深度报告：协同赋能，包袱卸下，绩优回归

中信银行是一家具备证券投资咨询业务资格的银行，其深度报告主要关注以下几个方面：一是中信银行的协同赋能，背靠中信集团，中信银行可获取“实业广覆盖+金融全牌照”的全面赋能。二是“中特估”催化，带来估值重塑机遇。在中国特色估值体系建设的大环境下，中信银行可充分拥抱估值提振机遇。三是布局新零售，重塑对公竞争力。四是盈利能力前瞻向好。五是资产质量显著改善，配股打开扩张空间。六是投资建议。报告认为，中信银行把握集团、金控的协同优势，进一步明确其新零售发展战略，零售信贷提振利息收入表现、“财富管理、资产管理、综合融资”带来中收增长潜力，发展逻辑明晰。同时乘“中特估”之东风，当下正值估值重塑机遇。报告预计23-25年EPS分别为1.06、1.16和1.26元，2023年7月13日收盘价对应0.6倍23年PB，首次覆盖，给予“推荐”评级。

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