部下跌线出现后股票在5日，10日，20日和60日的股价变化和胜率。 图表2三内部上涨\下跌线统计 从历史统计角度，三内部上涨线的平均收益在一定期限大于三内部下跌线的平均收益。 二、三内部上涨\下跌线结合多种指标 （一）三内部上涨\下跌线结合多种指标的统计情况 单一的K线形态结合多种形态技术指标或者股票特征指标产生的效果往往优于单一的K线指标。这里，耦合了多种常见的技术指标： 图表3指标说明 这里，均线类MA指标当股票收盘价超过N天均线则记为1，小于记为-1。MACD指标大于0记为1，否则为-1。成交特征和基本面信号的标记方式为，当日股票特征值排序，前1/3记为3，后1/3记为1，其他记为0。成交特征和基本面特征的计算方法见华创金工《双重筹码集中的基本面选股策略》。从2010年开始，我们统计了全部A股个股三内部上涨\下跌线出现的情况，其股价5日变化情况和胜率结果展示在图表4中。结果表明： 一、耦合不同指标下的三内部上涨\下跌线胜率不同。在不耦合指标的情况下，三内部上涨\下跌线5个交易日间隔股价预测负面胜率为49.7%，正面信号胜率为50.5%。在耦合MA5指标的情况下，负面信号胜率最高提升为55.95%，正面信号胜率最高提升为52%。 二、对于正面信号，股价在均线下方的胜率超过股价在均线上方，表明线提示了短期股价止跌回升。对于负面信号，股价在均线上方的胜率超过股价在均线下方，表明三内部上涨\下跌线提示了短期股价有下跌风险。例如股价在MA5下方，出现了三内部上涨线的胜率为52%，而股价在MA5上方，出现三内部下跌线的胜率为55.95%。 图表4三内部上涨\下跌线指标统计 （二）历史回测 回测区间为2016年1月1日至2023年6月1日，策略为三内部上涨线结合Fscore，当股票的Fscore为3，且出现三内部上涨线时提示做多。策略为周度调仓，每周一交易上周三、四、五发出信号的股票,手续费为单边0.08%。 图表5策略回测表现 策略获得了5.86%的年化收益，0.64的夏普比例，9%的最大回撤。 图表6回测指标 统计策略运行过程中的5次最大回撤情况和收益情况如下图所示： 图表7回撤统计 图表8策略回报情况 策略的月度收益分布和年度收益分布如图表8所示。由于该信号出现的频率较低，因此很多月份空仓。年度收益分布显示其平均收益大于0（图中虚线为年度平均收益）。 图表9策略行业统计和平均收益 从行业信号发生的行业和平均收益来看，信号较多发生在机械，医药等行业，较少发生在综合和石油化工行业。从平均收益来看，石油化工行业的平均收益最高。 三、三内部上涨\下跌线耦合多种信号在个股上的应用 从个股角度而言，三内部上涨\下跌线耦合多种指标在特定的股票上具有不同的表现。例如，根据历史数据回测，在600858.SH上耦合MA5的负向信号胜率超过70%。更多三内部上涨\下跌线在个股上的应用见华创金工形态官网：mark.hcquant.com点击专业版。 图表10三内部上涨\下跌线在个股上的结果展示 四、总结 本文深入研究三内部上涨\下跌线信号出现后对个股的影响并结合多种指标的优化了三内部上涨\下跌线的风险提示效果。回测的结果表明，三内部上涨\下跌线具有较好的风险提示效果。在个股上，三内部上涨\下跌线结合多种指标可以获得更高的胜率。